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Re: [標的] 搭乘長榮航,飛上平流層

看板Stock標題Re: [標的] 搭乘長榮航,飛上平流層作者
fujieifujiei
(藍色抹布)
時間推噓66 推:101 噓:35 →:51

6月不小心看到此文章,想說分析條理分明,業績與獲利的確是硬真理

沒多久就忍不住上飛機了,其中還不斷加碼,關注外資前陣子也不斷買超,信心指數不斷提高

如今

我只想問航空王還在飛機上嘛? 我已經墜機了 QQ





※ 引述《kone1869 (YangDDDD)》之銘言:
: 1. 標的: 2618 長榮航
: 2. 分類:多 48.8~54。 2023: 5.4元每股盈利,21.8淨值。
: 3. 分析/正文:
: 1. 全球航空業產業狀況
: 根據航空諮詢公司Cirium的統計,全球機票的平均價格比疫情前還要高出27%。由於一些: 短期無法改變的結構性因素,機票價格到明年可能也只是微降,高票價還會維持一段時間: 。
: 為什麼會這樣,主因是三個:缺機場缺人手、缺航空從業人員、缺飛機。
: (1) 缺機場人手:因為疫情期間機場沒有生意,大量員工流失,現在的人手還不足如此多: 的出入境旅客,每個機場人員的工作量上升,這也是歐美機場頻頻罷工的重要原因之一。: 旅客跟飛機一起塞在機場,造成運能不足,機票價格高漲。(是不是跟兩年前的航運很像): (2) 缺航空從業人員:航空公司也一樣,由於太多從業人員在疫情期間轉職,人手不夠導: 致航班數減少,導致運能不夠。
: (3) 缺飛機:到了疫情後期,絕大多數航空公司都不景氣,沒有同業要買飛機,養飛機成: 本又很高,為了節約開支,他們把很多飛機送到了飛機墳場。舉例來說,英國航空在2020: 年中一次把31架波音747提前退役了,這是他們10%的飛機數量。停到墳場的飛機,大部分: 都會報廢,無法再回到市場去。在疫情最嚴重的時候,全球有三分之一的飛機停飛,總共: 有一萬四千架飛機進了墳場。
: 上述三個問題都是全球性現象,其中缺飛機是最難解決的痛點,因為從下訂客機到交付,: 少則3年,多則5年。就算現在經濟不景氣,機位的數量還是不夠。
: https://i.imgur.com/lZwbpSO.jpg

