[請益] 小規模ETF的風險問題（EQQS）

peter9808/24 19:59純好奇 為什麼要買swap-based的"大盤"etf 印象中各大盤

peter9808/24 20:00的ETF本身跟實際大盤的表現的追蹤誤差已經非常小了

peter9808/24 20:02而且費用部分跟一般SP500 ETF也差不多 你買swap-based

peter9808/24 20:02他是derivative 你還多買了個CP risk

peter9808/24 20:03是因為稅務考量?

avigale08/24 20:03可以閃預扣稅

pwseki20608/24 20:28就基金規模過小風險，通常歐陸ETF規模低於1億就有可能

pwseki20608/24 20:29讓投信沒興趣繼續經營下去

pwseki20608/24 20:32然後Swap-Based基金還有一項好處：追蹤指數能力較強，

peter9808/24 20:32但回頭想想稅務的問題 但有其他的替代品才對? SP500應該

pwseki20608/24 20:32因為Physical-Based會有交易成本跟取樣方式問題

peter9808/24 20:33也有在英國發行的etf 我賭Vanguard一定有一支英國發行的

peter9808/24 20:33SP500 ETF

peter9808/24 20:33追蹤指數應該沒差 這是大盤SP500 如果是小眾市場的才有

peter9808/24 20:34差別吧

pwseki20608/24 20:35不一定，如果你規模太小的話...要完整兼顧500支成分股

pwseki20608/24 20:35會有困難(就會出現未滿一股的小數點股)

peter9808/24 20:35剛看了一下 確實如此 比如VOO的誤差也才0.01-0.02%

daze08/24 20:36Swap-based ETF沒有追蹤困難的問題，counterparty會處理。

pwseki20608/24 20:36所以有的ETF就會用Optimized sampling，但這就很吃取樣

pwseki20608/24 20:36跟模擬能力了

daze08/24 20:38VUAA還是要預扣15%，Swap主要是能閃掉這15%。

pwseki20608/24 20:39但歐陸最近也慢慢淘汰Swap-Based ETF，因為的確投資者

pwseki20608/24 20:39會對掉期產品有高度疑慮

ffaarr08/24 20:39英國發行的實股美國ETF會扣15%的稅，所以正常會輸swap etf

ffaarr08/24 20:39然後規模小萬一被清算不是很大風險，賣掉換一支就好

ffaarr08/24 20:40至於voo的績效是未扣30%之前的。

peter9808/24 20:41看來就是稅務優勢了 感謝大家

daze08/24 21:01NASDAQ指數有一個風險是有很小的可能會掉出section 871(m)的

daze08/24 21:03"Qualified Index"名單。如果掉出去，就無法免於股息稅。