[閒聊] 交易所的運作方式

大家好

就我知道交易所應該是交易搓合平台

例如我有USDT 就可以放進去買賣

如果我沒有USDT 也可以拿美金在交易所上跟其他玩家買USDT

為什麼整天有人覺得 交易所滿手USDT 所以USDT不會倒

或者是XX幣如果倒 交易所會不會跑路 這種言論

澄清一下我自己覺得USDT現在沒有要倒的樣子

不要說我FUD

我只是想說 交易所就只是搓合平台

以這次LUNA 跟 UST為例子 還有之前爛掉的一堆幣

那些幣都是玩家持有 跌成0 交易所一毛錢都不會虧

為什麼還有人說LUNA下架是莊家不想把幣爛在手上

莊家根本沒有持LUNA幣啊

是爛在買樂透的人身上吧

如果是買紀念的就.. 如果轉不出來 有點減損紀念價值

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A放10 USDT進去交易所 B放1 BTC進去交易所 交易所在兩條鏈的錢包地址上各有10USDT跟1BTC 然後交易所的資料庫寫下 不管他是文字檔還是OOXX SQL database A 1 BTC 10 USDT B 1 BTC 0 USDT 雙方在市場上掛單 B掛賣單 1 BTC=5 USDT A掛買單 1 BTC = 5 USDT 系統搓單完成 在資料庫紀錄 A 1 BTC 4.9 USDT B 0 BTC 4.9 USDT 系統手續費收到 0.2 USDT (只是舉例 沒這麼貴) 接著交易所在其他市場賣掉0.2 USDT 一個聰明的交易所 不需要賭USDT 會不會崩盤 這時候交易所的鏈上錢包有 A放進來的10 - 賣掉的0.2 = 9.8 USDT 接著A跟B要提領USDT的時候 把9.8 USDT 在鏈上轉到A跟B的地址 就算所有人都同時提領USDT 交易所也不會出問題 因為他的錢包有9.8 USDT 先不討論挪用USDT去別地方運用 只要交易所收到手續費就轉回USD成為公司營收 那USDT瞬間跌爛 對交易所來說只是虧了那一小段時間手上收到的USDT 具體虧多少 要看交易所用多高的頻率將USDT換回美金 如果討論到挪用 例如交易所把你質押的USDT拿去別的地方放貸 跟你分潤利息 這時候USDT不在交易所自己的錢包裡 當你要提領的時候 交易所沒有幣可以給你 這時候 交易所就會卡住 等到USDT因為擠兌跌到一文不值 擠兌終於緩解 然後交易所把這些一文不值的9.8 USDT還給A 跟 B 交易所半毛錢都沒虧 只是會被罵而已 而且USDT不是法幣 有沒有法律責任我就不清楚了 畢竟你把USDT BTC放到交易所買賣 就像把橡皮擦跟鉛筆放到交易所買賣 至於橡皮擦跟鉛筆值多少美金法幣 又不是交易所跟你擔保的 整個過程你都沒有因為交易所的操作 損失橡皮擦跟鉛筆 只是你手上的鉛筆現在一文不值 這不能說交易所必須賠償你美金 所以交易所根本不會虧半毛美金 假設情境 你質押一百萬USDT給交易所做活期 交易所在USDT脫鉤的時候因為任意原因造成你暫時拿不回USDT 三天後 系統恢復正常 把一百萬USDT還你 交易所會欠你一百萬美金嗎? 不會 交易所 持有大量USDT 導致交易所虧損嗎? 沒有 交易所需要流動性的地方就是你做活期 他拿去做定期 但是不管怎麼玩 就是欠你USDT 可不會欠你美金

說到出金這個議題 其實就跟一般人賺了USDT之後要怎麼出金一樣 以前沒有穩定幣的時候 交易所有BTC/USD或者BTC/CNY (例如火幣交易) 手續費都是收法幣就沒有出金問題(不用等BTC出塊) 而BTC/USDT交易對 交易所可以直接在其他市場放空USDT 例如在FTX定時每過幾分鐘就將收到的USDT手續費放空 不管USDT價格波動向上向下 都沒有交易所的事 頂多損失一點價差 (依然不用等BTC或者USDT出塊) 還有透過信用卡購買USDT 也是交易所把USDT換回法幣的管道 畢竟USDT本來就只是各種加密幣的其中一種 交易所根本不需要去賭他的價值會不會崩跌 我認為一個理性的交易所應該是這樣操作啦 手續費只要收到不是法幣的 都是立刻換成當下現值的法幣 甚至以幣安來說 BTC/ETH BTC/SOL BTC/隨便什麼幣 都可以馬上在對應的BUSD市場出售 BUSD是美金擔保 直接就免去承擔幣價波動的風險 反正拿到垃圾幣 越快賣掉越好 就算是USDT 也是越快賣越好 講到這裡順便想到 可能有人會想說 那如果USDT剛好脫鉤 剩下0.9 以交易所的角度 也馬上賣嗎? 如果是我 也是馬上賣啦 不然難道等他漲? 如果有把握他會漲 直接進去抄底就好啦 有什麼好等 所以就算是收手續費拿到USDT 也是秒賣 有錯請指教 感謝

我先推了這三行推文才補充上面那段 所以搞得有點亂 拍謝