: https://i.imgur.com/DXzZlWw.jpg
: https://i.imgur.com/kzoR4Bj.jpg
: https://i.imgur.com/LcuStu4.jpg
: https://i.imgur.com/91oXUJ7.jpg
: https://i.imgur.com/Bp1LauQ.jpg
: https://i.imgur.com/OBeORBr.jpg
: https://www.ft.com/content/223e693b-caa6-48e5-8dd4-44302d068f96
: https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%BD%B7%E5%B7%A5%E8%A1%9D%E6%93%8A-%E5%BE%B7: %E5%9C%8B3%E5%BA%A7%E6%A9%9F%E5%A0%B4%E5%B9%BE%E4%B9%8E%E7%A9%BA%E7%84%A1-%E4%: BA%BA-074721626.html
: https://www.dailymail.co.uk/news/article-11986939/Flight-delays-soar-decade-hi: gh-10-worst-offenders.html
: 2. 長榮航空營運概況及獲利估算
: 接著講長榮航的狀況,長榮航第一季的毛利率達到了20.76%,載客率也才70%而已,營收: 跟2019年同期差不多,但獲利卻多了快一倍。為什麼會這樣?除了受惠於機票上漲,油價: 下跌,載客率逐步上升的背景,還受惠於美中關係緊張,而產生的轉機生意。
: 運能方面,到了第三季,預計長榮航的運能還會比第一季再增加35%左右,2023下半年的: 運能會比疫情前多2%。 因為它會逐漸用廣體機787-10)取代窄體機(a321),同時也不斷: 地招人來增加航班數。
: 成本端方面,佔比最高的燃油成本,第一季的平均燃油價格是110,現在油價是90左右,: 下降了快15%以上。
: 票價方面,預計從六月開始北美的票價會繼續上升。除了暑假旅遊潮以外,美國學校是八: 月份開學,學生通常要在前30天入境。綜合過往經驗跟現狀預判,今年北美航線的Yield: 會直逼疫情前日本線的Yield,票價有望進一步上升。
: 預計從6到10月,長榮航的獲利會呈現價量齊揚的狀態,達到全年最高點,第4季會稍微回: 落,但相較1、2季,仍然可以保持非常高的利潤率。詳細的分析我會用圖片放在後面,想: 追根究柢的朋友可以仔細研究這塊。
: 簡而言之,在票價漲,運量升,燃油成本下降的背景下,長榮航今年的獲利率會達到史上: 最高點,全年EPS可以達到5.4塊以上。航空業的瓶頸需要好幾年才有辦法解決,所以這個: EPS 5.4水準是很有機會持續幾年的。毫不誇張地說,2023年起,是台灣航空業百年難得: 一見的大好光景。
: 有興趣的朋友可以看看以下內容,請大家先熟記這張圖表,這樣才比較好理解下面的計算: 方式。
: https://i.imgur.com/8qtE3vc.jpg
: https://i.imgur.com/rUHakKE.jpg
: https://i.imgur.com/tG0UGml.jpg
: https://i.imgur.com/5fvoBAM.jpg
: https://i.imgur.com/ErEORG1.jpg
: https://i.imgur.com/Dv6sd5r.jpg
: https://i.imgur.com/bXHWhB2.jpg
: https://i.imgur.com/61Qup0t.jpg
: 航空貨運的部分,保守預估第四季才會稍微回升至接近第一季的水準。但根據貨攬業者(: 中菲行、台驊)的預估,第二季是谷底,航空貨運的部分已經在回溫了。
: 長榮航還有個持股58.4%的小金雞長榮航太,這裡用1~4月的平均營收,外推至今年剩餘月: 份,也算是非常保守的估計了。但別忘了航太業的訂單都是非常久又非常穩的,另外長榮: 航太還有個軍工題材XDD,前景也是很不錯。整體算下來,長榮航今年預計賺5.4元左右。: 上述資料來源主要從民航局、長榮航空的法說資料
: https://www.caa.gov.tw/TransStatistics.aspx?a=1089&lang=1
: https://mops.twse.com.tw/nas/STR/261820230531M001.pdf
: 航空燃油價格追蹤
: https://jet-a1-fuel.com/price/singapore
: 貨攬業者對航空貨運預估
: https://money.udn.com/money/story/5607/7222470
: 長榮航太上市資料
: https://tw.stock.yahoo.com/news/%E9%95%B7%E6%A6%AE%E9%9B%86%E5%9C%98%E5%B0%8F%: E9%87%91%E9%9B%9E%E9%95%B7%E6%A6%AE%E8%88%AA%E5%A4%AA3%E6%9C%88%E4%B8%AD%E8%BD: %89%E4%B8%8A%E5%B8%82-%E8%91%A3%E5%BA%A7%E9%BB%83%E5%8D%97%E5%AE%8F%EF%BC%9A%E: 8%A3%BD%E9%80%A0%E4%BA%8B%E6%A5%AD%E4%BB%8A%E5%B9%B4%E5%8F%AF%E5%A4%A7%E5%B9%8: 5%E6%88%90%E9%95%B7-083355283.html
: 3. 目標價預估:48.8~54。 2023: 5.4元每股盈利,21.8淨值。
: 撈出長榮航從1997到2023,26年的歷史數字,扣除虧損的年份,長榮航的平均本益比為12: .5倍。本淨比區間0.5~2.8。
: 2023年EPS 5.4,如果用平均本益比12.5估算,在打8折做為安全邊際,目標價為54。
: 由於這幾年會是最好的光景,如果用本淨比算,建議可以大膽的用歷史本淨比區間的上緣: 做估計。預計2023年底的淨值是21.8,用2.8倍本淨比,再打8折做為安全邊際,目標價為: 48.8。
: 綜合以上算法,預計長榮航的目標價為48.8~54。
: 值得一提的是2021、2022,長榮航只靠著貨運撐著,EPS分別只有1.3左右,但股價卻可以: 噴到30.4跟37.5。 但2023年長榮航,是客運的全面復甦。在票價漲,運量升,燃油成本: 下降的背景下,毛利率會達到史上新高,獲利會是2021、2022的好幾倍以上。再看看股隔: 壁的觀光類股(旅行社、飯店),在旺季到來前股價就翻了好幾倍,多頭氣勢這麼強。隨著: 長榮航進入旺季,營收、財報逐步開出,實打實的獲利持續個一兩年,它的股價會不會過: 前高、甚至是翻一倍呢?小弟雖然覺得上60的機率頗大,但還是請大家參考一下上述的算: 法,千萬不要歐印跟亂追高,如果讀者對航空股有興趣,配置一部分就好。
: 航空業的從業人員很多,民航局的資料也很透明。應該很多人的親朋好友都在裡面,可以: 多去問問跟查,大家一起追蹤,航班數、加班狀況、載客率、票價等等。
: 4. 此篇緣起
: 小弟5月訂去香港的機票時,就已經覺得很誇張了。6月底又要去一趟港澳,結果機票比五: 月份的要貴100%以上,但抱持著玩耍第一的心,還是硬著頭皮買下去了。給大家看看超貴: 的機票價格….
: https://i.imgur.com/fKNs9Ps.jpg
: 我原本預定6/24回台,但根本沒有位子,只好移到6/25,這還是不斷按更新搶到的…。就: 如同新聞所說,商務艙的價格上漲非常多…位子搶到爆,最近有個朋友剛從羅馬搭華航回: 台北,商務艙也都被大媽佔滿了。
: https://i.imgur.com/nvj5SV2.jpg
: 慘的是我七月、八月份要去一趟中國,最近一直忙還沒空訂機票,荷包準備大失血了…希: 望股票上漲能彌補我的機票損失。
: 5. 庫存單
: 分析了這麼多,我當然也用腳投票了,以下是持股截圖
: A帳戶:220張
: https://i.imgur.com/rhHzZoy.jpg
: B帳戶:1080張
: https://i.imgur.com/Srnwdn3.jpg
: C帳戶:600口
: https://i.imgur.com/TRzF5Lm.jpg
: D帳戶:500口
: https://i.imgur.com/xPk39ph.jpg
: E帳戶:510張
: https://i.imgur.com/JsOJhTa.jpg
: F帳戶:999張 (999有吃到飽的意思)
: https://i.imgur.com/1jM9L4u.jpg
: 1100口長榮航空股期+ 2809張現股
: 合計5009張長榮航,希望能展翅高飛 ( 插鴃?)
: 4. 進退場機制:
: 若油價莫名其妙下跌,股價沒動,則可以進場。
: 股價如果超出合理目標價20%,或者第一段提及的三項結構型因素有大幅緩解的跡象,即: 可分批退場。
: 疫情再起,則必須退場。

