[心得] 高股息ETF研究心得
最近研究了一下高股息ETF,有整理出一些心得,
特別著重在各個ETF之間選股策略導致的差異,
只挑了規模超過1000億的高股息ETF來研究,
包含00878/00919/00929/00940/00713(按照規模排序)
雖然大家名字都很像,但最後篩選出來的選股差蠻多的,
但選股最終也會反映在價格、股利上面。
先表明一下,以下ETF我全部都沒有買,未來也應該不會買
我一直都偏好主動投資,會去研究是因爲想要吃它們的豆腐
但這心得應該對很多人滿有用的,所以特別寫了出來
當然如果有什麽覺得不對的歡迎提出,
懶得全看的人可以直接跳去結尾看結論。
- - - - - - - - - -
00878 **國泰台灣ESG永續高股息ETF**:
最大的特色是考量了MSCI ESG的分數,
我蠻喜歡這個概念的,因爲過往企業對於ESG並不會太重視,
但現在如果跟股價有關係,那企業對這塊的重視程度就會提升
不過ESG這個東西很主觀,MSCI ESG評分標準也沒有一個很客觀的規則
沒有固定什麼時候更新,所以會比較難以去掌握成分股
用ESG篩選會有一些問題,像00878要求就要BB等級以上,
而金融股 99% 以上都是BB等級以上
相較鋼鐵業BB等級以上的不到50%
如果公司跟製造比較沒有關係,自然而然容易拿高分
所以難免在篩選股票上產生了誤差,最終也會造成ETF的產業分佈的問題。
我們也可以從持股發現,
00878在持有金融股的比重是相對其他ETF高出許多的。
另一個ESG的缺點就是,要有一定規模他們才會評,
光是ESG評分這個條件,市值排名在100名後的根本連評都沒得評
因此看ETF持股會發現他們都挑選大的公司
這就是跟其他ETF比較大的差異
權重分配主要使用了過去三年的股利率,
因爲著重在大公司、也考慮較長期的股利,
使得換股的週轉率比較低一點,近期的換股就只換了1支
相較等等提及的00919、00929、00940都低上非常多。
而換股對於ETF來説就是會有進進出出的成本,
ETF一次的量都很大,進出難免會造成買高賣低的狀況
而因爲股利率計算方式,12月的換股還是使用5月股利的資料,
因此無法及時反應今年狀況,這點等等看00919的時候就會發現差異。
另外,MSCI ESG評分我覺得也比較不透明,
像是我覺得2603應該要被買,從ESG評分、股利率、市值都符合標準,
但00878怎麼樣都不買它,不知道是哪一點出了問題
如果有人知道歡迎幫我解答一下,
00919 **群益台灣精選高息ETF**:
主要從市值300大中挑出股利率較高的股票,
篩選條件比較特別的是參考了股票交易的流動性以及周轉率,
這除了決定是否會被篩選以外,也是權重最主要的考量。
我認爲00919最大的優點在調整速度,反映較其他的ETF更加及時,
雖然跟878或940一樣都是一年兩次換股,
但12月的時候,00919會按照預估的股利去計算股利率,
預估方式就是去年股利率 * 前三季的盈餘成長,
可以比較快速的去反映今年的獲利好壞對於股利的影響
像其他的高股息ETF都是等明年公告了才去佈局
00919當然就比較容易買在較低的價位
在1-5月的時候,00919的優勢就會明顯的展現出來。
但也因爲只考慮一年的股利,不考慮較長時間的穩定性
所以如果今年獲利爆噴,就很容易被納入,換股頻率就會高
還好有限制12月一次只能換8支,不然整天換股就飽了
權重分佈是依照”成交值“計算,最高上限10%,
熱門股票通常成交值會較高,可能跟市值不成正比
因爲這支檔數只有30支,所以各個分配的權重就會比較高一點,
而依照成交金額來看的話,前面的像是長榮、聯發科都超過10%了,
超過的部分權重會分給其他小公司,
所以小公司的權重會比原本預期的要高一些,
再加上00919的規模現在變得很大,
導致很多持股的小公司的都達到個股持股上限10%
這可能也導致持交易時股價波動過大,交易成本過高。
00929 **復華台灣科技優息ETF**:
這ETF只買科技股,其他產業不碰
又限定要是市值前200、交易總額前20%、連續三年賺錢等等
不考慮股利的狀況下篩選出來的股票大概就剩不到100支,
然後在利用股利率挑選出40支。
基本上股利率這個篩選條件已經沒什麼作用了
所以我認爲00929跟別人比股息的話,一定慘輸好幾條街
然後換股也是只有在6月份才換,就是要等股息都公告了才會做事
跟上面00878提的一樣,反應慢半拍
另外也只考慮了單一年度的股利,跟00919一樣
所以在換股上也是會周轉率較高,交易成本也會拉高。
以上大家的缺點他都有...
