Re: [請益] IB借日幣 於日本股市買 ETF

Roy7511702/27 08:572563有JPY避險，比較可避掉日幣升值的風險(相較於1655)

daze02/27 08:57賣日圓期貨+買SP500期貨，成本更低。覺得SP500涵蓋度不足可

Roy7511702/27 08:57此外，UFJ也有出類似的ETF(2558, 2630(JPY避險))

daze02/27 08:58以配一點VXF。

Roy7511702/27 08:58野村版的話　2633 2634(JPY避險)

daze02/27 09:002563有JPY避險，不過要付出避險成本，實際利率是接近美元的

daze02/27 09:00不想吃匯率風險，就不能享受日圓的低利率。

Roy7511702/27 09:10網路上有人算過，2630避險成本大概0.4%左右。

maplefff02/27 09:23我問一下，放空日圓期貨，實際利率會接近美元利率吧

maplefff02/27 09:23這樣是一開始借美元就好了吧

daze02/27 09:50放空日圓期貨，匯率不變的話，就是賺日美利差左右。目前大概

daze02/27 09:50是落在 5.5~5.6%。

daze02/27 09:53SP500期貨目前的隱含利率大概是5.8%左右。買SP500期貨再放空

daze02/27 09:54日圓期貨，借款利率大概就會在0.2~0.3% (如果匯率不變的話)

Kewseq02/27 16:40日圓期貨沒有隱含利率嗎？

daze02/27 17:01美元利率大約5.3%，日圓利率大約-0.2%，放空日圓期貨相當於

daze02/27 17:02借日圓買美元。匯率不變的話，大概就是5.3% -(-0.2%)=5.5%

daze02/27 17:03當然隨市場波動，也許有時會多0.5%或少0.5%，但大致是這樣。

tonm02/27 19:33IB 可以放空日圓期貨嗎,用代號JPY找不到

daze02/27 20:00 https://i.imgur.com/U6Gcmq5.png

daze02/27 20:00 https://i.imgur.com/SqhFNw5.png

daze02/27 20:02JPY找出來是CME的日圓期貨，其他交易所的日圓期貨要用各自的

daze02/27 20:03代號找。另外，用J7這個代號可以找出CME的mini日圓期貨，合

daze02/27 20:04約大小只有一半。

tonm02/27 20:13好的 我試試 感謝大大說明

Kewseq02/27 20:34空日圓多大盤 0.2%+0.2%

Kewseq02/27 20:35對大戶來說 可能也沒到特別有利

Kewseq02/27 20:35當然還是有一點差別

Kewseq02/27 20:35適用benchmark rate + 1.5%就差很多

Kewseq02/27 20:38我這樣理解沒錯吧？

daze02/27 20:42MES還有沒有股息稅的優點，還可以加個0.3%的優勢吧。至於100

daze02/27 20:43bps的優勢是"特別有利"或不是，就見仁見智了

Kewseq02/27 22:23100bps一定大不利

Kewseq02/27 22:23但是大戶只要benchmark +0.5%

Kewseq02/27 22:24股息稅可以拿去買swap etf

Kewseq02/27 22:24直接避掉你說的0.3%

Kewseq02/27 22:25也就是空日圓買

Kewseq02/27 22:25SPXS感覺也是可行

daze02/27 22:29IB有個低消0.75%，大戶其實拿不到benchmark+0.5%。1.14億日

daze02/27 22:31元以上實際上都是0.75%，大約相當於 benchmark+0.95% 左右

daze02/27 22:36用SPXS，就大概還剩50bps左右的差距吧。

daze02/27 22:48其他方法也沒有不可行，你喜歡哪種方法就自己評估看看

daze02/28 11:50期貨有一個缺點是當年度要實現所有利得，而海外所得不能跨年

daze02/28 11:51度損益互抵。根據你大戶的程度，SPXS+Box Spread 是有可能優

daze02/28 11:53於 MES，考慮到稅的話。放空日幣期貨還是借margin loan有利

daze02/28 11:53，也可能受稅的影響。