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.9.52 (臺灣)
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fall781254 08/31 12:38笑死

gap03052034 08/31 12:39同志 我華航買在27 一起加油

c0922949774 08/31 12:39感覺會被桶 拍拍

distantblc 08/31 12:4099飛機Q.Q

paul10404 08/31 12:40會買一堆的肯定都有停損啦,不敢出來而已

uller 08/31 12:41飛機就那幾架 毛利就那樣 到底想怎麼噴?

herculus650208/31 12:41我也是(握)

centaurjr 08/31 12:42人家均價35早就跑了吧

acdcer 08/31 12:44出貨王

mnhyuiop 08/31 12:46不丟給你,是要怎麼出貨?

chiamin116 08/31 12:50墜+1 身為一個洨資族,覺得長榮真的有夠爛的= =

rayisgreat 08/31 12:51先水桶

warm0808 08/31 12:52哈哈哈好菲

joygo 08/31 12:53應該早走了

YesNoter 08/31 12:53高點早就跑惹吧 人家賺0.1%比你10%還多

warm0808 08/31 12:53抓一堆人抬轎

luvahajlp 08/31 12:53發文出貨給你 幫QQ

bitassault 08/31 12:53感覺想臭 哈哈哈

toko6290 08/31 12:53買一堆的會階段停利吧,不一定是虧啊

ginger 08/31 12:53問YU

la8day 08/31 12:54哈哈 割韭菜啦

leokwo 08/31 12:54風神

ifye 08/31 12:54笑死

Timekeeper 08/31 12:55《登入次數》4148 次 (同天內只計一次)

