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Re: [新聞] 受惠AI趨勢 法人喊買群聯等3檔記憶體族群(凱基投顧)

看板Stock標題Re: [新聞] 受惠AI趨勢 法人喊買群聯等3檔記憶體族群(凱基投顧)作者
shinaka
(活寶歷險記)
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※ 引述《sayforever69 (買高賣低出貨好簡單)》之銘言:
: 原文標題:
: 受惠AI趨勢 法人喊買群聯等3檔記憶體族群
: 原文連結:
: https://ctee.com.tw/news/stocks/883601.html
: 發布時間:
: 工商時報 簡威瑟 2023.06.15
: 記者署名:
: 工商時報 簡威瑟 2023.06.15
: 原文內容:
: 人工智慧(AI)商機帶動晶圓代工龍頭、IC設計與ODM等受惠次族群輪漲之後,同樣受惠: 趨勢的記憶體族群跳出來搶接棒,凱基投顧、里昂證券分別升評南亞科(2408)與群聯(: 8299)「買進」,摩根士丹利、富邦投顧則重申看好華邦電(2344),指標股瞄準驅動資: 金進駐。
: 凱基投顧預估,2022~2024年訓練型AI伺服器出貨量將分別達12萬台、17萬台、31萬台,: 占AI伺服器比重將達3成。訓練型AI伺服器中,CPU主要搭載DDR5,訓練晶片搭載高頻寬記: 憶體(HBM);每台訓練型伺服器的DRAM採購成本達10,872美元,為一般伺服器的7倍。: 凱基投顧指出,AI伺服器需求高速成長下,DRAM業者藉供給受限的HBM、DDR5進行包裹銷: 售,將推動DRAM價格第三季止跌;包裹銷售模式有利提升DRAM業者議價能力,2024年起,: 主流需求復甦將帶動新一波價格漲勢,建議投資人逢低布局重要個股,其中,將南亞科投: 資評等升至「買進」,推測合理股價86元,與大和資本的85元、花旗環球證券的90元相呼: 應。
: 凱基投顧預估,AI伺服器2023、2024年的DRAM位元需求將年增92%、140%,占整體DRAM: 需求1.4%、2.9%。AI伺服器與下半年Android陣營旗艦智慧機需求帶動下,至6月上旬,: HBM、DDR5、LPDDR5X等領先規格產品出現供給短缺,南韓SK海力士第三季合約價談判中進: 行包裹銷售,以該三類產品供應作立基點,力求壓低主流DDR4產品跌價幅度。
: 凱基投顧認為,考量包裹銷售模式提升業者議價能力,抵銷一般伺服器與智慧機市場需求: 量下修衝擊,評估DRAM第三季至2024年第二季的合約價分別為季持平、上漲10%、上漲10: %、上漲20%,較原先預估更優。
: 群聯甫獲得里昂證券升評,推測合理股價上看530元,比大摩賦予的470元更高。里昂認為: ,隨傳統資料中心的升級,AI伺服器規格要求高,需要用到更多的重計時器(retimer): 、中繼器(redriver)晶片,高速傳輸角色更形吃重,將在AI的大趨勢中受惠。美系外資: 估計,群聯2023年每股稅後純益(EPS)為24.29元,2024年將躍增為35.85元,年增率逼: 近5成。
: 心得/評論:
: 凱基認為DRAM業者藉供給受限的HBM、DDR5進行包裹銷售,將推動DRAM價格第三季止跌;: 包裹銷售模式有利提升DRAM業者議價能力
: 2024年起,主流需求復甦將帶動新一波價格漲勢
: 加上DC跟AI Server規格持續提升 , 有助於DDR5及HBM的價格穩定
: 法人看好群聯 華崩電 南亞科 持續升評 , 股版的大家應該都知道記憶體新聞要怎麼看: 998299 992344 992408

這波AI熱潮來得快又猛,相信版上許多大大們都賺得盆滿缽滿了,身邊也有些朋友嫌賺得不夠多在等機會加碼的,又或是不知道該不該獲利了結的,而小弟則是…持續研究產業面。

有網友問哪裡可以看到凱基的報告,我自己是凱基用戶,報告都可以免費下載來看。剛好連假期間工作告一段落,找了些AI相關的報告來看看,覺得凱基這篇報告蠻符合小弟需要,就順道整理分享下,給想投資AI概念股或ETF的朋友參考。

這份報告的主題是:AI狂潮迎來的機會及風險,也就節錄出其中”機會”及”風險”的重
點給各位。

機會 :
1. 我們正處於2010年以來互聯網革命主導的第四輪生產力循環,而生成式AI將”很可能
”強化此次循環,而前三次循環中美股的年複合增長率達10-15%。
https://i.imgur.com/NYRgr8k.jpg


