[心得] 上海商銀的那些事2020

為什麼要PO 2020的文章呢？很單純就是因為有人寫信說在Finance版只看
到這幾家銀行的2010版本，卻沒有2020版本。原本不想再上版討噓，但本著有
始有終的心情，雖然已經是2023年，但與其只留著2010的版本，還是硬著頭皮
上2020的版本會好一點。另外，雖然個人blog有留存這系列文章，但finance
版惠我良多，還是希望能將全部的版本留一份在finance版，畢竟這個版是這系
列文章的起點。

本以為這些過時的文章，會像其它廣告文一樣，默默蹲在角落。沒想到竟然
獲得如此大的迴響，同樣的文章，幾年前是推文，幾年後變連續X文，也算是一
種成就。銀行的那些事原本就該在2020年結束，只是當時心理素質不夠堅強，
無法承受大家的指教。但該還的債還是躲不掉，在2023年終於把這心裡的大石
頭放下，承受完這些噓聲之後，總算是正式把這一系列作一個完結。最後，這些
文章要留要刪，我都遵重版主，也感謝大家多年來對銀行那些事的支持。

上海商銀的那些事2020

上海商業儲蓄銀行
世界排名：236（2019/12）
2020 年1-7 月獲利：8,961M（稅前損益）
淨值：148,525M（市占3.75%）（2020/6）
資產總額：1,341,685M（市占2.53%）
存款餘額：1,012,978M（市占2.40%）
放款餘額：757,929M（市占2.46%）
國內分行家數：71
海外分行：3
辦事處：3
其他分支機構：52
員工人數：2,624（平均年齡41.08、平均服務年資14.29）（2019年報）

台新國際商銀
世界排名：260（2019/12）
2020 年 1-7 月獲利：8,939M（稅前損益）
淨值：155,861M（市占3.93%）（2020/6）
資產總額：1,994,555M（市占3.76%）
存款餘額：1,552,457M（市占3.68%）
放款餘額：1,211,008M（市占3.94%）
國內分行家數：100
海外分行：4
辦事處：2
其他分支機構：0
員工人數：7,511（平均年齡38.2、平均服務年資8.9）（2019 年報）

永豐商業銀行
世界排名：284（2019/12）
2020 年1-7 月獲利：6,498M（稅前損益）
淨值：132,827M（市占3.35%）（2020/6）
資產總額：1,855,793M（市占3.50%）
存款餘額：1,520,372M（市占3.60%）
放款餘額：1,104,427M（市占3.59%）
國內分行家數：124
海外分行：4
辦事處：1
其他分支機構：7
員工人數：5,802（平均年齡40.73、平均服務年資：12.23）（2019年報）

上海商銀大概是全臺灣最神秘的銀行，在2018 年上市之前，很少人知道 臺
灣還有這間銀行。名字充滿了想像的空間，很多不明究理的人，還以為是大陸的
銀行。當然，臺灣史上第一隻銀行吉祥物可愛粉紅豬PUKI 更是讓上海商銀在眾
多銀行的包圍之下，成了眾人注目的焦點。事實上，上海商銀悠久的歷史可比三
商銀，從1915 年就在上海成立，即使只算從1965 年在臺復業的時間，也遠比
許多新成立的銀行年紀還大。

除了名字很大陸化之外，董事長榮鴻慶也很像是清朝達官貴人的名字，似乎
在在顯示上海商銀與大陸關係密切。的確，低調的上海商銀能夠每年賺進大把銀
子靠的就是與對岸的特殊關係。上海商銀在1950 年將香港分行以上海商業銀行
之名在香港註冊，脫離本行，以特殊的控制股東身份，持有香港上海商銀約60%
的流通股票，香港上海商業銀行則持有中國上海銀行3%的股票。

此種絕無僅有的「滬、港、臺金三角」的相互交叉持股關係，為臺灣上海商
銀建構獨樹一幟的獲利模式，也因此該行有50%以上的年度獲利皆為海外據點貢
獻。有隻下蛋的金雞母，也是上海商銀不用與島內同業搶著推保險、賣基金、甚
至拼著命推雙卡的主因。而這，也讓上海商銀逃過了雙卡風暴與金融海嘯，成為
臺灣銀行業的模範生。

相較臺灣其他銀行同業的員工數與分行數，上海商銀的人力可說相當精簡，
國內分行只有71 間，員工數也不到三千人，幾乎只以二分之一其他銀行的人力
與分行數就可以做到與台新銀相當的獲利（2020 年1 至7 月，上海商銀：8,961M，
台新銀：8,939M），每位員工的產值當然更是居高不下。相較其他銀行努力拼獲利王的頭銜，上海商銀可謂是惦惦吃三碗公的最佳代表。在2020 年的排名中，
上海商銀排名臺灣第11 名，還贏過八大行庫的彰銀與臺企銀。