Messi100 08/31 12:55早就下飛機了 你繼續飛QQ

oklaaccc 08/31 12:56幫你QQ 不只醉雞還要水桶

secrectlife 08/31 12:56什麼空之王 根本套牢王

cksai 08/31 12:56其實這次出貨蠻漂亮的

inokumaw 08/31 12:56哈哈!早就倒給你們這些韭菜了!

ridodo 08/31 12:58這次我相信真的會有大戶秀單來套韭菜了

IanLi 08/31 12:59一行文先去冷靜吧

joz0217 08/31 13:00轉機ㄚ 晚點起飛 哈哈

lalalahu 08/31 13:00可去看看同標題文章,好多可笑的投機者

hihi29 08/31 13:02QQ

ntnuljg 08/31 13:02他發完文的一個禮拜就開始倒貨了吧

vendee 08/31 13:04QQ

ryusenming 08/31 13:04上次還有人說是羅伯施 根本就不是

kclvpc 08/31 13:05應該出完貨了吧看

ntnuljg 08/31 13:05發個文 獲利多10% 韭菜被倒貨哈哈

Waitaha 08/31 13:05QQ

bolovema 08/31 13:05人家大戶早跑了

lincg 08/31 13:05要多久

Sukid 08/31 13:06雞排都還沒兌現咧 協尋喊單仔!

kingfly 08/31 13:07XD

a069275235 08/31 13:07你真的是天才耶 還4千登入 太神啦

ntnuljg 08/31 13:07原文都刪了 買個ptt帳號發文造勢出貨 你被騙惹

YU1225 08/31 13:08一行文記得更改喔

hellogym 08/31 13:09笑屎 被出貨留下來洗碗

splendidpoem08/31 13:10航空王的4000口多單還在啊,他有說過:長線的暴賺

splendidpoem08/31 13:10目標是放在2024年。

allfate 08/31 13:10還好我華航20就賣了,後面沒我的事

foryou184 08/31 13:11嘻嘻

Messi100 08/31 13:11小心喔 以為大戶附單股價就要往上噴 韭菜學乖一點

fishead1116 08/31 13:12回去看發現作者整個ptt就發兩篇文0推文 CC

bcza245682 08/31 13:12他真的是個垃圾 出貨狗

etop 08/31 13:14崩到你叫張爸

ab2u04fu4ab 08/31 13:14謝謝接盤俠

kclvpc 08/31 13:15查了一下id 2020年底才是28歲的一般內勤人員 三年

kclvpc 08/31 13:15不到就變幾億股市大戶? 這帳號買的吧

ck326 08/31 13:15航空那群大戶想複製航海王,結果大吃屎,哈哈

kclvpc 08/31 13:15就算有跟上航海那波也沒這麼猛的吧

l90289312 08/31 13:16我被騙華航買28,賣在25.5,好冷...