權重就是市值越大佔越高,有限制10%上限
00929跟919的權重計算差異是一個用市值一個用成交值
在權重上00929比較正常,
00919高低權重差異比較大。
也因爲有40支,所以也不會全部太集中在特定某些股票。
這個ETF有個衝突的點,
這支沒辦法包含科技股的PE高、殖利率低的成長股
但偏偏科技股很多有看頭的公司又是成長股,
所以雖然什麽都買,就偏偏漏掉飆股,
最終股價漲幅比不上大盤,然後殖利率又比不上其他的高股息
00940 **元大臺灣價值高息ETF**:
以規則來説,我覺得是這幾隻中最沒有問題的,
同時有考慮自由現金流量、股利率及益本比,
對於單一持股也比較有限制,最高上限8%,然後也考量了多個指標
然後因爲持有檔數達到50檔,所以分配到的權重也不會高的太誇張
但持有檔數多、僅考慮單一年度指標,也就會有換股頻率高的問題發生
就像是最近一次就直接換了15檔,也是會導致換股成本高的問題
但還好940權重又較919或929更分散,這對換股來説是好事
審核的時候股利計算方式也是一樣,
第四季換股不會考量明年可能發的股利
跟前面幾隻一樣有慢半拍的狀況發生。
00713 **元大台灣高股息低波動ETF**:
先説明名稱的低波動,
針對的是“獲利、股利“上的低波動,而不是股價上的低波動
所以買它不一定股價會比較穩定,但是領的股息應該要比較穩定
以實際上來看,獲利穩定通常也是股價比較穩定一點
所以特色應該就是穩定
從篩選規則裏面,有一條要去比較前8季盈餘的波動度,
這會導致的一個狀況就是,如果有大好大壞的產業,就會被排到後面,
像是航運或變化較大的科技股都進不去,
股利連續發三年、股價近一年上漲幅度 都會列入篩選條件
短期熱門的公司可能都沒辦法通過條件,也沒辦法去炒底
大概要等營運好個兩三年之後,才會有機會進去,
因爲條件較爲嚴苛,所以通常能進去的傳產、金融會佔占比較多
當然這樣的選股有好有壞,好處當然就是比較穩定,
但大多頭的時候其實會沒那麽吃香,股價也通常吃不到太大好處
- - - - - - - - - -
優點:
00878 換股成本低,大型股爲主
00919 大小公司兼顧、產業分散、有預估股息,反應較快
00929 聚焦科技股
00940 大小公司兼顧、產業分散、權重平衡
00713 穩健選股,傳產比重高,市場不好的時影響較少,換股成本較低
缺點:
00878 產業失衡,衡量標準不透明
00919 檔數少、權重分配不均
00929 沒有高股息的篩選優勢、也沒有科技股的價格報酬優勢
00940 換股成本高
00713 過於保守,多頭的時候吃虧
總結來説,
如果是想要真正的高股息,那我覺得00919會比較適合,
00919最大的優勢會在1-5月,因爲其他人都還沒佈局的時候他就買好了
如果覺得00919的價格波動會太大,那00940會是個在平衡一點的選擇
基本上兩個的持股相差不會太大,但是買入的時間、分配權重有差
但如果考慮到長期波動的話,00713可能會比較適合
這適合風險承受度較低的投資人,
以最近股價跌的時候的表現,確實00713會跌比較少
但相對也會犧牲掉一些股利報酬
而如果只偏好大型股的話,或想要為環保貢獻一份心力
有考慮ESG的00878是個不錯的選擇
至於00929定位實在有點難以理解,
瞭解了選股邏輯,覺得它最近被噴那麽慘似乎也不意外了。
--
感謝!一定要推一個
推分析,感謝作者
整理詳細 推
小朋友才做選擇,我全都要
還想吃豆腐 940沒學乖嗎
推推
挺中肯的
推
除了有特殊需求要認列收入 找不到買高股息的理由
推推
問一下 929 遠傳 台哥大 算科技股喔?
