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Re: [新聞] 自營商罕見買超台股141億元 官股券商

看板Stock標題Re: [新聞] 自營商罕見買超台股141億元 官股券商作者
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這之前有發生過吧
每年除權息旺季都有的大戶與自營商敲定避稅的交易


https://www.chinatimes.com/newspapers/20170628000261-260210?chdtv


大戶降低成本及好處

台股進入除權息旺季,上市櫃大股東等大戶,在除權息交易前,透過鉅額交易賣出個股、買進個股期貨,除權息後再買回,成為市場節稅新招。近日來爆出鉅額交易的建大、台中銀,昨(28)日除權息首日各自再爆2.3萬張、1.12萬張鉅額交易,成交金額分別達14.8億元、1.1億元,應是相關節稅手法。

以「賣股、買期」方式,是近年標準的大戶避險理財,大戶不僅可避掉股利所得須納40%的高額個人綜所稅率,透過買進個股期貨,同樣可享受現股配股票、股息的投資利得。
除了建大、台中銀等,近期類似避險理財的大量鉅額個股,還包含日前除權息的台新金、大聯大、正新等,近日頻頻出現鉅額交易的永豐金等,也即將在今(29)日除權息。
專家指出,4年多前,個股期貨從歐洲引進台灣,由於其功能可取代現股,槓桿效益極大,小額資金即可參與現股表現,且又能節稅,每到除權息旺季,即有很多大戶尋求自營商提供避險理財方案,自營商提供報價,在大戶覺得可滿足獲利需求的空間內,雙方一同進行的交易操作。

投資專家指出,大戶若參與除權息,將大幅提高交易成本,致使獲利縮水,但若棄權息,又怕有股票價格漲上去的風險,拉高他要買回個股時的成本,因此便與自營商談定價格,透過鉅額交易將現股賣給自營商,同時買進個股期,形同取得配股配息,除權息過後,再反向將現股從自營商手中買回。

專家指出,大戶透過個股期貨參與除權息的成本「遠低於」用現股參與除權息,最終獲利可能相差2成以上,與此同時,提供避險理財的自營商也取得「買進現股,再賣出現股」的價差套利空間。

據估計,權息旺季為個股期貨交易額年年增加,今年可望高達700億元。業者指出,此類避險理財完全合法,雖然市場質疑將因此使得國庫少了除權息為個人帶來的所得稅負,但政府可以收取證交稅、期交稅,且業者也能增加手續費上的獲利。

大戶萬張股 稅負省逾半

2014年08月29日 04:10工商時報

記者呂淑美/台北報導

近期台股鉅額交易大幅攀升,主要來自上市櫃大股東等大戶透過權利與股票一樣的個股期貨,積極進行策略交易,避開除權息被課稅,同時仍可享受到權值息。
由於策略交易的稅負成本,遠低納入股利所得後遭課徵高額的個人綜所稅,吸引大戶熱衷此道,推估可節省稅負逾50%。

對證券、期貨業者來說,賺到了經紀手續費及期貨交易手續費,隨著個股期策略交易大增,台股成交量能大增,政府證交稅收豐收,可謂三贏局面。
進入除權息旺季,近4年,個股期策略交易,成為大戶最佳避稅理財工具,由於此策略交易是透過自營商與大股東現股鉅額交易套利,因而造成近期自營商買超及賣超金額大幅波動。

業者指出,若大戶直接參與除權息,配到的股票(以每股票面10元計算所得)及現金股息,都將被課股利,通常大戶適用個人綜所稅最高級距40%,等於股利所得4成須繳稅。
若採取策略交易,大股東雖在現股作一買一賣,個股期也需一買一賣交易,但合計所課稅額,比課40%個人綜所稅低很多。

更重要的,大股東進行個股期仍可享受與股票一樣權利,個股期履約價格會在除權息後作調整,仍可享受與股票除權息一樣的權值息。
以某檔股價50元,每股配發1.8元現金股利,進行一筆1萬張策略交易來說,所需付出證券交易手續費、證交稅及期貨手續費,合計約近350萬元,相較於參與除息,至少會被課720萬元。

同時,透過策略交易個股期交易,仍可享受1.8元現金股利,即1萬張可有1,800萬元股利入帳,雖然表面上是棄權息,但仍可享受到配息,兩者相較可省下約370萬元,相當少付逾50%稅額

證交所:查核控管自營商部位

2014年08月29日 04:10工商時報


記者呂淑美/台北報導

基於近期證券自營商為上市櫃大戶進行避險理財規劃,透過自營部位大舉買賣股票,造成部位波動大,證交所昨(28)日呼籲證券商要依規定嚴格控管額度,證交所會定期及不定期抽查自營商股票部位控管。

