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[標的] 2404.TW 漢唐 標價預估290以上多

看板Stock標題[標的] 2404.TW 漢唐 標價預估290以上多作者
ellecash
(漂ㄚ~漂~小呆)
時間推噓65 推:71 噓:6 →:25

1. 標的: 2404.TW 漢唐 標價預估290以上多

2. 分類:多

3. 分析/正文:
(1) 漢唐公司簡介:
成立於1981年,1995年上市,是間非常有歷史的公司,資深股民應該都知道它。營業內容是高科技業整廠建設服務、無塵室整合服務、機電整合服務,目前最大客戶台積電,其他客戶還有美光、華邦電、旺宏、奇美電子、友達、群創、瀚宇彩晶等等。簡單講,科技業如果要蓋新廠,第一個就會想到要發包給漢唐,是廠務工程的龍頭大哥,廠務工程中市佔率第一名。這兩年主要接台積的案子,光靠台積就已經吃很飽了,目前台積在美國建廠預算共400億美元,預計一期2024、二期2026年量產、高雄2022-24年90 億美元建廠,在這之前應都會陸續認列營收,以及最近環評通過的台中廠,未來如有其他科技業建廠,漢唐也將優先受惠。

(2) 看多漢唐理由:
經營效率、營收規模、保守預估的殖利率皆大於同業,但目前的本益比卻是最低。

漢唐毛利率:
2018:17.56%
2019:18.19%
2020:15.86%
2021:15.96%
2022 Q1~Q4:16%

漢唐淨利率:
2018:13.09%
2019:14.24%
2020:12.89%
2021:12.26%
2022 Q1~Q4:12.9%

-漢唐毛利率維持普遍在15%以上、淨利率在12%左右。

股利配發率:
2017:賺5.09元,配5元
2018:賺9.42元,配10元
2019:賺14.77元,配13元
2020:賺21.16元,配17元
2021:賺14.53元,配13元
-近四年配發率80%~106%元,漢唐在發放股利的方面也十分大方,近五年配發率都在八成以上。

2022股利預估:
如果用上面說的毛利率跟淨利率來推估,預估2022年全年eps 26~28。
配發率最保守以7成計算,股利至少有19元。

(3) 同業概述&目標價預估:
6691洋基工程:
這隻剛上市沒多久,也有接台積、大立光廠務。營收規模為漢唐1/3,前三季19.08估計全年27元,對上股價288.5本益比10.6倍。近五年配發率約(2019/2020/2021年配發率
70.8%/182%/88.4%)。預估配息7成,19元,預計殖利率:6.5%

6196帆宣:
鴻海家自動化供應系統、廠務工程系統整合/汙水監控、設備及耗材代理。2022年營收
503.6億、EPS11.34元、股利5.67元(本益比11倍殖利率4.3%)公司近期說在手訂單610億主要來自 TSMC 擴廠需求、2023年營收500-550億。漢唐、帆宣都是科技業建廠老大哥,特別是在台積電建廠均享優先地位(部分工程是漢唐發包給帆宣),參考帆宣今年營收指引成長一成以上,漢唐兩年的營收繼續增長應無疑。

6139亞翔:
營收比較雜、半導體達51%為大宗、公共建設29%,商辦大樓11%
去年12月法說表示在手訂單1176億,主要是聯電在台灣與新加坡建廠、南電以及子公司中國台積南京、蘇州和艦、上海中芯等。董事長在法說表示會適度調整股利發放率,參考近五年配發率約6成,預估今年將配發2.5元(2017/2018/2019/2020/2021年配發率
54.3%/62.2%/67.9%/65.8%/105%)
2022營收356.6億、EPS年前三季3.05元,全年約4.31元,對上目前股價本益比
10.6倍、殖利率約5.5%

2404漢唐:
漢唐2022年EPS 26~27元計算,目前股價229.5本益比才8.8倍,殖利率
8%多,真是匪夷所
思的便宜。

若是對比其他同業10.5-11倍本益比,其股價區間應有283-297元 。用同業配息殖利率
5.5%~6.5%計算,股價區間應該是300~354

-看完以上資料,我們可以發現 6691洋基工程,它的eps、配發率跟漢唐幾乎一模一樣,兩者的2022EPS都在27塊左右,配發率也大同小異,但截至2022年3/3收盤,洋基工程
288.5,漢唐卻是229.5,漢唐的綜合條件優於洋基工程甚多,其享有的本益比、配息殖利率應該也要比洋基工程好才對。若是對比其他同業10.5-11倍本益比,其股價區間應有
283-297元 。用同業配息殖利率5.5%~6.5%計算,股價區間應該是
300~354元 。

