Re: [標的] 美股科技類+半導體全力做多

fieed 發表於 2021/3/13 上午10:13:17

看板Stock標題Re: [標的] 美股科技類+半導體全力做多作者

(海尼根)時間Mar 13 10:13:17 2021推噓37 推:39 噓:2 →:54

有一點不同的想法一起討論看看。

這次科技成長股回調的導火線，是美國國債殖利率走高。
或者應該說，殖利率走高的速度加快。但是它只是導火線，不是火藥。
主要的火藥是，貨幣氾濫、資產估值過高以及原物料上漲等等。
這些火藥已經是通貨膨脹的燃料，預示著通貨膨脹一定到來。
但是人都是不到黃河心不死的，導火線沒點起來之前都是假裝沒事。

而國債殖利率的斜率陡升就是這跟導火線，而這個導火線會直接衝擊到折現率，
折現率提高最傷的是估值過高或沒有營收的科技成長股。
這些股票的價值主要來自對"未來"的收益的期望，因此他們對折現率的變動特別敏感。

當國債殖利率快速爬上1.6，通膨一下子從暗箭變成了明槍，
過去大家在資產估值過高的企業中賺爽爽的時候，沒人願意當那個說破的壞人。
於是殖利率開了第一槍，把資產估值過高這件事情明明白白地講了出來。
一講出來，引發了一連串的回調，尤其是科技成長股。

這禮拜成功地拆了兩顆炸彈，一顆是CPI，一顆是國債拍賣。
但是拆完之後就沒事了嗎??通膨只是從明鏘回到了隱憂，基本面還是不變。
原物料還是在漲，貨幣甚至更氾濫，資產估值於是回調，
回調得夠不夠沒人知道，但是每個人都知道通膨一定會來了。

在這次回調中，資金明顯從科技成長股抽離，轉移到轉移到其他板塊。
這個現象直接體現在成分股較為平均的標普五百回調4.3%之後快速回到前高，
顯示市場的資金仍舊相當充沛，投資人並沒有離開股票市場。
對於高股價有加權的道瓊工業小幅回調3%之後直接創新高，
然而Nasdaq100殺了11%，現在才回血回了一半勉強站上12800。
這個差異可以很明顯地看到資金從去年熱門的科技大股轉移到其他地方去了。

而這次拆完炸彈簽了紓困，發下來的錢會去哪裡??
對於散戶來說，或許還是會有人想在2020大放異彩的科技成長股賭一發，
但是機構的大錢早就不在這些版塊。散戶燃起的曇花一現，勢必只能後繼無力。

回過頭來看QQQ，
從趨勢來說，MA20已經跟MA交叉，長久以來的上行趨勢已經破壞。
而MA20的抵扣價還有七根在330到340區間，遠高過昨天的收盤價315。
若QQQ想要上行趨勢，未來幾天勢必要至少衝到340以上才能把MA20拉上來。
我個人認為這種機率不是很高。
另一方面，因為現價已經低於MA50，短期內也沒有要回踩MA200的意思。
因此，我個人認為，最有可能的事情是在320上下盤整，
讓均線反覆糾纏，製造出一個交易頻繁區間來打底，
等待市場接受通膨，氣氛較為穩定之後，才會有力氣繼續往上挑戰。
但是仍然不能忽視任何有可能回調的機會，畢竟現在市場風聲鶴唳。

其實QQQ算好的了，至少停在MA20 MA50之間。
君不見NBI，下砸15%甚至一度踩到MA200，現在連MA50都站不回去。

現在投QQQ也不是不行啦，只是風險太大肉不多，而且等待的時間比較長。
短期內可以觀察標普五百能不能突破前高並且站穩，以進入另一個上行趨勢。
等標普五百站穩了，錢才會溢出到其他地方，這時再來考慮QQQ也不遲。

最後提醒一下，周五美債殖利率大漲>6%突破前高，
下周一美股會不會再次跳水呢??哪些個股又相對穩定呢??
有人提到，蘋果等大公司已經不追跌了，這次可以再來觀察一下。

