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[標的] 4743 合一心得文

dodobaho 發表於 2024/7/22 上午12:05:44
看板Stock標題[標的] 4743 合一心得文作者
dodobaho
 (dodo)時間推噓28 推:34 噓:6 →:50

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2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
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標的：4743 TW 合一


分類：心得


分析/正文：


本資料由　(上櫃公司) 4743 合一 　公司提供序號發言日期13/07/21發言時間2:40:18發言人G淑玲發言人職稱`經理發言人電話2-26558860主旨膚i本公司與中天(上海)生物科技有限公司，共同與大陸華潤雙鶴 藥業股份有限公司簽署「速必一」香雷糖足膏大陸獨家「商業化 合作許可(授權)協議」符合條款　第 10琩ⅴ窱o生日13/07/19說明1.事實發生日:113/07/19 2.契約或承諾相對人:華潤雙鶴藥業股份有限公司 3.與公司關係:無 4.契約或承諾起迄日期（或解除日期）:113/07/19 5.主要內容（解除者不適用）:
(1)本公司與中天(上海)生物科技有限公司（以下簡稱：中天上海，本公司對其直接及 間接持股比例為31.5%），共同與大陸華潤雙鶴藥業股份有限公司(以下簡稱：華潤 雙鶴）簽署「速必一」香雷糖足膏(以下簡稱：本產品)大陸獨家「商業化合作許可 (授權)協議」(以下簡稱：本協議)，由華潤雙鶴在授權區域內獨家銷售、推廣本產 品。華潤雙鶴與中天上海依雙方約定的供貨價交易，再由中天上海下單予本公司。 (2)根據本協議，華潤雙鶴支付中天上海首付款最高約美金3400萬元，後續依年淨銷售
額每首次超過人民幣10億元的正整數倍數，華潤雙鶴支付中天上海1次銷售提成金 約美金1360萬元×（整數倍數-已支付約美金1360萬元的次數），合約期間20年，迄 2043年止。 首付款於產品完成首次清關後30個工作日內支付五分之三；於第一期首付款支付日 後6個月內支付五分之一；其餘的五分之一於依本協議約定期限前納入《醫保目錄》 後支付，但若首次醫保核定價格達到雙方預定目標，華潤雙鶴得免予支付。 (3)本產品由本公司南州廠生產製造供應。 6.限制條款（解除者不適用）:依合約規定。 7.承諾事項（解除者不適用）:依合約規定。
8.其他重要約定事項（解除者不適用）:無。 9.對公司財務、業務之影響:對財務、業務均具有正面效益。 10.具體目的: (1)本次簽署本產品大陸獨家「商業化合作許可(授權)協議」，將實現本公司新藥研 發成功、產品上市之實質效益，對股東權益之提升具有實質正面效益。 (2)本項新藥上市，將可望大幅降低糖尿病足截肢人數，對患者帶來維持健康的重要 利益。 11.其他應敘明事項(若事件發生或決議之主體係屬公開發行以上公司， 本則重大訊息同時符合證券交易法施行細則第7條第8款所定 對股東權益或證券價格有重大影響之事項):
(1)本公司依本協議供應「速必一」香雷糖足膏，並取得合理之產銷利潤；另依與中 天上海簽署之授權合約書，可按其銷售淨額取得一定比例之權利金；及轉投資中 天上海採權益法，可依對其直接及間接持股比例31.5%，共享其營運成果，認列中 天上海之損益。 (2)市場現況:糖尿病為大陸的流行病，現有國際流病文獻數據顯示，大陸成人糖尿病 患者數達1.48億人，50歲以上的糖尿病患者，糖尿病足的發病率高達8.1%，糖尿 病足潰瘍患者也隨之增加，估計大陸市場糖尿病足潰瘍患者數已超過830萬人，由
於糖尿病足潰瘍病因複雜，敷料、生長因子類、醫院自製品與中藥燒燙傷膏劑， 均無法有效治療，臨床上存在極大的未滿足醫療需求，年截肢人數估計達160萬人 。 根據「中國糖尿病足防治指南（2019版）」：糖尿病足是糖尿病患者致殘、致死 的嚴重慢性併發症，患者最終結局多為截肢。糖尿病足潰瘍年截肢率19%，截肢後 五年死亡率高達50%。據估計，全球每20秒就有一例糖尿病患者截肢，嚴重危及生 命。糖尿病足花費巨大，約占整個糖尿病醫療費用的三分之一，造成患者個人、 家庭、醫院與社會嚴重負擔。
(3)本公司於107年董事會決議，以研發中糖尿病足潰瘍新藥ON101(「速必一」研發代 號)於中國大陸及港、澳地區獨家銷售權利，授權予中天上海，本次為與中天上海 共同再授權中國大陸獨家銷售權予華潤雙鶴。 (4)華潤雙鶴為在上海證券交易所掛牌之上市公司(股票代碼：600062)，業務涵蓋新 藥研發、製劑生產、藥品銷售、原料藥生產等，其相關財務業務資訊請至上海證 券交易所查詢，連結網址： https://www.sse.com.cn/home/search/index.shtml?webswd=600062。 (5)依據與財團法人生物技術開發中心簽訂之技術開發與授權契約書，應於授權期間
(至2027年12月31日止)支付銷售淨額一定比例之權利金予原授權單位(財團法人生 物技術開發中心)。 (6)新藥開發時程長、投入經費高且並未保證一定能成功，此等可能使投資面臨風險 ，投資人應審慎判斷謹慎投資。
以上資料均由各公司依發言當時所屬市場別之規定申報後，由本系統對外公佈，資料如有虛偽不實，均由該公司負責。
。。。
有點失望，一次授權金約可認3億，然後要銷售額要突破50億，才能分潤，如果沒有，不就等同一次授權了？