綜上懶人包:
營收:帆宣(503.7億) > 漢唐(482億) >> 亞翔(356.6億) >洋基工程(139.7億)
毛利率:漢唐 > 帆宣 > 洋基工程 > 亞翔
淨利率:漢唐 > 洋基工程 > 帆宣 > 亞翔
本益比:漢唐 < 洋基工程 < 亞翔 < 帆宣
殖利率:漢唐 > 洋基工程 > 帆宣 > 亞翔


-漢唐預估目標價:290以上


(4). 籌碼面:
a. 董事長12月繼續加碼+2,080張至11,024張
b. 大戶(>400張)持股比例近兩月增加一成,去年12月從41.9%增加到二月45.6%

小弟也跟單漢唐433張,以下是我的庫存:

A帳戶:77張
https://i.imgur.com/6o4dROa.jpeg


B帳戶:222張
https://i.imgur.com/xoxJdzc.jpeg

C帳戶:46張
https://i.imgur.com/2R2YKlT.jpeg


D帳戶:88張
https://i.imgur.com/LUkOiOz.jpeg




4. 進退場機制:股價高於洋基工程就可退場
祝各位一路發發



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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.75.177.25 (臺灣)
PTT 網址

vm3rmp4 03/06 09:4611111111111111111111

gdp10 03/06 09:46暗號來了

※ 編輯: ellecash (211.75.177.25 臺灣), 03/06/2023 09:47:23 ※ 編輯: ellecash (211.75.177.25 臺灣), 03/06/2023 09:48:32

speed364 03/06 09:482

a069275235 03/06 09:483

godog 03/06 09:484

bruce20053 03/06 09:49低調

zxcv91039 03/06 09:51大戶捏

Joker122 03/06 09:51推一個 你會贏 之前買到不動的帆宣 QQ

bruce20053 03/06 09:52上車了 目標價能高就高 嘻嘻 我大你100喊390

ULTIMA1002 03/06 10:00美國廠也是漢唐蓋的?

ULTIMA1002 03/06 10:01美國應該有當地的廠商吧?

sharkman179303/06 10:01找便宜一點的標的 法人要跟這個很辛苦

amyjoey 03/06 10:04台積美國廠他們的,配息穩定已經領好幾年了

yingjoulin 03/06 10:05台積當然是下給漢唐

nashQ 03/06 10:07漢唐王!

blackchamiso03/06 10:09200以下買當然沒問題 現在已經在區間高點 大

blackchamiso03/06 10:09戶隨時會出貨 推人買真的不懷好意 是你敢在這

blackchamiso03/06 10:09裡繼續大量建倉?

UltimateW 03/06 10:09推標的文

loking 03/06 10:10幫高調

zxcv91039 03/06 10:12ptt法人越來越窮了 市場主力要給點甜頭 以後股市才

zxcv91039 03/06 10:12有人玩啊!

k91011022 03/06 10:14美國廠 不是中鼎蓋的嗎

firzen48 03/06 10:15你會贏

baka1412 03/06 10:17大戶

hihi29 03/06 10:19漢唐王

YJM1106 03/06 10:23一億的持倉 酷

sdf0419 03/06 10:24漢唐哥

miyazakisun203/06 10:29你Imgur不要用/ a / 沒辦法自動開圖

miyazakisun203/06 10:29對圖片點右鍵複製沒有a網址開圖看比較方便

miyazakisun203/06 10:31https://i.imgur.com/2R2YKlT.jpg

huaiken 03/06 10:33漢唐其實放著完全不會輸 但我沒買 哭哭

roots5071 03/06 10:36有單,推!