不過，因為特殊的背景讓上海商銀占盡了優勢，所以就像有些臺灣很賺錢的
企業一樣，並不急著上市或上櫃讓大家分享獲利。畢竟，上市的好處是獲得豐沛
的資金與分散風險，但相對的也是要讓更多的資訊透明與分享獲利，甚至是分享
經營權或者是受到更大的監督。因此，上海商銀的經營風格比較不像一般的銀行
業，而像家族企業。

因為太低調了，對大部分的人而言，上海商銀根本是個謎。不論是主要業務，
還是員工的福利等。試想，大家沒事就找臺銀、房貸找土銀、換外幣找兆豐銀、
理財找花旗、買保險找國泰、富邦等。即使萬泰做現金卡虧了一大堆錢，至少大
家還知道萬泰是做雙卡的。對於上海商銀?即使是銀行同業，也搞不太清楚其主
要業務是什麼。

畢竟，銀行能做的業務就是那些，信貸、房貸、企業金融、外匯、雙卡、理
財、衍生性金融商品等。有些銀行認為房貸安全，臺灣人再怎麼樣都會想盡方法
不讓房子被拍賣，房子除了有升值的可能性外，絕對比廠房機器這種一過時就像
廢鐵的擔保品值錢。有些銀行認為大型聯貸案金額大，又有許多知名銀行分散風
險，乃是最佳選擇。外匯的進、出口與匯兌業務更是一塊利基市場，兆豐銀每年
光靠外匯業務就賺得飽飽的。甚至，有些銀行認為中小企業雖然風險高，但相對
的利差也大，只要能夠謹慎評估風險，也能為銀行帶來相當的獲利。更別說各銀
行最想要賺取的保險、基金等無風險手續費收入了。

到底上海商銀的主要業務是什麼呢?銀行業的獲利主要來自利差，此外，也
跟其他行業一樣，員工愈少、分行數愈少，成本就愈低。因此，即使上海商銀的
營業目標與其他銀行大同小異，不外乎是什麼金融國際化、挑選優質客戶、不做
高風險的雙卡、或者是不碰不懂的連動債之類的話。但因為上海商銀是國內第一
家開辦對大陸金融機構直接通匯業務，以及第一家開辦國際金融業務分行（OBU）
對大陸台商承作授信業務的銀行，其獨特的二岸三地經營模式，靠著大陸與香港
上海分行賺進大把臺商的銀子（香港約占獲利的35%）。所以上海商銀即使做的
業務與其他銀行差不多，卻能用很少的分行與員工數就賺錢，而其他銀行卻不能，
而是要一直擴大分行數與雇用更多的人。

因為員工少，獲利多，上海商銀的員工福利一直是傳說中的仙境。除了極具
魔力的員工分紅認股之外，年終、三節、其他的福利更是在同業水準之上。加上
上海商銀並不特別強調房貸、信貸、信用卡、基金、保險與IPO 等其他民營銀
行主推的業績壓力業務，所以優質福利與相對低的壓力，讓低調的上海商銀即使
不用大張旗鼓也吸引人不少人報考。

然而，也許上海商銀以前的高福利傳說並不是假的，但近幾年進上海商銀的
員工可能就會覺得那真的只是傳說了。首先，即使是在銀行像便利商店一樣多的
現在，金融業的薪資還是比一般行業高出許多。可以想像在遙遠的民國N 年時，
臺灣經濟正起飛時，民營銀行剛開放或者是還沒開放時，那時候臺灣金融業可以
賺到多少錢，員工福利有多好?尤其是廣設分行時，一堆人升官像飛一樣，很快
就升到分行經理。

相較於這些，上海商銀以前的員工福利傳說比起其他銀行同業也就似乎沒那
麼動人了。不像臺、土銀有15 職等，上海銀行只有7 職等，有本薪與年功俸的
設計，正常情況下薪水是只升不降，但在例外時，會出現降等的情況。以2020 年
招著的IT MA 為例，以5 職等任用，每月薪資含膳費約48,300，通過培訓即升
至6 職等襄理，並調薪10,000。即使加上一大堆的福利，年薪折算起來也不會
跟官股銀行MA差太多。

事實上，除了後段班比較小氣的銀行之外，臺灣大部分銀行的起薪福利都不
會相差太遠。真正有差的是升遷速度與業績壓力，臺、土、合之所以會是很好的
選擇，是因為屬於升遷較無限制型的銀行，薪水只升不降，只要別太誇張，幾乎
每年都至少會加個一千多元意思意思，絕大部分的人都會照年資升到一定的薪
水。

每年給員工升薪，就算只加個月薪一千元，對經營成本卻已是不可承受的重。
因此，有些官股像華銀，幾乎已經完全擺脫官股每年會加點錢的習慣了。其他的
官股像兆豐銀、一銀、彰銀，雖然不像華銀這麼誇張，但減慢員工的升遷速度也
已經默默的在實行。而13%行儲，許多民營銀行早已調到6%或更低，永豐銀甚
至直接取消，就可知道臺灣銀行業目前獲利不易，還是降低成本比較簡單。