※ 引述《waitrop (嘴砲無雙)》之銘言：
: 先貼對帳單：
: https://imgur.com/ONJqQCN
: 看來肺炎週年慶大特價應該確定結束了，
: 今天原本想說如果股市漲就要把手上剩餘的兩萬鎂都給買光，
: 結果上班一忙起來根本就沒時間下單，可惜了！
: 已經把買單設好明天一早開盤就把這兩萬鎂全部買TQQQ, TSLA, TSM,
: 然後刪掉APP, 等著明年數錢
: 我早在三個星期前就一直說要分批買進TQQQ,
: 一堆人一直說科技股估值過高，
: 其實科技股估值是被遠遠低估了，
: 一堆人手拿哀鳳，出門坐Uber,
: 吃飯叫吳伯毅不然就是叫熊貓，
: 手機電腦跟電視一直看Youtube, Netflix, Pornhub,
: 第四台跟無線電視頻道已經好幾年都沒看沒訂閱了，
: 買東西一律用Amazon, PChome, Yahoo, 淘寶等上網買，
: 有空就刷FB, IG, PTT,
: 寫作業跟工作時一直用Google search找答案，
: 然後一直說科技股被嚴重高估，
: 這不是在開玩笑嗎？
: ※ 引述《thuash (約)》之銘言：
: : 1. 標的： QQQ等ETF
: : 2. 分類：多
: : 3. 分析/正文：
: : 昨晚拜登簽署紓困通過
: : 市場主力表態力挺多頭買氣旺盛
: : 先前納指費半跌多，目前補漲中
: : 納斯達克站上季線，下一個挑戰月線
: : 可能會有點遇到壓力，突破月線就像萬里無雲挑戰前高，但要時時盯著長期債利率變化: : https://i.imgur.com/mG1ObR5.jpg

: : 4. 進退場機制：
: : 進場：越快越好
: : 退場：長期債利率壓力造成市場氛圍改變就要調節比重或轉移高成長股到低估值的資產: : 拜登時期就是看線做，因為他不會推特XD

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※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.232.35.82 (臺灣)

※ PTT 網址

噓

benson60913 03/13 10:13倒果為因欸

你這樣說也對，市場就是因果互相交纏的體現，就像時空旅人之妻，到最後早就分不出是誰先愛上誰了。

噓

Merkle 03/13 10:16用時間修正指標過熱也可以沒人規定一定要用空間修

→

Merkle 03/13 10:16正

同意，時間推移的過程，空間不也會跟著變嗎??空間要變也是需要時間，都是一樣的。

推

LKJS 03/13 10:16看起來結論是多注意空小心

推

Homeparty 03/13 10:17如果NASDQ站上月線，我還是會買TQQQ來玩。不過我相

→

Homeparty 03/13 10:17信很多,少年股神已經ALL IN TQQQ了。

可以喔，不錯的指標。

推

MoonCode 03/13 10:33

推

tomy10417 03/13 10:35我猜QQQ會盤整不會大跌畢竟公司體質都很好，只是貴

→

wawi2 03/13 10:35見跌就買就那麼簡單

推

gan 03/13 10:36那就SQQQ

我反而比較推LABD，三倍放空生技股。要空就空最慘的。

推

naloer 03/13 10:45傳產不會有估值過高或是營收問題嗎？看人怎麼想而已

當然會，這麼多錢撒出去整體市場的資產估值都會過高，只是目前就結果論來說，科技成長股過高的幅度比其他板塊來的明顯，也因此在此次下調幅度比較大，然而這幾天的回漲幅度卻比較少，顯示資金移動到其他估值過高沒那麼明顯的板塊去了。

推

pwseki206 03/13 10:58這次之後我大概不敢再賭科技了，上去的很快但爆炸

→

pwseki206 03/13 10:58的很快。只是我現在在為難要選標普還是道瓊...

也不需要妄自菲薄，股市不可能沒有科技股。現在只是資金板塊轉移，科技股2020爽多了換別人爽，就這麼簡單。遲早會輪回來到科技股再爽一次。

推

xxp680 03/13 11:04我反而有一些不同的看法，貨幣變得越來越沒有價值的

→

xxp680 03/13 11:04時候本來大家會追求一些獲利更快速的標的例如成長股

→

xxp680 03/13 11:04，不過這也是兩面刃就看誰爆掉時沒跑掉

貨幣越來越沒有價值是肯定的，但是追求獲利的方式卻是不同。散戶追求的是短期，常常聽信明牌看報紙買股票，一個禮拜不動就想要賣掉。而smart money丟下去的投資往往是更長期間的報酬，而不計較短期波動。這也是為什麼散戶總是追高殺低，到頭來只能當smart money的韭菜。這樣投資的方式也會受到折現率的影響，長期投資對折現率更敏感。所以即使散戶在上周拼命抄底科技股期望鹹魚翻身，但大錢早就轉到其他領域或是期權來保護資產。沒有甚麼對或錯，就是因時因地因人制宜而已。

