[請益] OPINL特別股暴跌

heavenbeyond10/09 08:25立刻認賠 全部！

heavenbeyond10/09 08:25然後好好檢討

heavenbeyond10/09 08:25為什麼會把"僥倖"和"賭"這樣的心態當成是投資

heavenbeyond10/09 08:26只要這一課有學到東西

heavenbeyond10/09 08:26就算他以後漲回25 這學費也繳的完全值得

heavenbeyond10/09 08:30你需要檢討的地方太多了

heavenbeyond10/09 08:30我只點一個

heavenbeyond10/09 08:30美股這麼多東西可以買

heavenbeyond10/09 08:30為什麼要去買"日成交金額常常不到30萬美金"的東西？

heavenbeyond10/09 08:30你知道這交易量少到多誇張嗎？？？

heavenbeyond10/09 08:30這就像你買台股的松岡，然後以為自己在投資一樣。

pwseki20610/09 08:57看來有人似乎搞錯重點了，這支是基本面有問題跟成交量

pwseki20610/09 08:58一點關係都沒有。

pwseki20610/09 08:59這隻的前身是Government Properties Income Trust，照

pwseki20610/09 08:59理獎應該是將物業出租給美國聯邦政府獲取穩定收益，結

pwseki20610/09 09:00果他們不務正業拼命收購，不僅將他們財務給拖垮也讓投

pwseki20610/09 09:00資者失去信心，所以後來才改成你現在看到的名稱。基本

pwseki20610/09 09:00上RMR系的REITs...怎麼說，水很深建議不要買，因為這家

pwseki20610/09 09:01保薦機構的風評在美國業界算蠻不理想(但台灣這邊我知道

pwseki20610/09 09:01一堆人被高息騙了跳進去)

pwseki20610/09 09:02然後宏觀面來說美國REITs尤其是商辦型最近也修正很多：

pwseki20610/09 09:02一來是WFH以及衰退下潛在的需求減低，二來是美聯儲加息

pwseki20610/09 09:03也會讓這種高息產品備受壓力

pwseki20610/09 09:03以上是針對發行者本身，現在回到優先股：由於上述的不

pwseki20610/09 09:04利因素已經讓這家REITs的估值不高以外，RMR系REITs又很

pwseki20610/09 09:04喜歡投機性的發債/收回，所以他們的債也不怎麼樣

pwseki20610/09 09:07就整個在美國風評很慘(甚至被用"Infamous"形容)