一般而言，官股是採職等制來給薪，民營是採職位來給薪。因此，即使一般
櫃員的起薪差不多，在大部分的官股銀行還是會隨著年資而調薪。在民營銀行，
一進去就會因為位置的不一樣，光是MA 與一般櫃員的薪水幾乎就快差二倍，
更遑論以後的發展性。只是，上海商銀似乎跟永豐銀差不多，並沒有一套比較明
確的升遷制度。

培養一個從存匯、放款、外匯、催收全面性的銀行員是每個銀行栽培人材的
目標，但民營銀行沒有時間慢慢耗，即使是MA，也是需要在 2-3 年內壓縮學習，
然後急著推上場背業績壓力。官股銀行更是礙於幾乎不動的輪調，常常有人在銀
行做了三十年，還是沒有離開過存匯。所以說，不論口號講得再好聽，不管官、
民營，所謂培養全方位銀行人才根本只是個夢想，只有少數幸運的人才有機會將
大部分的銀行業務繞過一遍。

於是，上海商銀供提不下於其他銀行的起薪和福利，與比較低的業績壓力來
吸引新鮮人，但跟永豐銀一樣，沒有人知道接下來要怎麼做才能升遷。官股就是
用時間磨，民營用業績來展現一切。雖然上海商銀業績壓力並不大，但因為上海
商銀很賺錢，員工也相對少，所以上海商銀也像官股銀行一樣，有著年功俸設計
的薪等表。

每家銀行總是會說基礎存匯訓練完了之後，會再依表現或意願調往企金、外
匯或其他部門。但一個蘿蔔一個坑，除非流動率高，不然要調個位置實在不是一
件容易的事。試想，前一個櫃員好不容易才爭取到薪水比較高的企金或外匯的位
置，會那麼容易放手嗎?如果前輩不走開，哪有後輩的空間?尤其是這幾年臺、政
與海歸人才大舉進入銀行業，臺、政開櫃的情況已經愈來愈常見，好位子幾乎多
已經被塞滿了，所以別期待什麼存匯做完幾年之後可以調其他更好的位置這種
事。

在其他銀行很難，在上海商銀也絕對不會容易。以前，也許需要的只是努力，
但現在需要的可能是福報了。上海商銀的股本已經膨漲到某個程度，目前已經是
臺灣第11 大，民營第5 大。就像科技業一樣，要有像以前在起飛時的分紅認股
已經是夢一般。因為神秘、甚佳的福利與不高的業績讓不少人選擇了上海商銀，
但沒有一套明確的升遷規則與沒有方向可以努力起，也讓不少人選擇了離開。

上海商銀的平均年齡是41.08，平均服務年資是14.29 年，已經接近八大行
庫，遠勝其他民營銀行，足見上海商銀算是一間員工可以待得久的銀行。但比起
官股銀行，想選擇上海商銀做為安身立命的養老場所，可能還是要多多考慮再三。
畢竟，沒有業績就沒有辦法證明存在的價值，若失去了類似官股銀行集體吃大鍋飯的生命共同體保障，上海商銀下一任老闆也許會像永豐銀一樣莫名其妙就砍掉
一堆福利也說不定。

其實，雖然上海商銀號稱企金、外匯是其強項，但只有3 個海外分行與3 個
辦事處，其他多是香港上海商銀的延伸。而且大型聯貸案上幾乎是看不到上海商
銀的名字。因此，扣掉了獨賺的「滬、港、臺」模式，上海商銀實在想不到其他
的利基。許多靠中小企業賺入大量利差的銀行，也將因為新冠疫情的影響，而造
成中小企業倒閉潮，產生大量的呆帳。

到底，上海商銀最後還是上市了，美其名是讓其他人分享獲利，但實際原因
大概是需要更多的銀彈來擴大規模，並且分散經營風險。也因此，有別以前小而
美的獲利模式，上海商銀也隱約透露出要擴大分行數，而在尋找可以購併的小銀
行。當然，擴大在對岸的據點也是上海商銀在其利基上再擴大打擊的主要方向之
一。

上海商銀低調獨特的兩岸三地經營模式隨著上市與兩岸金融大開放而將慢
慢成了過去。香港的內地化，也將使香港失去世界金融中心的地位，對獲利大量
依靠香港的上海商銀而言，將是一項重大的打擊。對於新的挑戰，上海商銀也不
約而同的只能走同業的老路，購併其他銀行，擴大分行數，積極布局海外，並且
搶做基金、保險、信貸、信用卡與IPO 等業務，這也讓上海商銀員工業績壓力
有逐漸加重的趨勢。沒辦法，扣掉「滬、港、臺」的獲利模式，上海商銀跟其他
民營銀行沒有兩樣，能做的業務還是只有那些。很遺憾，也許來的比較晚，但上
海商銀的員工最終還是要像其他民營銀行一樣，走向扛業績的宿命。

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小資男環遊世界
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