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[請益] ETF盲目推升股價

看板Foreign_Inv標題[請益] ETF盲目推升股價作者
morganjf
(賺大錢)
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小弟是定期定額ETF的奉行者分配到全球市場 (VTI + VXUS) 及一些固定收益
最近看到一個論述, 想請問各位大大的意見
ETF 的最大問題可能會推升資產泡沫價格
也就是說, 買ETF = 買了一籃子股票, 不管現在股價高低, 就是買進去
導致有些股票價格被推向更高的價位

換句話說, 假設以前ETF沒那麼夯的時候,
現在S&P 500 可能在 3000點, 有可能因為ETF的存在
讓他變成 3400點嗎?

以上這個論述有沒有甚麼看法, 謝謝


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※ PTT 留言評論
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CSCCLSTFNEF10/28 12:08這個綠角有打臉過了,可以搜尋他相關文章。

ffaarr10/28 12:09以前流行的主動基金一樣非得買股票不可啊。有差別嗎?

ffaarr10/28 12:09市場上有人買就有人賣,沒有ETF還是一樣。

ffaarr10/28 12:10最多你可以說因為sp500指數標的規模比較大,所以小型股可

ffaarr10/28 12:11能被低估一些,這個是有可能有一點影響,但主要的影響不在

ffaarr10/28 12:11ETF,ETF的周轉率很低,佔整個市場的交易量微不足道。

ffaarr10/28 12:11主動投資人看好大型股 才會是推昇股價的主要力量。

SweetLee10/28 12:15那你沒買ETF的那些錢跑去買什麼東西?

bxxl10/28 12:17對啊,你沒買ETF,改買基金或自己買個股,還不是推升股價?

leveler10/28 12:33ETF是次級市場

opie10/28 12:33應該說只買大盤ETF長期投資(只買不賣)的人變多了,造成股價

opie10/28 12:34有撐,不容易崩盤。簡單說買的人變多了股價自然往上

opie10/28 12:35買的人(短線加長線)大於賣的人(短線),買大於賣股價自然往上

SweetLee10/28 12:37咦好像是 你把錢拿去玩當沖 就不會推升股價了

SweetLee10/28 12:38所以還是不要到處宣揚被動投資的好

Cortisone10/28 12:38推升就推升啊 股價本來就是市場供需決定的 這類ETF跟長

Cortisone10/28 12:39期投資方法沒消失的話就一直會在那邊啊

opie10/28 12:41因為過去的數據顯示長期持有世界大盤ETF報酬率確實很高

opie10/28 12:41所以這樣投資的人越來越多,股價只會越來越高

mickl810110/28 12:47你直接去查一下美股市值高的公司裡面 etf佔比

giantkobe10/28 12:55印鈔票造成原本價值100的東西要用110塊才買的到,ETF是

giantkobe10/28 12:55次級市場,有人買就有人賣,本身週轉率又低,跟直接市

giantkobe10/28 12:55場 股票交易,誰造成波瀾比較大,只是包裝的話術,推升

giantkobe10/28 12:55大型股,印鈔才是主因

ffaarr10/28 12:57買ETF的人最後要用錢還是要賣啊,不可能都不賣。

ffaarr10/28 12:58然後有人買就有人賣,長投買ETF的人變多了,代表非長投賣

ffaarr10/28 12:58ETF的人也一樣變多,不然會買不到。

windalso10/28 13:01有人買不就有人賣?