近年來證券商、期貨商為了增闢財源,積極共同開拓「個股期」業務,去年證交所、期交所、券商公會及期貨公會等四大單位,曾共同召開記者會導宣投資可進行個股期的策略性交易。

近來除權息旺季,這類交易大增,造成證券自營商部位大起大落,證交所呼籲證券商,要留意控管額度部位,證交所除了月底會統計券商的預警報表外,也會在月中不定期進行抽查。

留意風控 不保證穩賺

由於市場股價波動難免,證交所呼籲自營商在操作這類策略交易,須特別注意風險控管,不一定保證穩賺不賠,還是要留意可能出現虧損,因為股價走勢,任何人都無法保證。


※ 引述《ime5566 (天團56)》之銘言:
: ※ 引述《village0817》之銘言
: : 原文標題:自營商罕見買超台股141億元 官股券商護盤可能性高
: : 原文連結:https://news.cnyes.com/news/id/4664726?exp=a
: : 發布時間:2021/06/23 21:41
: : 原文內容:
: : 台股今 (23) 日大漲 261 點收在 17336 點,三大法人自營商罕見大買 141.92 億元,買
: : 超金額超越外資引發市場側目,對此,分析師認為,從自營商買超標的來看,研判可能是
: : 官股自營商部位進場低接,扛起穩盤重任。
: : 台股今天出現股匯脫鉤現象,不受外資匯出、新台幣匯率連續 7 個交易日翻貶影響,大
: : 盤指數逆勢大漲 261 點,三大法人中,外資與自營商更是同時出手買進,其中外資買超
: : 109 億元、自營商更罕見大手筆買超 141 億元。
: : 分析師表示,自營商過去買超標的主要以 ETF 為主,但今天卻意外大手筆買超台股,且
: : 鎖定權值電子股、面板與金融股來看,布局策略與官股券商進場護盤時類似,研判「很可
: : 能是官股券商透過自營單位進場護盤」。
: : 攤開今天自營商買超標的,面板雙虎友達、群創分別獲買超 1.2 萬張、1.1 萬張,台積
: : 電與聯電也分別加碼 6290 張、5308 張,其他包括中信金、開發金、台新金與國泰金等
: : 也同步獲自營商青睞同步敲進。
: : 分析師進一步指出,儘管今天八大官股賣超台股 24 億元,但比起前兩天合計買超 114: : 億元,今天的賣超只能說是適度獲利了結,不至於對台股構成賣壓。
: : 法人表示,在聯準會釋放升息預告後,引發資金撤離新興市場,對台股而言無疑是一大隱
: : 憂,研判在疫情尚未全面平息情況下,第二季經濟成長動能有壓的情況下,官股可能持續
: : 帶頭做多。
: : 心得/評論: ※必需填寫滿20字
: : 難得自營買得比外資多
: : 官股現在萬七就要護盤了嗎?
: 這是去年6/23自營同樣買超台股一百多億
: 參考過去走勢後來發生什麼事情
: https://i.imgur.com/063X7Hq.jpg

: 台股接著一去不回頭直摸萬八
: 幻想下週自營要倒貨的
: 自營這是成功抄底了吧?

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tamama000 06/24 18:57漲姿勢了

TEYU21 06/24 19:02大戶一出手就是不一樣

mecca 06/24 19:03那雞雞不是16日剛除息??

littenVenus 06/24 19:11謝謝分享 看來是這樣沒錯

okderla 06/24 19:14如果除息當天大跌的話自營不就虧死 而且還要負擔配

okderla 06/24 19:14息的稅金

lasekoutkast06/24 19:14感謝分享

aloness 06/24 19:14買最多錢的gg倒是說不通

aloness 06/24 19:15本來也以為是躲除息,可是看到佈局選擇都太均勢了

monk410115 06/24 19:20

z256418 06/24 19:22如果自營放空個股期幫買進來的股票避險也許是個方

z256418 06/24 19:22法?

chiefchief 06/24 19:45專業!!

zzzzaaaa 06/24 20:00以前避稅是一天二十幾億,今天是150億了,是通貨膨

zzzzaaaa 06/24 20:00脹太誇張了嗎?

redbeanbread06/24 20:49幾百萬滑個價就沒了

abcde1125 06/24 20:51如果是真的… 國稅局還在睡?

A1pha 06/24 21:36所以大戶直接跟自營商約定在公開市場進行交易嗎?為

A1pha 06/24 21:36什麼不是直接進行私下交易?

tompi 06/24 21:54記得國稅局有發函證券公司,這會查的。不過也許交易

tompi 06/24 21:55券商有想到甚麼方法