感謝分析
還是要提醒一點,ESG != 環保
台股不玩科技股要玩啥
獨漏56 不能忍
00915呢
好,感覺文會很長先下拉推
樓上典型不看文章就發問的人,還在915
忘記56了@@
929有包含通信網路、資訊服務
915不到400億 沒參賽資格
不管想要投資哪類型的ETF。選股邏輯很重要 ,真的
在做這塊詳細分析的人很少,我自己推一個冷門yt 頻
道。ChanceMakerAllen,可以參考研究看看
推薦這篇文章
推
感謝分析
00918呢
認真給推
講的不錯 00929僅在成份股低位階才能有最大效益
這邊補充一下,資料都在基金公開說明書中的基金投
資那部分,如果其他etf有興趣可以自己去找來看
2603有1年沒填息沒填息
感謝分享
老大哥56竟然漏掉 給噓 56不能亡
我只買過0056 23塊 小賺20%跑了 真的沒想到能漲到4
0+ 現在根本買不下去
878應該是因為長榮現金股息標準差過大(10%)沒入選
2603過去3年有一年沒填息
結論:929蛋雕
謝謝分享
確實00919會比較安全 但直接買長榮海運就好啦
優文 謝謝
認真好文
再來有上百億買盤要補長榮個股 真的送錢個股
940的問題在於它目前績效不好 導致它長期折價
謝謝分享
折價就沒新的資金去買股 導致它成本都落在換股期間
科技股不買成長性真的白買
很認真 合理分析......
換股期間因為資金量大 很容易造成個股波動 買貴
推 分享
主動投資 比較好玩.....ETF大跌再來撿就好
可以說說915嗎?
878有針對海運多一條過去4年有沒填息記錄
919長期有人申購 資金慢慢買 成本價會比較平均
感謝分析 晚點來研讀
有分析沒有買,嗯,謝謝分析
感謝分享
推整理
感謝大大分享
空頭甚麼都沒用
感謝懶人包
可以分析一下00918嗎?
原來如此,我878少看了股利標準差的條件,感謝
長榮減資那一年沒填息所以不會入878
56878919,三家投信我全都要
就怕被聯電帶賽
沒有915 918 失敗
感謝分析
感謝整理!
推分析
感謝分享 全部都有 看來是要調整一下了
推
規模就沒超過千億 失敗個屁
謝謝分析
感謝作者分享,給推!
謝謝分享
感謝分享 推
推分享
0056表示....?
推用心分析
說失敗可以自己補個更成功所有高股息 的分析
推推
我是都自己研究 有沒有人分析推薦 我是沒差
先推 雖然沒買高股息
推
2603最近四年都填息,最久的去年188天
918高填息有料
偷推一下2609
讚
想請問00960呢~~
推
謝謝分享
推分析
推
推
推
推 好心人
推
推推 919買比較多 但是也有點想跳船了
感謝分享,正需要這樣的資訊,最近對00919有興趣。
end 直接買0050+2330就好了
推
研究這麼多績效也是被不用研究的0050、加權正二、
比特幣屌打zzz
謝謝,聖誕快樂
好文推,挑ETF就是從選股邏輯跟換股規則去比較市值
增長(上漲)跟安全性(抗跌),來找出最適合自己的
,整天只看股息真的不知在幹嘛
推推
推
推
56低調就好
高息低波就食品電信金融配比,然後eps跟持有長短,
但是換股賺價差要挑成長股,成長股股息不高,聯電就
是吃豆腐吃爛的第一名
12月買919,隔年5月賣掉
抱不住就像漢唐鈊象
推
成份股前十拉出來看看,大概就知道死不死了
0050漲超多耶
感謝分析
聽說會睡公園
分析推
推
自組etf就是1/3電子成長價差,1/3航運傳產配息&價差
,1/3電信金融穩定牛皮
好文
優文
推 感謝分享
感謝好心人 印象有次也是十二月左右進一些 感覺還行
感謝用心整理分享!
謝謝整理!
感謝分析
推整理,比某些一竿子打翻說高股息就是爛的好太多了
都是垃圾 分析一堆沒用 直接0050最快
推
推詳細整理
推一個
感謝整理!
所以你打算怎麼吃豆腐呢?
原本想過年前後調節919 你這樣講一講 我又動搖了 XD
感謝分享
小朋友才做選擇全不買高息
推
高股息心得:不要買,去買市值型!
好人一生平安
推
給推
推
推整理
感謝分享
欸沒有分析0056?