推

jedisteven 03/13 11:19個人認為資金還是會回到科技成長股的人類的習慣回

→

jedisteven 03/13 11:19不去了

一定會的啦，畢竟是自己身邊每天都在使用的東西，自己就會以為自己很了解這些股票。我們往往會把自己的觀感投射到群體裏面，自己覺得好就會認為大家應該都會覺得好。而且投資者也擺脫不了消費者的習慣，買東西都先買自己熟悉的。這也是為什麼打廣告那麼有用，因為有聽過的名字比沒聽過的更有吸引力。

※ 編輯: fieed (36.232.35.82 臺灣), 03/13/2021 11:24:02

推

cicacica 03/13 11:25問題是一堆科技股的基本面好到爆炸，營收營利都創新

→

cicacica 03/13 11:25高，現在股價的回調也許只是先對Q3Q4業績的減幅做出

→

cicacica 03/13 11:25反應？

推

dadabo 03/13 11:26這時不買nbi更待何時阿

→

dadabo 03/13 11:28qqq不會後繼無力的，三個月後再來驗證這篇

沒沒沒，我從來都沒有說QQQ不好或是科技股不好，我也不會看空科技股。只是這一兩個禮拜還需要經過一點陣痛，而非因為拜登簽字就要起飛。現在進場要有上下波動的心理準備就是了。

※ 編輯: fieed (36.232.35.82 臺灣), 03/13/2021 11:30:47

推

amazingboy 03/13 11:33如果在意時間成本的話錢就先不用放在科技股

對，就是這個意思。

推

dadabo 03/13 11:33我只是覺得殖利率殺估值的故事我不太信。傳產的未

→

dadabo 03/13 11:34來性比科技還差耶，對利率敏感不是更慘，資金去追

→

dadabo 03/13 11:34捧這些公司？我很難信

就只是一個故事而已，市場總是在馬後炮裡面找理由。

※ 編輯: fieed (36.232.35.82 臺灣), 03/13/2021 11:35:13

推

jimmyid4 03/13 11:40正解

→

zakijudelo 03/13 11:45跌1%需要緊張成這樣嗎？

推

jimmyid4 03/13 11:48閒錢QQQ抱住就可以了，不用想一些有的沒的。

推

yuku9 03/13 12:01說得真好，現在很多科技公司營收創新高但股價還是

→

yuku9 03/13 12:01漲不起來，公司體質沒問題，個人認為終會漲起來只是

→

yuku9 03/13 12:01時間問題

時間問題

推

Hall 03/13 12:02TQQQ風險高

→

cyshowen 03/13 12:14高估值的只有少數，前10成份只有TSLA AMZN NVDA，

→

cyshowen 03/13 12:14PE超過50。PE 2X-3X 比比皆是，更不乏還有1X的。

同意

推

jerrylin 03/13 12:16誰不知道通膨會來台灣央行跟FED都有意識的通膨

→

jerrylin 03/13 12:16FED還設定每年+3%的目標

→

jerrylin 03/13 12:17就連日本也想通膨只是日本人太節省一直通縮

→

jerrylin 03/13 12:17任何一個發行國債的國家都希望溫和通膨.

通膨是經濟擴張很重要的動力，通膨一定要來。就像我們都知道死亡一定會來，但是在它真的來臨之前每個人都只想先爽一票再說。

→

cyshowen 03/13 12:19技術分析上升趨勢線也是見仁見智，短線的人頂多當M

→

cyshowen 03/13 12:19A10為上升趨勢，長線的人看MA100或MA200。

→

allmighty 03/13 12:20洗籌碼把散戶洗乾淨後就剩機構對幹不讓WSB散戶

→

allmighty 03/13 12:20進來亂

推

chaseyu 03/13 12:25WSB一堆壓期權的這段時間應該都陣亡了

推

Tatsuya72 03/13 12:30討論不錯推

推

thuash 03/13 12:31看你多久後看這篇，可能兩個月後看這篇會覺得是神，

→

thuash 03/13 12:31但過兩年後你會覺得這篇太多擔憂

大概兩個月後這篇就會變杞人憂天無病呻吟了。就像現在回頭去看上禮拜五的大跌，當時市場恐慌拋售，現在不乏那些回頭看都是一副當時已經all in抄底的少年股神的人。

→

Tatsuya72 03/13 12:32通膨因素等市場消耗完才會開始反映營收成長的利多

→

thuash 03/13 12:32我個人認為上個月的NQ已經修正，或許再往下機率沒

→

thuash 03/13 12:32有之前高

→

Tatsuya72 03/13 12:32沒有營收利基的股票必定要吃土一陣子

推

acidrain 03/13 12:33散戶只知道科技股沒事碰不認識的傳產只會死更慘

其實科技股也只是聽過名字，有幾個真的自己去做過DD??

