[心得] OO外幣變額年金保險評析

之前家人拿著一張OO人壽某年金險保單，

詢問是否有繼續承保的實益，

當下想說，「年金保險」照理不是應該保本?

縱然收益率較低，貿然解約也可能會虧損本金，

那就繼續保不就好了嗎?

但一看保單嚇了一跳，當時虧損2x%，

保單名稱：真XX外幣「變額年金保險」，

連結標的：摩根基金-JPM中國

後來查了才知道，此保單將盈虧完全交由投資人自負，

保險公司可以賺取行政費用、投資機構可以賺取經理費用等，

簡言之就是有點像委託保險公司幫你買基金的概念。

再仔細看保單條款內容，

會讓我不禁疑惑為何不直接投資連結的基金即可?

依照保險公司提供的「保單簡介及投保規定」，其商品特色：

一、最大特色之一為費用後收，

保戶可在初期將大部分資金投入自行選擇的投資標的，

展現充分投資的效果。

但細看以下保單收費項目

1、保單行政費：
第一到第四年每月收0.125%，也就是一年要收1.5%，

四年要收6%的超高費用，後收為何會是本張保單的最大特色之一?

究竟何處有利於保戶?

2、投資標的經理費由投資機構收取，反應在基金淨值中：

那為何不直接投資該基金即可?

3、解約費用第一年5%、第二年4%、第三年3%，第四年以後0%：

問題是如果你放到第四年了，前面也已經被收取4.5%的保單行政費用，

不論何時解約，也至少必須付出4.5%的成本。

4、其餘保單行政費、保單管理費、投資標的管理費、匯款費等等，不另贅述。

二、保證期間內不論被保險人生存與否，

均保證給付年金(年金保證期間為5、10、15、20年)：

即是保證開始給付年金後可以領取一定年數。

但是，其所謂的「保證期間」，

似需要年金給付開始時，剩餘投資金額有一定數額，

才有保證所謂的領取年數，

如果你連結基金的表現差，每年能給的年金當然就少，

根據其「計算說明範例」的註解(其也非常貼心的沒有列出大量虧損的範例)，

如果每年領取的年金低於美金700元時，

會將剩餘保單帳戶價值(即你投資剩餘金額)一次給付保戶。

(註：也就是說，如果計算後你虧損到只能給你每年700美元的年金時，

就會把你剩下的投資金額一次全部還給你，

而沒有所謂的保證期間，但此時一定是虧損的一蹋糊塗)

似乎與年金險本質在保障避免被保險人生存期間過長有所衝突，

抑或在虧損過多的時候，

有讓被保險人氣到縮短生存期間、避免風險發生的奇效(誤)?

三、保戶有資金需求、急用時可贖回部分資金，達到資金靈活運用之目的：

然而部分提領時，須依照上述解約費用第一年5%等規定來計算，

因此仍須支付保險公司該部分的解約費用，

比如投資一萬美金一年後，想先提領五千美元，

此五千元還得扣除第一年的解約費用5%(大約250美元)。

綜上，

本保單放滿超過四年總共要收6%的行政管理費及額外其他費用，

如果虧損過大也無法保本，

最後僅依照連結的基金的績效加上預定利率給付年金，

於是，我幫家人看完這張保單後，

就建議他立刻解約了。

雖然

在持有二年的情況下解約，

需給付3%解約費用跟已付的3%的管理費而有立即性的虧損，

（一年的話則是4%解約費用及已付的1.5%管理費）

但是在這張保單幾乎無實質任何額外保障的情形下，

實在沒有繼續持有的理由。

後來看到綠角寫過類似的文章，

https://reurl.cc/7ege9b

https://reurl.cc/0252gb

這幾篇文章主要是針對費用的部分，

除了費用高之外，

此年金變額險不保證保本也是他的一大特色，

希望家人下次買投資型保險前，可以看看大家不同的說法，

當然最簡單的作法是：避而遠之。

--

除了選錯連結基金標的外， 變額年金險保單最大的問題是， 保險公司並沒有說明清楚如何計算年金給付金額， 其只說明年金給付是依照給付開始時的「預定利率」、 「剩餘投資金額」及「年金生命表」來計算， 還牽涉到「保證期間」的長短。 從試算表的範例， 完全無法想像到時候保戶究竟會取得多少年金(分次給付的情形)， 一次給付的情形，保戶更僅能取得投資剩餘金額， 就如我之前說明的，這樣不如一開始直接買基金即可， 何必再透過一層保險剝削存戶的錢?