[請益] 計畫2年後離職退休，可將現金當債嗎
想請教各位先進，我有計畫再工作2年後離職退休。查相關資料，一般來說建議退休時的股債比大約可以抓50:50。而目前現況我的股：債：現金比例約為60:15:25。
想請問兩個問題：
1.現金部位是否可以視為股債比中的債的部位?若是可以，則比較單純，因為現在我的股:債+現金比例為60:40，只要在2年內逐步調整成股:債+現金，比例為50:50即可。
2.若是現金部位不能視為股債比中的債的部位，則我是否應該只留1~2年的退休後生活總開支現金部位後，其餘現金部位全部投入債，並逐步在兩年後將股債比調到50:50，並適時保持手邊有1~2年的退休後年生活總開支現金部位就好呢?
先謝謝各位先進了
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這樣現金意義應該只是降低整個資產波動用的吧
當然生活急需功能也是有,就是很多功能吧
可以保留多一點觀察退休後的情況慢慢調準確
畢竟賺錢時沒時間花,退休後有時間一直花也很容易失準
債能不能是為現金要看阿 債券ETF就不能算現金部位 如果
你打算持有債到期 你就算好到期時間就好 算得好的話當
現金部位當然也不是問題
我覺得2較好，不然現金拖累會較明顯，若擔心債的報酬率
可用直債或目標到期債券ETF稍微鎖較高的到期殖利率
同時也須考慮現金流是否充足，充足的話留一年現金，
不充足留3年這種概念
現金當然不能算在裡面，即用錢時哪有時間等T+N匯款
感謝各位先進，自己再思考了一下，我覺得我的核心問題應該是：在預估自己在兩年後即 將要退休狀況下，到底現在總資產中的現金部位(台幣，以定存方式存放)應該要佔多少比 重? 我現在的狀況是，股為VT、債為IEI及BWX各半。無負債，但2年後退休也沒有其他被動固 定收入(如收房租)，所以需要錢時是以賣股債部位來過生活。 這樣的狀況，一般會建議手邊應該留多少現金部位比例呢? 積極一點的作法似乎可以留 1~3年生活年總開支後，其他全部投入股債。 但因為我推估2年後退休時，我的提領率大約可以壓在2%即可。而站在退休後，因為已無 主動收入，應將降低總資產波動視為最重要目標以利順利達成錢用到死還夠的大原則下， 自己是覺得保守一點，手邊留多一點現金(即手邊保持5~6年的年總支出)也無妨。但有時 候仍會疑慮現金部位佔總資產比例太多會不會太過保守。 另外一個疑慮是否要把現金買入債的原因，也是因為若是買入IEI及BWX等債券etf，因為 不確定何時將因需要生活費而賣出(因為預計是逐年將股債賣出變成生活費)，會擔心遇到 需要在債券etf虧損時賣出換生活費的情形。若買直債或目標到期債券ETF也仍有不確定該 筆經費實際何時才需要變現的問題。 故另外想請問先進，若一般來說建議退休時股債比為50:50，那債的部分適合配置怎樣的 資產呢? 短期公債ETF?中期公債ETF?還是直債?還是有其他更好的建議呢?
※ 編輯: snowcountry (114.42.69.170 臺灣), 05/04/2023 12:44:39
若想穩定現金流,又想要指數債券,可以自己泡製成分.
不過西方很多股特別是優先股,很多養老基金進入所以股利
通常也被要求穩定發放.
只不過要看要找也是很辛苦的
現金可以視為是duration為0的債券，如果想要股債比50:50，把
現金計入債券的部位是比較合理的。但相應的要把現金加入債券
的duration估計。如果持有25%IEI跟25%現金，IEI的duration約
4.4年，則你的總體債券部位的duration粗估只有約2.2年。
至於債券部位的duration要抓多少，這是個有趣的問題。一個
rule of thumb是把平均餘命除以二。但通常的建議是assets的
duration應該略短於liabilities的duration，或許可以選個更
短一點的數字。
不過，如果你相信stock也有duration(不見得每個人都會認同這
個想法)，某些估計是stock的duration約20~30年。
那在股債比50:50的狀況下，債券部位的duration可能就不必選
得太長。
謝謝daze大，想請問「平均餘命除以二」，是指平均餘命(例如1983年生平均餘命是約70歲) 減掉我目前年紀的數字(例如40)再除以二嗎(即15年)? 然後，如果不相信stock也有duratio n，則一般建議把債券部位的duration控制在略短於15年這樣嗎? 另外，如果相信stock也 有duration(粗抓25年)，則在股債比50:50的狀況下，我目前初步算出來的股債總資產durat ion約為16年，這樣似乎已與15年相去不遠了。
※ 編輯: snowcountry (180.217.152.236 臺灣), 05/04/2023 16:28:06平均餘命可以查生命表。簡易生命表、國民生命表或壽險生命表
，細節會有些不同，但用來估計大概不會差很多。40歲男性的話
，第十回國民生命表大概是38年，簡易生命表是39年。
除以2大概是19年，至於略少是要選15還是18，就看個人。
stock duration有一個問題是沒有公認的估計方式，不同來源的
估計可以差很多。而估算出來的duration跟債券duration能否直
接相加減，也是一個沒有定論的問題。
我個人是傾向stock有很長的duration，但到底多長，很難說。
這只是提供一個思考的起點，至於算出來的數字，不必盡信。
It is better to be roughly right than precisely wrong.