→

Tatsuya72 03/13 12:33本夢比快速消退其實是好事這次修正也僅僅點到為止

推

sleepinggod 03/13 12:54不會通膨啦。要大家都變有錢才會通膨

請原諒我的無知，我有點分不太出來是認真還是反串。

推

kirry 03/13 13:01經濟景氣上升不是就會通貨膨脹了，景氣不好膨脹個什

→

kirry 03/13 13:01麼

推

ashyu1129 03/13 13:02推

推

ck326 03/13 13:07我猜下禮拜NQ就會噴過20MA

應該沒問題

→

ck326 03/13 13:11其實沒有這麼複雜，只是科技股的錢被其他板塊吸走

→

ck326 03/13 13:12去查一下 Discovery 和 CBS 漲多少就知道了

→

ck326 03/13 13:14現在市場就是 momentum driving

簡單說就是輪動，健康且可控的回調。

推

mathew12310 03/13 13:23現在要投資金融/能源股

→

mathew12310 03/13 13:23類股輪動正式啟動

金融跟能源跟營建已經反映預期囉，只能喝點湯了。

※ 編輯: fieed (36.232.35.82 臺灣), 03/13/2021 13:38:02

推

jimhall 03/13 13:36政策就是希望泡沫慢慢消風，但是股市要賺，暴跌才會

→

jimhall 03/13 13:36有猛藥救市的爆漲

→

jimhall 03/13 13:37未來走勢一定是不漲過前高的緩跌，慢慢資金轉到各類

→

jimhall 03/13 13:37股去

如果可以這麼和緩那當然是最好的了，科技股爽那麼久該換別人爽了吧。

※ 編輯: fieed (36.232.35.82 臺灣), 03/13/2021 13:38:50

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jimhall 03/13 13:38漲過前高，聰明錢就會離開股市去吵房推升通膨，要套

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jimhall 03/13 13:38牢大家才能穩定市場

推

ontime 03/13 14:23難得的好文

推

Thoris 03/13 14:48咦可是我已經看到一些資金輪動回科技股的徵兆了耶

推

backpackertw03/13 14:49資金輪動永遠會回到科技股，只因為全世界的技術,商

→

backpackertw03/13 14:49業,創新,成長都在那，要穩健投資也很多科技巨頭可

→

backpackertw03/13 14:49以買，再保守作指數投資，都比投入傳產好

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Thoris 03/13 14:50我感覺這邊只要nasdaq一根衝破20MA 科技股又會高歌

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Thoris 03/13 14:50猛進了

推

windmagic 03/13 15:09原PO發文常有很多有意思的觀點推

推

dadabo 03/13 15:22你各位看到週五美債殖利率暴漲但nasdaq開低走高，就

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dadabo 03/13 15:22知道殖利率殺估值終究只是鬼故事

不論是黑天鵝還是灰犀牛，同樣的招式不能在聖鬥士身上用兩次。只有第一次會引發恐慌，第二次就開始習慣了。就像CoV-19，去年三月的時候幾百個人確診就開始恐慌了，幾千人就沒事了。第一次封城就恐慌了，第二次就沒事了。到現在確診人數跟死亡人數每天都在創新高，股市也是跟著創新高。但這並不代表這個疫情對市場的影響是個鬼故事，而是市場情緒適應得太快了。真金白銀下去的東西，來一次會讓你措手不及，來兩次就是你等它自投羅網了。

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tctv2002 03/13 16:45結果下禮拜科技股全面噴出打臉一堆馬後炮美債專

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tctv2002 03/13 16:45家

我希望被打臉，獲利入袋比在板上裝逼有用多了。

推

ucm0607 03/13 16:46公債殖利率一直上升，不就是大家一直把債賣掉嗎？

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ucm0607 03/13 16:46那資金不就是會往股市走？

推

ck030561 03/13 17:19哥繼續放科技抄到底蠻舒服的

完全了解那種舒爽，讓我想到去年三月抄到19塊合一.....