美國醫材怎樣都不會是像新藥這種高毛利高估值，新冠藥也有克流感可替代。
總有種被看清未來獲利反倒不妙的感覺。


進退場機制：
(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)


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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.9.98.24 (臺灣)
※ PTT 網址
推

helloffx 07/22 00:07合理之產銷利潤

噓

HCYPMGO 07/22 00:08單?

→

BlueBird556607/22 00:08合一的一是

推

hong92 07/22 00:13還不給個行事曆 聞香一下嗎? 看看台積行事曆破千

噓

GGjohn 07/22 00:15太長了

推

towe77 07/22 00:16年淨銷售額...有興趣的能算算"一條產線稼動""售價"

推

weiber82 07/22 00:20可以空股期阿，重點在704a

推

xvft 07/22 00:23漲跟跌。市場說了算！下漲還是跌下好離手

→

xvft 07/22 00:23過多分析都沒有意義

推

ChikanDesu 07/22 00:26I don't car 合一尿性就是偶爾勃起一下 現在很低檔

→

ChikanDesu 07/22 00:26買個100當樂透玩
推

grayeric 07/22 00:28醒醒吧 一直在作夢

推

stevetsao12307/22 00:29生技停止藥證申請就沒辦法做夢了 沒fu糗

推

cdefgh 07/22 00:30都重訊了…簽約金銷售分潤都來了！不是夢了

推

shie1217 07/22 00:30現在這個價位，風險相對低

→

shie1217 07/22 00:30下一隻藥華藥

推

home10272 07/22 00:33首付10億，市售超50億可分得4億，這約簽的好啊 有啥

→

home10272 07/22 00:33問題？

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Karida 07/22 00:34藥賣給代理商又不是按成本價賣的

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dodobaho 07/22 00:36壞在 要整數倍才有分潤 如果沒達標一倍，就完全沒錢

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dodobaho 07/22 00:36。應該是要賣多少，都能固定比例分更好。

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HCYPMGO 07/22 00:36聽過北京醫藥集團?

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ga278057 07/22 00:3799美時

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HCYPMGO 07/22 00:39華潤雙鶴背後是北京醫藥集團 查查年營業額吧

推

tom77588 07/22 00:39開盤應該買不到惹

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dodobaho 07/22 00:44公司近期會除權配股0.5元，如要交易請注意日期。

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Everyeeeee 07/22 00:46合一的一

推

pett 07/22 00:48買不到了啦 別想太多

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pett 07/22 00:49中天合一股價已經沉很久了 還生技展 噴爆

推

spy9527 07/22 00:49每年營收都要翻倍才有錢收.....這也太扯

推

Karida 07/22 00:54藥賣給代理商就有一定利潤了，銷售提成金只是額外的

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Karida 07/22 00:54bonus。

→

labihua 07/22 00:55大家是否都忘記 藥膏自產自銷有毛利欸

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labihua 07/22 00:55而且你跟中盤訂速必一 利潤都公司吃掉

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labihua 07/22 00:55可能要回收研發成本

推

pett 07/22 00:56這簽約20年就已經保底賣藥的錢了

推

s5656556612307/22 00:59藥華藥表示

推

sowhysowhat 07/22 01:03現在這價位 看來又要噴惹

推

yayaya9487 07/22 01:06人家大廠如果不看好怎會願意簽20年

推

ctes940008 07/22 01:09這波至少得漲到320才算及格。

→

ctes940008 07/22 01:10去年真的廢到笑
推

fegat 07/22 02:33這波一定會有幾根 明天開盤漲停招待 之後要跑要快

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fegat 07/22 02:34我的合一前幾天被借走 不知道借的人明天怎麼辦...