推認真,不過大部分韭菜不會看
研究大便 蠻閒的
都是拉基
謝謝分享
推分析
一些人真的優越感爆滿到處嘴臭 各位心態想穩 留言
自己設定過濾一下^^
推心得
推
推一個
有分析給推
認真文推
推
推都沒有買以後也不買
沒有00915,失敗
優質好文
推,仔細分析起來好像真的不如市值型
好文推
優質
00929雷欸。我要哭暈
不如市值X 不如台積O
高股息沒有現金流需求、沒有搭配財務操作,本來就不
值得買
推推00919和00713
高股息2023年表現也不錯,現在被嫌的跟屎一樣
推
好人 好文 好心腸 祝福你大賺小賠
最可悲的是 高股息我才抱得下去 其他的早就亂賣了QQ
當我發現高股息是靠資本利得才能達到時,馬上不買了
!
敲碗0056和00915
推
推一個
推推
納入 915 918 分析會更完整
感謝分享
感謝分享
很多人都不知道ETF配發包含資本利得 明明投信都會寄
收益通知書 裡面就有76W 隨便google就一大堆資料…
太厲害了,共筆組長吧
推
也不至於都是垃圾 是現在才開始買的 變成垃圾的機率
比較高
真的是像共筆組長XD
推整理
推
看到940沒問題就end了
推
其實713某段時間的報酬也是排在前面,多頭的時候沒
有所謂輸特別多。
好人一生平安
推
推分析文,讚讚
940也會估計下半年誰股息高
推分析
推
講那麼多還不是績效說話,買市值要用錢自己賣股或
質押不就好了,繞一大圈
甚至就擺著不動,要用錢就信貸不會喔
感謝整理
中肯
先推
推用心
感謝高股息抬轎
成長要撐過沉潛期到達爆發期,怎麼預測虧損累累轉變
成出貨大賺,哪支etf能抱得住,都嘛看漲買漲,只有
低基期才有優勢
推 但56不能亡
高股息以長期投資來看本來就是扣分項目,你用現金買
會增值的資產,但是這個資產又一直退現金給你,中間
還要課稅,根本多此一舉,就算是退休族群,我才不信
每個月配的息會不多不少的符合生活花費,要花多少錢
就賣多少股
推整理
感謝分析
都別買不就好
推認真分析 股版難得的清流
挑個比較不爛的 等某次成分股有臭東西又砍一次
不斷砍低追高
分享看法很好啊 要看績效的話今年是市值年長期也是
不過短期本來震盪大就有好有壞
不然713 2021~2024到現在含息還是贏0050沒這麼不堪
但是929這種純電子高股息就真的一看就知道會爛
怎麼沒分析0056
感謝分享!
高檔時候存啥股
這篇中肯持衡
市值型最遇到大盤是盤整那年,你大概會抱得很痛苦阿
以近年來看2021抱市值型,真的漲幅不大
如果你又用定期定額去扣,整年報酬可以不到5%吧
如果你又用定期定額去扣,整年報酬可能不到5%吧
壓單一產業的ETF,一定有好年和壞年時候
929之前就贏在位階夠低,加上電子爆發高
但股價都漲上來,你要去池子找新的機率本來就不高
56被看沒有耶
56有改版好像有差,之前2021那年操作很白癡
878跟56概念很像,有修正56的一些缺陷
推推
認真推
推
推分析 感謝分享
感謝用心整理
分析 大推!
929贏在起跑點 但後續....