Merlini 08/31 13:18早就賺歪烙跑倒給散戶了

carbooming 08/31 13:18沒單當唬爛 有單再補推

louislu22 08/31 13:18騙鄉民來出貨

ledmstony 08/31 13:19幫QQ 以後記得要買有FU糗的股票

ledmstony 08/31 13:19閉著眼睛停損吧

jagger 08/31 13:20笑死

zxcvbnmnbvcx08/31 13:2042 > 32

gn02620938 08/31 13:22恭喜你 被割韭菜了

chter 08/31 13:22笑死

yoyohu 08/31 13:22都被擊落了吧 哈哈哈哈☺☺☺☺

gn02620938 08/31 13:23就是有這些跟單仔 主力才能割了再割

johnnychenme08/31 13:24我要放著當謹惕嗚嗚嗚

s011109 08/31 13:24看來明天會噴

gn02620938 08/31 13:24他的資料自己也不驗證是否是真是假

angell543 08/31 13:25不需要這樣嘲笑,交易賠錢很正常,不要被抬出場都

angell543 08/31 13:25有東山再起的機會

a125g 08/31 13:26大腦是很好用的的東西

a125g 08/31 13:27如果票價不能像海運運費漲10倍 那股價能走多遠

gtrzero 08/31 13:27暑假都過了 還想飛去哪裡啊~ 長榮航快點下去啦

ambitious 08/31 13:27暑假都結束了 下去等寒假吧

john1189432408/31 13:28飛航股不好賺吧!除非機票漲價或燃料狂跌

john1189432408/31 13:28不然獲利都不可能增加

BruceChen22708/31 13:28笑死

guowei616 08/31 13:29笑死 我37.7發現不對勁 還有小賺一點就跑了 最笨的

guowei616 08/31 13:29人7月營收公佈還不漲時也要跑了 真的一堆笨到留下

guowei616 08/31 13:29來洗碗的

gn02620938 08/31 13:29沒看到樂桃虎航整天在促銷嗎

gn02620938 08/31 13:29去日本票價都年初一半了

jayjen 08/31 13:30反串失敗

pencil 08/31 13:31QQ

tbiarenas 08/31 13:33早就賣光了 就你在等

guowei616 08/31 13:33我敢保證發文的集團37以上早就烙跑出光了 然後崩回2

guowei616 08/31 13:337~29左右會再炒一波

aiueokaki 08/31 13:36股板壞人多

kclvpc 08/31 13:36大戶群裡面有一個當年航海翻到億的少年股神 突然

kclvpc 08/31 13:37把他之前文章刪掉了 所以到底當年的事蹟是真假啊

kclvpc 08/31 13:37可能真的有賺 但可能不是他自稱的平凡人吧

arcticocean 08/31 13:38看看美國航空就知道,還有得跌,至少再跌一個月

YU1225 08/31 13:39網路你要什麼身分都可呀…看看就好

Keatonzeus 08/31 13:39好慘 經典慘案

YU1225 08/31 13:40有人喜歡耍寶 有人喜歡認真 有人喜歡反串

r30385 08/31 13:4025都還沒到是在叫什麼

john1189432408/31 13:40等AI機師、AI空服員、AI調度航班,航空業就會漲了

KadourZiani 08/31 13:43長榮航太都一直創歷史新高了欸

mune 08/31 13:45等隔代沖

josephbb65 08/31 13:45割韭菜實錄

jagin 08/31 13:45航空股不要再進場了,這走勢跟去年一樣

Detonate 08/31 13:46讓你看標的文買股票 輸死你

rondox 08/31 13:47ptt法人詐騙自救會組起ㄋ

Kobe5210 08/31 13:47你看看你,還一行文

s7598261 08/31 13:47不管船還是飛機現在都載韭菜…

victorytim 08/31 13:47自救會自救會^^

yoyodiy 08/31 13:49我跑掉小賺 結果我老看我買華航賺錢自己買了零股

yoyodiy 08/31 13:49套到現在

StarS 08/31 13:49情況不對早就跳機了,還一堆留在機上喔

mugigi 08/31 13:49航空就是航運2.0,明年看怎麼腰斬了

yoyodiy 08/31 13:49我跑掉小賺 結果我老婆看我買華航賺錢自己買了零股

rondox 08/31 13:50樓上我岳父

kendavid001 08/31 13:51笑死 直接把你們當韭菜割

peace1way 08/31 13:53不是一堆人還笑那篇賠百萬的砍阿呆谷嗎XDDD 還什麼

x5533007 08/31 13:53當初還找善甲狼幫忙po文宣傳 用意很明顯吧XD

peace1way 08/31 13:53人家賣了,一片看空要噴了XDDD 好像飆股有人停損之

peace1way 08/31 13:54後就創高又再創高,反正不走的就催眠自己我長投啦

a633599 08/31 13:54人家早就出完了 以為真的給你跟單用的嗎

ppstyle 08/31 13:55我看出你的無奈

jason885200 08/31 13:55蘇湖

mugigi 08/31 13:56這篇文出來就是起漲點!

mugigi 08/31 13:56航空準備接著連三根月k大紅棒!

