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Re: [問題] 請問富蘭克林坦伯頓邊境市場基金

看板Fund標題Re: [問題] 請問富蘭克林坦伯頓邊境市場基金作者
ffaarr
(遠)
時間推噓27 推:27 噓:0 →:32

※ 引述《kkyychen (....)》之銘言:
: 標題: [問題] 請問富蘭克林坦伯頓邊境市場基金
: 時間: Fri Apr 1 08:44:10 2022
:
: 標的:富蘭克林坦伯頓全球邊境市場基金A股(美元)
: 方式:2013年 定期定額到現在
:
: 當初想著剛結婚,每個月丟一點錢存著當小孩長大後讀大學的教育基金。
: 想著有一二十年的時間,就選了這基金,等著這些邊境市場國家成長茁壯,
: 等著小孩慢慢長大。
:
: 到目前為止 接近十年 目前投資損益12.68%。這報酬率 算不理想的吧。
: 想著小孩到成年還有十年的時間,是該繼續守這這基金嗎?
:
: 麻煩各位給點建議,或者給點這基金的評價,感謝大家。
:
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: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 103.97.200.26 (香港)
: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/Fund/M.1648773852.A.DCB
: 推 isco: 別浪費時間 04/01 08:59: 推 hypoge: 存小孩教育基金 丟ETF更方便 又便宜 04/01 09:06: → ffaarr: 操作太爛加上費用太高,FM這支邊境市場ETF 10年報酬是 89% 04/01 09:07: → ffaarr: 就算扣掉你是定期投入,報酬率折半也大贏這支基金。 04/01 09:07

剛細看了一下,發現我誤會了經理人了。他其實沒有操作太爛,

其實操作本身還是贏指數的。


過去10年這支基金美元計價的報酬是 40.03%(台幣這10年上漲,所以如果是台幣

計價績效會比較少,原po是定期投入所以帳面數字會更少)

而基準的邊境市場指數是81.7%。落後達41.67%,

這當然是很不理想的報酬,但這個落後是怎麼來的呢?

是操作太爛嗎? 其實不是。



指數81.7%,代表的是這個市場過去10年

有年化6.15%的報酬。

晨星顯示 這支基金的內扣費用是2.53%, 也就是假如操作表現跟指數一樣

這支基金會得到 3.62%的年化報酬。 也就是只剩下42.7%的總報酬。

還是比實際基金 40.03%好一點。



但不要忘了,晨星的內扣費用是只包括基金公司收的各項費用,

不包括買賣證券產生的交易費用,一般主動基金周轉率較高,

產生0.5%以上的年費用是很正常,而邊境市場股票流通性差,

再更高都不意外。就算假設只有0.5%左右,假設總費用3%,也會讓

這樣扣一扣下來, 年化報酬剩3.15%,10年總報酬剩下36.5%

實際基金的40.03%還更好一些。



所以我們會發現,其實經理人本身的操作應該是贏對應指數的。(所以說

剛才很抱歉 說他操作很爛是誤會他了)

但這些費用扣下來搞到實際投資人拿到的績效,只剩指數一半不到。



很多人在說基金內扣費用不重要,看績效就好了,但問題是

以這個例子來看,正是基金內扣費用 讓10年下來本身操作贏指數的

的基金,最後只拿到一半不到的績效。 換言之

「內扣費用就是決定績效的重要因素」 怎麼能不看費用。



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※ PTT 留言評論
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※ 編輯: ffaarr (220.141.18.182 臺灣), 04/01/2022 09:58:13 ※ 編輯: ffaarr (220.141.18.182 臺灣), 04/01/2022 10:07:18

eno402204/01 10:13推,學到了

※ 編輯: ffaarr (220.141.18.182 臺灣), 04/01/2022 10:17:44 ※ 編輯: ffaarr (220.141.18.182 臺灣), 04/01/2022 10:19:37

hypoge04/01 10:34精闢的分析

kkyychen04/01 10:36學到了 長知識

girld04/01 12:24內扣2.53 嚇

Radiomir04/01 12:48對應的 ETF (FM) 總管理費 0.79% 好像也不低...