推整理
推
推用心整理歸納
推整理
感謝分享
推
下面左手
5566
塊陶
整理推
感謝分享
推
推推
如果可以搭配費用率或波動率資料來搭配內文會更棒
整理分析推
好文推
感謝分析
高股息外資出貨用的
讚喔
929膽掉
感謝!推無私分享
推推
優質分享
推整理分享
謝謝分享
感謝
713多頭吃虧? 713是少數含息報酬能跟0050對抗的高
股息耶
推推
先推再看
優質文必須推 謝謝分享
推~感謝
56:我難過
好讚的分析
好 感謝~ 我重壓929 祝我好運 ^_^
推
謝謝分享
感謝分享,請受小韮韮一拜
謝謝分享
感謝
推
推
推
長知識給推+1
先推再慢慢看
推推
0050之前漲超多 好險有跟上那波
好心整理給推
推一個
79
[請益] 00878不再是高股息首選了?想請問00878納入一堆AI股,技嘉、廣達、華碩、緯創通通都有 搖身一變像是AI ETF了 反而有點失去高股息 波動低領股息的初衷 高股息的ETF現在出那麼多,最近竄出的兩檔 00929月月配暴風成長 規模5、600億了59
[請益] 00878配息堪憂,應該存哪檔互補啊?如題,前幾天版上有人整理00878目前成分股殖利率一片慘澹 [情報] 00878的成分股目前公告的股利 裡面一堆殖利率3、4%,還有一堆金融股沒公告… 去年老媽跟著大家進去存,體感上這檔漲不太動,但畢竟是高股息ETF也不追求多少價差47
[標的] 00919近一年來表現最好?標的: 0056/00878/00919/00929/00940 分類:討論 分析/正文: 最近上班無聊,整理了一下高股息ETF的報酬與配息率,以及一些個人看法,以下為整理資40
[請益] 金融股發不出股利,高股息ETF該存誰?防疫保單之亂、去年市場跌爛,大多數金融股獲利都大衰退 這禮拜玉山金就開了第一槍,0.6股利13年以來新低,殖利率不到1% 國票子公司不配息、京城銀股利也大縮水 國票金:子公司國際票券不配股利39
[心得] 六大ETF 配息率比較以前都只存0050 最近開始研究高股息etf 一研究不得了 每間資(廣)訊(告)都再比多 藉這張績效圖 整理了六支etf成分、配息比 從年績效來看 有兩支跟0056不分上下 分別是00915 00878,00915網路比較少討論 特別27
[心得] 00915 VS 同類型高股息討論00915 凱基優選高股息 預計於八月初上市,花了點時間看了一下這檔的選股方式。 這篇主要是跟同類型的高股息ETF比較,市值型的就不討論了... 先說一下,原本看到這個高股息的名字,第一反應是怎麼又是高股息? 近兩年也出太多了 高股息ETF了吧,其中又屬00900最奇葩了...一年換三次,最近一次還把30檔的成分股換 掉27檔,稍微有在做研究的人根本不會買這檔。24
[心得] 這波00878換股誰受惠?00878今年大爆紅,規模扶搖直上從300多億衝到1300億, 近期正在執行11月的例行性換股,目前確定納入發哥、螃蟹、中鋼 根據00878的選股規則,加權計算採取過去三年股利率*0.75、近12個月股利率*0.25 簡單整理這三家近年的股利率: 2019 2020 2021 202212
[心得] 大型ETF抬轎分析時間軸如題, 這幾個月高股息ETF的討論度有感提高, 可能是空頭來襲讓風險趨避的心態更氾濫? 前幾天看到有人發 [請益] 金融股不再是存股首選?11
[心得] 台股除權息旺季跟高股息ETF換股關聯性台股幾千檔股票除權息的旺季主要是6~9月 每年台股大概到這個時候就會蒸發400點~500點 台股還原息值指數,印象已經破10萬點了?? 下面為主要不同時間點更換成分股的高股息ETF 0056- 6、12月換股,從台灣50與中小型100指數中,挑選未來一年預測現金殖利率最高的
51
[請益] 會大起大落的ETF?42
[情報] 2542 興富發 建案停工說明40
[請益] 如果不開複委託直接買美股ETF可嗎?35
[情報] 2408南亞科 決議以不超過6.6億元投資補丁29
[心得] 台灣薪資輸韓國,股利收入贏,生活較好?22
[情報] 1218 上市投信買賣超排行16
[情報] 3041揚智 11月EPS -0.24元63
[情報] 1218 上市外資買賣超排行1
[請益] 有人看過966造雨俠嗎?40
[標的] 現在債蛙重返榮耀了吧?00953B年化配息8%17
[情報] 6023 元大期貨 董事會決議辦理現金增資7
[情報] 113/12/18 櫃買法人及個股買賣超14
Re: [請益] 高股息被套牢該怎辦?X
Re: [新聞]諾貝爾獎得主喊話 朱棣文:台灣民眾應努力17
Re: [標的] 6789 采鈺 矽光子產業聯盟多51
[情報] 113年12月18日 三大法人買賣金額統計表53
Re: [心得] 討論關於量子計算/代工8
Re: [請益] 高股息被套牢該怎辦?2
[標的] 鑫永銓股價下跌原因8
Re: [標的] 2330 台積電 拉積盤空17
[情報] 元大複委託手續費調整4
[標的] 3594 磐儀 姨定多1
[情報] 4771 望隼 澄清媒體報導事由18
Re: [請益] 高股息被套牢該怎辦?6
Re: [請益] 高股息被套牢該怎辦?1
[情報] 3630 新鉅科 決議出售中科廠房1
[標的] 6789 采鈺 矽光子產業聯盟多