rondox 08/31 14:0015塊收感恩您

mugigi 08/31 14:03千萬不要放棄機票!準備飛到月球

a125g 08/31 14:037月中記得有篇文x哥的說ptt反指標 量縮跌不下去

a125g 08/31 14:04現在回頭看當初看空的都大獲全勝

a125g 08/31 14:04反指標都不反指標了

john65240 08/31 14:04那個拉基早就騙完機票下飛機了啦

mugigi 08/31 14:06結果機上一堆攤平乘客,這座山要套幾年

alongalone 08/31 14:06謝謝你兄弟

chewthelife808/31 14:13說自己被騙的有人拿槍指著你買?

jympin 08/31 14:14說實話 跟著上也有賺10% 自己沒下車而已

chewthelife808/31 14:15自己什麼都不會看 不懂下車只想無腦跟 賠錢不是剛

chewthelife808/31 14:15好嗎

cl3bp6 08/31 14:16若油價莫名其妙下跌,股價沒動,則可以進場 進場條

cl3bp6 08/31 14:16件都告訴你 問你自己有照做嗎 還是無腦跟單

Akromas 08/31 14:21飛機我只推2645的長榮航太,而不是長榮航,因為有

Akromas 08/31 14:22無人機政府標案的加持,這禮拜都在漲、已創歷史新高

steven96130208/31 14:24準備進場嘻嘻

lrac 08/31 14:25不忍笑你 不過當初這傢伙po文內容就很多疑點

allenmusic 08/31 14:30主力出貨完 換帳號了吧

lnicole2224 08/31 14:31何必這樣,賠不起就不要跟單

allenmusic 08/31 14:35媽的一堆幾億大戶都買完才發文 不就要人抬橋

kmshy 08/31 14:39你可以推文

loveponpon 08/31 14:54本大利小利不小

CloserJ 08/31 14:55裡面以個YU開頭的還在大吹特吹 航海王又出手了之類

chinaeatshit08/31 14:55最近便宜的機票都在海上了

CloserJ 08/31 14:55結果現在跌下來又事不關己了 裝聖人

AnnWow 08/31 14:56早就賣了啦 哪像你那麼傻

Sinchiest 08/31 15:09

zxcvb123452208/31 15:20賣在40塊以上是高手,我只賣在37多,還好成本在28

zxcvb123452208/31 15:20

zxcvb123452208/31 15:22中美直航逐漸在增班,北美線票價有壓

WalterWhite 08/31 15:26今天也認賠了= =不想再凹了

YU1225 08/31 15:27換長榮吧 中長線都是多頭…飛機說過了短多長空..

cgs99999 08/31 15:39偷臭? 哈哈

flyslam 08/31 15:48還好當時跑得快QQ

yuffie 08/31 16:05原文引那麼長結果是一行文

ShibuyaRin 08/31 16:13早就賣掉了 小賺

setopbox 08/31 16:14一低還有一低低

xxxluke 08/31 16:29天天破底

mars1985 08/31 16:59不忍

imhan705 08/31 17:09笑死 超韭

Ho1liday 08/31 17:39笑死

※ 編輯: fujieifujiei (101.10.9.52 臺灣), 08/31/2023 17:49:42

MinJun5566 08/31 18:08應該已經出清了

good10740 08/31 19:26年線往下。長榮航空.長空結局

johnny85121608/31 19:56小資 停損…. 還我錢

pc010710 08/31 20:27我34.5停損QQ

k23123 08/31 20:38跟我輕輕唱,就算你在經濟艙

undershooter08/31 22:12人家明明就講過油價起漲就要注意了

betkuz 08/31 23:47奇怪,大家都賠錢哦,我這檔我有賺耶,嘻嘻

beast20213 08/31 23:48我打算29進場

labihua 09/01 05:35奇怪 我看那篇也有進場 賺個5%就跑了 怎麼還有人抱

labihua 09/01 05:35到現在

lise1017 09/01 09:54你不就剛好在高檔幫他們抬轎出貨

lise1017 09/01 09:58回去看我當時的推文啦 我這人誠實公道伯 只是韭菜

lise1017 09/01 09:58永遠只會被各種虛假人物和利益蒙蔽

lise1017 09/01 09:59當時力排眾議的ID沒幾個 果然82法則 先知總是孤獨

lise1017 09/01 09:59