還有，平均餘命只是平均。如果你有理由相信自己會活得更長或
更短，當然可以用自己的預期壽命做估計，不一定要用台灣平均
非常感謝daze大的詳細回復，受益良多。
留1~2年生活金，其他投入
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[心得] 現主時，各位現金部位多少%？理論上，高點應該現金部位高；低點反之。 我個人目前是約20%，是不是該調整了？ 請問各位現階段現金部位都多少% 現在主流作法好像現金部位都很低，個位數的% 另外，想問問現金部位若短期不加碼，除了放活期存款，你們有什麼有彈性但收益比活期好的方法嗎？30
[心得] 資金配置的思考邏輯網誌連結： 心得分享：關於資金配置的邏輯思考 最近看書有讀到相關的內容，發現與我自己的操作方式不謀而合。因此寫個心得順便與大 家分享討論一下。![[心得] 資金配置的思考邏輯](https://lh3.googleusercontent.com/-rXBlHe9Whoc/YTA_cWY8o0I/AAAAAAAABT8/e82Pn3z1cBIx7PialPoy0T85FK_93PtCACLcBGAsYHQ/w1200-h630-p-k-no-nu/image.png "[心得] 資金配置的思考邏輯")
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[請益] 大家存台股有在使用股債配置嗎?如題，若是美股，很常見的是vt/vti搭配bnd/bndw這類股債配置。 那麼請問台灣有比較著名或是與股票搭配效果不錯的債券ETF嗎? 大家存股有運用股債配置的方法嗎? 有股債配置理想的情形是可以定期再平衡，賣高的去買低的恢復本來的股債比例 但也有另一種說法是在分批買進股票的同時，現金部位的配置與預留也是一種方式![[請益] 大家存台股有在使用股債配置嗎?](https://i.imgur.com/MRaJ4Pdb.jpg "[請益] 大家存台股有在使用股債配置嗎?")
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Re: [新聞] 安啦！勞動基金績效三溫暖！估11月將大你在説三小呀？ 勞保基金規模四兆全部會投入股市？ 不用股債配置？不用國內外投資？ 沒有現金部位？ 4兆直接乘11月大盤績效？![Re: [新聞] 安啦！勞動基金績效三溫暖！估11月將大](https://doqvf81n9htmm.cloudfront.net/data/crop_article/108200/shutterstock_1088174414.jpg_600x450.jpg "Re: [新聞] 安啦！勞動基金績效三溫暖！估11月將大")
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Re: [新聞] 安啦！勞動基金績效三溫暖！估11月將說到資產(股債)配置,有哪位大大知道我們偉大的勞保基金中:股&債&現金部位的比重 如果知道比重,我們就可以拿下面組合來做績效比較... 比如 勞保基金 股&債&現金部位 = 40 : 40 : 20 可以跟 AOA AOR AOK AOM6
[問卦] 面對通膨和現金貶值，現金部位該？好奇問一下 面對未來明知道一定會通貨膨脹 還有現金貶值 那現金部位該佔多少比例？？？ 因為你去吃早餐、去全聯、去買東西、繳房租、7
[問題] 再平衡建議賣股買債，年尾股債大家怎麼看前陣子有次股市小跌一波的時候（就是有一個晚上道瓊跌900點，但收盤又小拉回去那一 次XD），原本還期待可以跌多一點，結果沒幾天就又漲上來，果然美國總統大選前好像不 用期待股市會大跌… 話說大家覺得美國總統大選後股市真的會下跌嗎？ 如果覺得會跌的話，大家有做什麼動作減緩下跌時對投報率的衝擊嗎？（改變股債比or![[問題] 再平衡建議賣股買債，年尾股債大家怎麼看](https://i.imgur.com/aVfoHjub.jpg "[問題] 再平衡建議賣股買債，年尾股債大家怎麼看")
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Re: [心得] 採用債券梯建構長期投資的債券部位使用債券梯作為股債長期投資的防守部位有個非常重要的優點 ── 彈性大 不管你投資期是固定還是不固定，再怎麼投資總會有個時候確定要了結獲利。 若是用債券梯，你可以事先充份控管那個部位回本的時機。 若不在用錢之前大幅調整部位的結構，只買賣全債券市場指數，那你不易保證這點。 未來多年後要用錢時，債券部位可能成長到很大的規模。4
Re: [請益] 有關etf提領的問題一、提領4%不是要你拿4%配息。而是這個數字根據研究 這個比例有較高機率能提領成功（提領30-40年死之前錢沒用完）。 這個高成功率的前提還是 退休之後投資於有一定成長能力的股債配置。如果是投資於只是拿 4%配息 但沒成長性的資產那成功率只會更低。因為3
[請益] 父母15年後退休資產配置母45歲 行政月薪3萬 / 父50歲 鐵工月薪3~6萬 希望退休後每月有3萬收入 目前資產: 新竹鄉下15年農地透天厝 好時價估值2500萬(房貸已繳清) 手頭現金100萬
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