GOYOUR04/01 12:59富蘭克林真的讓人沒好印象

yuansiyu04/01 13:11基金內扣費用不重要,適用於股票基金,像安聯台灣大壩

yuansiyu04/01 13:11的公開說明書中,費用率也不低,但是基金報酬率好可接受

yuansiyu04/01 13:11但是債基本來就沒有什麼資本利得,多數報酬來自債息

yuansiyu04/01 13:12這時候內扣費用太高就很容易侵蝕獲利,這種債基也要避開

yuansiyu04/01 13:31像邊境這檔也是股基,但報酬與台股、美股還是差太多

yuansiyu04/01 13:32如果要存教育基金還是要選長期趨勢向上的全球或成熟股基

ffaarr04/01 13:40這篇講的就是股票基金。

ffaarr04/01 13:40吃掉一半績效了還不重要…

ffaarr04/01 13:47有高費用績效好的基金,跟費用不重要是兩回事。

yuansiyu04/01 13:53我的意思是說,「基金內扣費用不重要的前提」

yuansiyu04/01 13:53並不是說基金費用一點都不重要......

yuansiyu04/01 13:56此外我當然知道高費用績效好的基金與費用不重要是兩回事

yuansiyu04/01 13:57不要以為你自己聰明,把別人當笨蛋,謝謝

gozira04/01 14:18推 好文

tomap4101704/01 14:33這檔就是股票型基金啊,到底誰說話矛盾☺

betadu04/01 14:36發現有笨蛋認為自己不是笨蛋

Radiomir04/01 14:49國外股市買ETF, 台股則買主動型基金...

yuansiyu04/01 15:04我有說邊境這檔是股基...只是報酬與台股美股差太多@@

yuansiyu04/01 15:05為什麼不把我的推文看完...

yuansiyu04/01 15:05我也是認真學習而且拿銀彈進場累積經驗,我只是講自己的

yuansiyu04/01 15:06經驗談

jerry121404/01 15:07因為你的前兩句跟整體內容很矛盾阿

jerry121404/01 15:08大家本來就是在乎總報酬,當這檔股基的內扣費用吃掉一

jerry121404/01 15:08半報酬,誰會覺得內扣不重要?

syuechih04/01 15:25內扣2.53% 高到嚇死人

yuansiyu04/01 16:01謝謝J大,我的確沒表達清楚,有語病。我想說的是內扣費

yuansiyu04/01 16:01用吃掉報酬很糟糕

Radiomir04/01 16:25台股基金雖然績效好, 但管理費也很敢收就是...

Radiomir04/01 16:25統一4.x%、安聯3.x%、野村2.x%

alucate04/01 17:42好文

eno402204/01 20:21啊你的意思不就股票基金的基金內扣費用不重要?幹嘛改口

xiphoid04/01 22:49只看績效看到只有指數的一半也不會想買

Casper5004/02 06:28與其看晨星 不如看公開說明書..

Casper5004/02 06:29報酬是不確定的 對投資人來說當然費用成本越低越好

popolili04/02 08:32謝謝分享,可以想成出租房子,每年自己出租就是付出一

popolili04/02 08:32點勞力成本然後按照市場需求收取租金,然後有個房仲說

popolili04/02 08:32我每年幫你提高租金收入1%但我管理費要收2% XD

no2muta04/02 11:164.x%的管理費.....

yuenru04/02 11:28基金賺40%(os:內扣不重要啦)

yuenru04/02 11:28基金賠1%(os:可惡還收我內扣)

yuenru04/02 11:29另外:我都看投顧公會網站,總費用率那項。

ffaarr04/02 12:07投顧公會的有交易費用較完整,但境外基金就沒辦法查了

Radiomir04/02 13:53基富通各基金詳情最底下有整理好的: 近五年費用報酬率

eno402204/02 18:132點多太高,不然正常要多少才合理?

ej03xu304/03 01:02真的買股票型基金不如買股票型ETF 內扣血差很多

leo631504/03 02:30基金=主動操作 主動操作付管理費以追求超越指數報酬不是

leo631504/03 02:31很合理的事嗎 挑這檔鞭單純是付費後輸指數 不代表基金比

leo631504/03 02:32就一定比ETF差

leo631504/03 02:34多的是長年績效領先的主動式基金 只要你花心思挑就好

rainsilver04/03 09:20長年領先應該是少數

menestrel04/03 21:46樓樓上可以推薦幾支長年領先Etf的主動股票基金嗎?

popolili04/04 02:32請L大分享一下,謝謝

chihli04/29 17:57