2. 生成式AI帶動AI應用引爆了拐點,各大企業開始了AI軍備競賽,因此也為台灣科技股帶來了”價值重估”的行情。

3. 根據IDC預測,AI相關產業規模2022~2026年之年複合增長率達27%,2026 年規模將達3,000億美元。其中硬體占AI支出達50%;最大投資領域為伺服器,占總支出的84%以上。https://i.imgur.com/EUOHhYN.jpg


4. AI指標股Nvidia未來一年之PE預估已達50倍,但在未來評價持續拉高及價值重估行情的推動下,不應過度理性糾結PE。(文內舉例2000年網路科技狂潮指標企業 思科Cisco之PE高達100)

風險 :
1. 儘管AI有助於加強延續未來5-10年美國經濟延續現有生產力循環,但過去3次生產力循環中也都伴隨著信貸循環所導致的經濟衰退,而鑒於2023年AI產值僅1540億美元,難以撼動超過一兆美元的科技硬體產業,因此難以期待本次會是例外。

2. FED經濟學家預測4Q23與1Q24將陷入溫和衰退,也即是科技股年底所需面對的不確定性。

最後凱基報告中的投資建議 :
美股經濟具韌性遲遲不見衰退,加上AI帶動熱潮讓本波台股行情超乎預期,如同2000年網路科技狂潮般,若過度理性糾結於PE將錯失行情,因此建議趁拉回時適度加碼AI供應鏈,直至經濟出現實質衰退或AI指標股(本波主流股)明顯轉弱。(台股PE未來一年預估約為18倍,而過往狂潮最高達20-22倍)

簡單來說小弟覺得就是在了解風險的狀況不過度預設高點(因為價值重估的狀況),且在拉回時適度適量的進場,而其中的機會及風險都有舉出歷史資料供佐證參考,整體滿不錯的,報告後面也有整理出AI供應鏈推薦的個股供參,剛好這篇很符合小弟需求,簡單小小歸納分享。

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※ PTT 留言評論
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gauurgr1016 06/30 10:28喊買就是出貨…

testutw 06/30 10:35衰退?那就是要降息了 市場資金氾濫 漲!!!!!

chocoball 06/30 10:36衰退喊2年了 但都只是噴而已 騙人股票而已

Skydier 06/30 10:37往下噴

fourkg 06/30 10:40華爾街喊經濟衰退 結果一直買

yankid 06/30 10:40謝謝報告整理!用心推

shoexboy 06/30 10:45感謝分享

shoexboy 06/30 10:46最近AI概念衝太高不敢上車 等NVIDIA回檔想衝複委託

shoexboy 06/30 10:46QQ

yankid 06/30 10:556669又燈燈了~~ 好嗨

leechester 06/30 10:55早就前幾天偷漲了 現在才喊

strlen 06/30 10:55等回檔的下場就是嘎空手到永遠不敢進

a0800426 06/30 11:12感謝專業整理 先前投資的AI持股前陣子已獲利了結

a0800426 06/30 11:12離場 祝福手上還持有AI的大家賺更多

kuroro94 06/30 11:42專業人士買群聯? 士+買=?

lamo091 06/30 12:33持續看好AI未來漲勢 覺得至少到年底吧

taxi567 06/30 14:22覺得真的追太高了 但是大型股長線還是滿看好的

mice7007 06/30 15:31國內券商來看 凱基的報告真的寫得很不錯

efekvre 06/30 17:01回7樓S大,我凱基複委託買TSLA,定期定額手續費1元

efekvre 06/30 17:01記住回檔時綁住手不亂賣,堅持不停扣才能笑到現在

cheng1205 06/30 18:55現在也要小心風險 我最近ETF投資配置跟這篇報告有點

cheng1205 06/30 18:55像 改成AI概念股搭債券

cdb75437 06/30 19:433017也大漲

mtvswqw11 07/01 00:43我也用凱基證 營業員會挑日報或是周報這種比較重要

mtvswqw11 07/01 00:43的報告發給我看

a30332520 07/01 01:13力積電勒

deb0515 07/01 12:23分散風險 VOO+QQQ

※ 編輯: shinaka (112.78.65.119 臺灣), 07/01/2023 17:21:24

bobokin 07/01 17:23凱基投顧的報告 凱基證券隨身e策略APP就能免費看

bobokin 07/01 17:23我都挑有買的股票看 像半導體/伺服器/車電 都寫得蠻

bobokin 07/01 17:23專業的

jena0419 07/01 18:00下半年的電子業旺季要來拉~

fop945t 07/01 18:25要篩選好公司的體質跟營收

mickylin1 07/01 18:46用凱基隨身e策略APP下單+1 每天開盤前會推播盤勢投

mickylin1 07/01 18:46資重點

qdvbbg4 07/02 00:10我是先抱債券~等回檔再進場轉買股

qdvbbg4 07/02 00:10謝謝大大分享 希望看到更多這樣的分享文~

bopkger433 07/02 11:30這周一凱基也有另一篇台股投資展望報告,可以搭配使

bopkger433 07/02 11:30

davi0169 07/02 22:22不要一直看盤 設好停損停利