pwseki20610/09 09:07以上是個人分析，要怎麼處置是由原PO決定的。以上。

cxiii10/09 09:20感謝樓上，但這家我看是沒有遞延條款的，也就是就算我不賣

cxiii10/09 09:20，還是能一直拿到利息？（除非他惡意違約或倒閉）然後我買

cxiii10/09 09:20在25，所以就算被收回賠的頂多是利息而已？還有其他風險我

cxiii10/09 09:20沒考慮到的嗎？

cxiii10/09 09:26或是換句話問，如果風險只是拿不到利息，為什麼跌那麼兇…

ffaarr10/09 10:18如果公司倒了當然就拿不回來了啊。

pttccbbs10/09 10:21持有到降息循環，只要不倒，風險不高，我看他土地面積

pttccbbs10/09 10:21頗多，要倒應該不容易，有時候併購發生，會被提前贖回

pttccbbs10/09 10:23價格變便宜，是因為他是 ETD，升息循環底下，持有者會

pttccbbs10/09 10:23要求更高的利息，畢竟，他是有風險，所以要求更高的利

pttccbbs10/09 10:23息，非常合理

pttccbbs10/09 10:25有時候，價格變便宜，單純是流動性差，有大戶不計價格

pttccbbs10/09 10:25要贖回，只能便宜賣出，這在金融海嘯時期，會很明顯，

pttccbbs10/09 10:25那時後，怕公司會倒閉，所以ETD價格普遍不好

daze10/09 10:26話說這支是債，不是特別股。

daze10/09 10:27其實BBB的credit spread今年從1.2%爬到2%，這支債的duration

daze10/09 10:29差不多16年，比同duration的treasury多跌12%，差不多啊。

daze10/09 10:42若公司倒掉，這支是senior notes，拿回錢的順位優於特別股

pttccbbs10/09 10:46有時候，爛公司，好的價格，反而安全

pttccbbs10/09 10:49他的淨資產，也還頗高，只要價格夠低，我會有興趣買入

pttccbbs10/09 10:51飯店/reits股，業績很爛，但是價格夠低，就會有吸引力

pttccbbs10/09 10:51，買了，要倒也不容易

dapple10/09 12:04這隻評級可能之後會調降所以價格先反應吧

asiguo10/09 12:14你該不會是被新光銀行推薦的吧？ 這隻是2050到期的長天期

asiguo10/09 12:14長債，根本不是他們廣告的「特別股」。 長天期債在升息環

asiguo10/09 12:14境會波動劇烈，此外他們財務狀況也很差，所以暴跌30%是正

asiguo10/09 12:14常的事。

asiguo10/09 12:16如果是銀行「特殊金錢信託管道」推薦買進的，我認為這根

asiguo10/09 12:16本就是詐欺，記得去金管會信箱寫信檢舉

asiguo10/09 12:33 https://i.imgur.com/NHqPKba.jpg

CCH202210/09 12:51上面講的很好，其實把錢丟進去之前你並沒有了解過吧，不

CCH202210/09 12:51要去投資你不瞭解的公司產業。股價是這樣，如果之後匯率

CCH202210/09 12:51升值，變成兩邊賠。

pttccbbs10/09 21:06我不認為這間公司，會倒閉，起碼段時間應該沒有問題，

pttccbbs10/09 21:06但是在升息循環，對REITS 公司的負債，會有不良影響，

pttccbbs10/09 21:06會影響獲利，我對於這間公司，還是有點興趣，只要買的

pttccbbs10/09 21:06夠低，我覺得風險不高，而獲利會不錯，我會加入觀察名

pttccbbs10/09 21:06單，有可能會買個50萬，試水溫，如果有甜甜價的話，高

pttccbbs10/09 21:06殖利率底下，我願意承擔風險

pttccbbs10/09 21:13我覺得他的虧損有在減少，負債比比想像的低，主要問題

pttccbbs10/09 21:13是流動性很差，但是單純領息，把他當垃圾債來看，也還

pttccbbs10/09 21:13好

pttccbbs10/09 21:14而且他是 note 比ETD 更有保障一點

pttccbbs10/09 21:22咦，他的確是 ETD 阿

pttccbbs10/09 21:23https://ibb.co/3ztjh32

pttccbbs10/09 21:30如果是 ETD ，那就表示升息循環底下，持有者要求更高的

pttccbbs10/09 21:30利息來承擔風險，所以價格下跌，是合理的表現，而且他

pttccbbs10/09 21:30的成交額太低，只要有人賣出，波動就比較大

pttccbbs10/09 21:31只要公司不倒，持有到期，也還可以

pttccbbs10/09 23:08他沒有不付利息的霸王條款，理論上，會準時付利息

pttccbbs10/09 23:19他本身有大量土地，可以供租賃，本身又是債券，有優先

pttccbbs10/09 23:19償還權，負債比又不高，搞不好，還比大銀行或是AT&T安

pttccbbs10/09 23:19全

pttccbbs10/09 23:22垃圾債不是不能投資，只是承擔了高風險，要有高獲利

pttccbbs10/09 23:24只要公司不倒，能夠準時付高額利息，其實也是一種投資

pttccbbs10/09 23:24方式

pttccbbs10/09 23:26目前或許最好的投資時機，還沒有來，我會持續觀察這隻

pttccbbs10/09 23:26股，用少量金額，投資高風險資產，單純領利息，也還不

pttccbbs10/09 23:26錯

ffaarr10/09 23:35etd只是代表債券交易的方式，跟有沒有保障沒直接關係。

asiguo10/10 01:01哆拉王所言甚是，看不太懂那句邏輯。同時，ETD也不代表什

asiguo10/10 01:01麼債權人就「可能要求比較高的利息」Blabla，其實簡單來

asiguo10/10 01:01說這隻就是很長天期的債券。

pttccbbs10/10 05:45債券，在索賠時，有比較高的優先權，比較有機會拿回本

pttccbbs10/10 05:45金，等同於債務，非股票

pttccbbs10/10 05:45是債券無誤，以投資來說，我認為比股票安全

pttccbbs10/10 05:46利息在於，他不是投資級債券，所以利息本來就比較高，

pttccbbs10/10 05:46加上價格折損，殖利率更高了，吸引力會變高

pttccbbs10/10 05:48這種投資邏輯，跟橡樹資本，霍豪 馬克思的投資邏輯，一

pttccbbs10/10 05:48樣，風險高的債券，只要能夠獲利夠高，也是可以投資

pttccbbs10/10 05:52但是這隻，流動性特別差，要有不能賣，單純領息的心理

pttccbbs10/10 05:52準備，所以我會要求更高的殖利率，但是也沒有那麼差，

pttccbbs10/10 05:52最快2025年，就能夠被 call 回，現在不能

pttccbbs10/10 07:35如果聯準會，繼續升息下去，我估計，殖利率還會更高

pttccbbs10/10 07:40目前 yield: 9.349，看起來，還在合理範圍，沒有特別便

pttccbbs10/10 07:40宜，畢竟升息循環，現在還不是最佳的進場的時機，風險

pttccbbs10/10 07:40高，殖利率就要高

pttccbbs10/10 07:45如果未來夠吸引人的話，我會找機會，“小量”試水溫，

pttccbbs10/10 07:45純領息

pttccbbs10/10 07:47個人偏見，認為這隻比船舶類 ETD，好

pttccbbs10/10 07:55ETD 波動極大，在金融危機時，會跌蠻深的，你可以找其

pttccbbs10/10 07:55他比較資深的ETD去做觀察，看看自己是否能承受風險，我

pttccbbs10/10 07:55在幾年前也有買不少 ETD 領股息（當時利率接近0%），當

pttccbbs10/10 07:55經濟回穩後，價格會往25塊靠攏，要把他視為高風險，不

pttccbbs10/10 07:55穩定資產，別買太多就好

pttccbbs10/10 08:00價格跌很深時，自己是否能扛的住，想清楚後，才能決定

pttccbbs10/10 08:00是否購買 ETD

pttccbbs10/10 08:13這也是反映了，我不喜歡 隨時買，隨便買，我喜歡價格夠

pttccbbs10/10 08:13低，未來獲利可能很高，風險自己能承受時，才買股票

uranus9910/10 12:16原來是ETD，上次金融風暴時倒一堆這種東西....。

cxiii10/10 15:33我還有AT&T的ETD(TBC) TBC就波動沒那麼大 而且OPINL跟其他E

cxiii10/10 15:33TF比交易量也沒特別小… 我買ETD的主要原因是不用扣稅 想

cxiii10/10 15:33放著長期領利息