haski 03/06 10:38這檔真的好,低本益比,高配息率,近期每天在漲

frankie3043203/06 10:381百多已買入存股 去年那波超爽

Cybrus 03/06 10:39第四季沒你想的賺那麼多吧

BIGBIGFISH 03/06 10:39股版大戶 有單就推

lenz0729 03/06 10:42真大戶無私分享 不知有沒有今年營收消息呢

oblivionman 03/06 10:442021年初我也這麼想 但是他就是攻不上去 所以我就那

oblivionman 03/06 10:44麼樂觀

※ 編輯: ellecash (211.75.177.25 臺灣), 03/06/2023 10:46:50

wizink 03/06 10:50四哥概念股

johnps 03/06 10:53推大戶 雖然我已經賣光了

fe10 03/06 10:56哇 有人說到四哥,好久沒聽到的名字了

BruceChen22703/06 10:57推大戶

fdkevin 03/06 11:02好猛

lolpklol097503/06 11:05這支也漲不少了

jcto04 03/06 11:12漢唐王

Xray2002 03/06 11:16433張...收下我的膝蓋

julian42 03/06 11:19丸子 被點到了

qqq5890003 03/06 11:19大戶..

aasai 03/06 11:25我買京鼎退可守,但一守可能是1,2年

aasai 03/06 11:26但目前價位我覺得短線也高了哈哈

fridliou 03/06 11:28看歷史配息前線圖 不妙

surveycage 03/06 11:40您是大戶,先拜!我也是看好他

davidr 03/06 11:46呵呵 高檔po文

haski 03/06 11:49現在講有點馬後炮了,漢唐、洋基先前在漲時,興櫃

haski 03/06 11:49類似的設備廠6903 巨漢都沒什麼動,6903去年上半年

haski 03/06 11:49就賺了兩個股本,最近開始爆衝了

okderla 03/06 12:02真狂 在一檔股票壓這麼多錢

guilty13 03/06 12:02救救漢科

renu186667 03/06 12:06大戶有帳單給推

nrxadsl 03/06 12:08爽噴一波

acwinter 03/06 12:30eps應該只有24-25最多 你估太高

luce 03/06 12:32股版高手真多

chaosset 03/06 12:32已下車等下次上車,但好像嘎空手了QQ

mfky2001 03/06 12:33好強,我137買,只買一張

encoreg5798503/06 12:35真大戶

forestsea72203/06 12:49低調!

bntimlin 03/06 13:00要算合理本益比聖暉早就飛天了,這檔就看籌碼玩玩就

bntimlin 03/06 13:00好,合約負債也普普

abbasmart 03/06 13:34光股息就領千萬惹!

woer 03/06 13:42本來想低調噓。。。一看到433就跪了

s9414h 03/06 13:43這支算了啦 換老闆後問裡面的員工有什麼感想就知道

s9414h 03/06 13:43了 回鍋待一個月就跑了 那一個月也一堆人跑

kmshy 03/06 13:50看位階本想噓 但433張大單還是要給推

hihi29 03/06 13:58有底層員工看好自家公司的股票嗎==

soulout 03/06 14:05帶頭大哥!!!

anthony0401 03/06 14:06個人還是首推6691洋基工程

faelone 03/06 14:08433張是真大戶,有錢人真D多

※ 編輯: ellecash (211.75.177.25 臺灣), 03/06/2023 14:18:05

bruce20053 03/06 14:33大戶推 但位階太高 賺到恭喜

waitsun2010 03/06 14:55大戶分享推 祝大賺錢

BLUESKY101 03/06 15:11成本201路過

phosphoto 03/06 15:21大戶出貨文,看來糕點到了

a3567152 03/06 15:21乾爹,愛你

yuju2083 03/06 15:43200張大哥好猛 我才14張

yuju2083 03/06 15:44看錯 400張

aresa 03/06 16:07大哥是不是想進董事會啊

dikai 03/06 16:15400張,我懷疑你是想選董監..

fhscyt 03/06 16:19祝賺錢

amark 03/06 16:39推大戶

storyo95352 03/06 19:19老闆你好

yingjoulin 03/06 20:01董監你好

k862479k 03/06 20:54漢堡王

withoutw 03/06 21:23一出手就單檔一億庫存的小弟….

kagato 03/06 21:29這一定要給尊重了XD

jack18262 03/06 21:52幹 真有錢 有1E我早退休了

collaborate 03/06 22:05你是全壓這一單了嗎

thoms 03/06 22:29超猛 推

robertshih 03/07 14:16紮實耶

hbman 03/07 14:23推個

SuperPenguin03/07 14:29wow

GGYYIHATE 03/07 21:21有憑有據還有單,沒什麼好噓了