推

Keatonzeus 07/22 02:44合一上1000的口號呢

推

fegat 07/22 02:52這波可以穩住250~300 之後還有sns812二期解盲

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fegat 07/22 02:52股價還能在上去

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q09701023 07/22 03:44新冠藥用克流感替代？

噓

davidr 07/22 06:38這合約在歐美我相信 在大陸？我保證不會達標

推

sungtau 07/22 07:20700億市值，結果這種分潤

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mdkn35 07/22 07:29一是…窩不敢說

噓

mrYiDa 07/22 07:41連藥是幹嘛用的都不知道 還想買生技股？

推

sweetalex 07/22 08:01沒仔細看，真的是每年要10億且累積金額的倍數成長才

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sweetalex 07/22 08:01拿得到錢….

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maxwell21 07/22 08:06重點是代理商的通路會不會賣

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dodobaho 07/22 08:07我的成本是20

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dodobaho 07/22 08:08寫給51樓看的

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dodobaho 07/22 08:10目前新冠重症普遍治療藥是克流感

推

tosada 07/22 08:16你的成本是20?結果你是合空 ?

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dodobaho 07/22 08:17沒有說不好，應該是說 沒有我們當年看合一上四百時

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dodobaho 07/22 08:17那種夢想的好，當初想的分潤應該是沒那麼多條件

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dodobaho 07/22 08:18買進成本是20 配過一次股 所以成本向下拉

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dodobaho 07/22 08:19不好意思修正一下 是25.多

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dodobaho 07/22 08:20然後 會買全是看校長 不是我懂

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dodobaho 07/22 08:21真要說懂 去看那些公司每日問與答 才真的有水準

噓

s1001326 07/22 08:56呼叫山雞大

推

tonylolz 07/22 09:03厲害

推

ChikanDesu 07/22 09:05http://i.imgur.com/54riIay.jpg 上禮拜買的讚讚 30
→

ChikanDesu 07/22 09:05%出場

推

myIDis7 07/22 09:24依照這個銷售方式目標價多少？

推

peterwu4 07/22 09:54感覺要收黑棒了XDD

推

kleemann41 07/22 09:54天國一輝重返榮耀
推

tosada 07/22 10:28你有沒有想過低授權 高分潤 (這個分潤可能是灌在

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tosada 07/22 10:28賣藥本身)說不定授權金比較低可以賣比較貴 他設

→

tosada 07/22 10:28的條件金額不會很多 也就是說他賣越多雖然有授權金

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tosada 07/22 10:28 但是那不貴 假如賣了50億台幣 除了分潤 以外還

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tosada 07/22 10:28有賣藥的錢 看這簽的最主要是賣藥的錢 假如市占率

→

tosada 07/22 10:28在中國達成10%就100億台幣了 如果授權金高 可能

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tosada 07/22 10:29藥就會賣比較便宜給雙鶴

推

peterwu4 07/22 10:33它這藥是獨家的吧，看術後醫生要不要開。

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peterwu4 07/22 10:34台灣現在一個月就五百萬的量，中國人口是台灣的65倍

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peterwu4 07/22 10:35所以可以推估可能會有3億/月的營業額嗎？ 感覺也不

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peterwu4 07/22 10:36多~看明年中可不可以達成~

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tranquilmare07/22 11:32漲停！？

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peterwu4 07/22 13:56合一：阿母！今天我頂住啦~

推

kklarinet 07/22 16:50銷售提成金那個根本雞毛蒜皮而已，重點是每賣給華潤

→

kklarinet 07/22 16:50一支藥本來就可以拿到藥價本身的錢啊

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whface 07/22 17:24啊就有人一直以為只能從對方賺的錢分潤，殊不知出

→

whface 07/22 17:24廠價才賺的大

噓

mrYiDa 07/22 18:56克流感都跟你說是流感了 還新冠 拜託一下

→

dodobaho 07/22 22:19唉 現在仍是最常開的藥喔 不要曝露自己的無知
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