abyssa110/28 13:04你買的是次級市場 是別人賣一籃子股票給你 基金本身沒

abyssa110/28 13:04有加碼買股 這樣理解嗎?新申購才會有你說的狀況

a137910/28 13:18初級跟次級市場了解一下

opie10/28 14:03如果買的人大於賣的人,ETF會有造市商出來造市給人買

opie10/28 14:05如果有人買就有人賣,那股價就原封不動就好了阿

cs0158010/28 14:06除非是首次加入指數比較有可能

cs0158010/28 14:07大盤的話你想太多了

tpelooker10/28 14:50不全然錯 原因有二: 一是調整權重會造成數週的資金波

tpelooker10/28 14:50動. 二是有名氣的主動型ETF會有追捧效應. 不過影響都是

tpelooker10/28 14:50短期的

boombastick10/28 16:02其實估狗一下就有答案了

homeman10/28 17:27綠角的ETF滯洪池說法https://reurl.cc/N6n60k

homeman10/28 17:28https://reurl.cc/N6n64p

Altair10/28 18:28一些奇怪的論點都是主動基金業者在講的

Altair10/28 18:29為啥? 因為愈來愈多資金從主動基金流出 轉入指數/被動ETF

Altair10/28 18:31最近有人推論 這種資金轉向將造成主動基金彼此間更殘酷的

Altair10/28 18:32大逃殺 因為市場上低效率的資金都跑去指數/被動ETF

Altair10/28 18:33羊變少 主動基金想超越市場平均甚至是超額的機率愈來愈難

Altair10/28 18:46BTW 橋水的投資組合是用ETF堆起來的 它也在推升股價 XD

Altair10/28 18:52[新聞] 股票ETF今年吸金1190億美元

tpelooker10/28 20:37綠角的文章看看就好 他沒考量權重調整之類的短期波動

redlance10/28 21:02以前買基金被抽2%,改買ETF只被抽1%

tomap4101710/28 21:14ETF 0.07%多得是哪來1%???公三小

patricktu10/28 21:44想問一下如果都沒有對成分個股下單 那etf股價是怎麼變

patricktu10/28 21:44的 如果單純因為供需把etf價格提高 高頻交易去做價差就

patricktu10/28 21:44薛爆了吧

z2274438810/28 21:45ETF市價跟淨值

patricktu10/28 21:48所以這樣還是會推升成分個股的股價吧

tpelooker10/28 21:54etf營運團隊只有在權重調整或特殊條件才會買賣股票

z2274438810/28 22:18除非主動型他隨時可以調整

z12345gtr10/29 00:09patricktu大大,ETF初級市場確實會被合格券商套利

z12345gtr10/29 00:09但那本來就是讓市值貼近淨值的架構

z12345gtr10/29 00:09也是造勢商願意創造ETF流通性的理由之一

z12345gtr10/29 00:09且套利是雙向的,所以不見得會推升股價

z12345gtr10/29 00:09舉例來說00878上市首日溢價5%

z12345gtr10/29 00:10後來成分股並沒有被拉高而是00878向下收斂

patricktu10/29 01:23如果是向下收斂可能代表買的成分股股價沒有被推升吧

patricktu10/29 01:23 股價高低應該還是看供需不是流動性 流動性只是降低bid

patricktu10/29 01:23/ask差別而已?有人知道綠角那篇文的意思嗎

flypenguin10/29 01:31滯洪池那個概念?

flypenguin10/29 01:37ETF 贖回機制 先去了解一下;個股才是主人 ETF 是狗

flypenguin10/29 01:37ETF 不管怎麼跑,最後都要貼近淨值,有人專門在做套利

flypenguin10/29 01:55這基本上是兩件事,放在一起很容易搞混。

flypenguin10/29 01:55散戶交易會先被 ETF 流動性吸收,不會影響到個股。

flypenguin10/29 01:55ETF 過熱出現折溢價後,法人介入套利才會去影響個股。

flypenguin10/29 02:01單純只買 ETF 是推不動股價的。

ww10/29 07:48我好奇像 006208為了降低管理費 不用實物申贖 改採現金申贖

ww10/29 07:48這樣是不是就沒有滯洪池的效果?

flypenguin10/29 11:39現金申贖效果更好,完全不用去動現股。

rainsilver10/29 11:39之前有人分享過收據 佔的比率太低 推不動

rainsilver10/29 11:40目前還是主動投資 主動基金佔多數

overhead10/29 12:37繼續盲目推升股價的話,是沒買股票的人有損失,不是買

overhead10/29 12:37了的人的損失

ww10/29 14:07我以為現金申贖代表ETF必須即時買進賣出?

jeeyi34510/29 23:55賣出時還會造成大跌 etf製造最後會變成星際效應級大海嘯

geral7402611/04 17:11買ETF會推升 買股票也會推升阿

rodion11/13 17:00重點在"盲目"兩字 主要是針對按市場份額的ETF 這類型ETF

rodion11/13 17:01毫無任何主觀分析 就是盲目買入大者恆大的標的 說是盲目推

rodion11/13 17:01升股價 一點也不為過