[標的] 大江 8436 降息防禦多

aiio 發表於 2023/12/9 下午6:45:02

看板Stock標題[標的] 大江 8436 降息防禦多作者

aiio

(小淡)時間Dec 9 18:45:02 2023推噓30 推:32 噓:2 →:22

PTT評價

1. 標的：大江 8436 降息防禦多

2. 分類：討論

3. 分析/正文：

主要業務是為各大廠研發保健品、美容保養品及飲料有效添加物等，其經營模式以ODM為主。

2022年產品營收佔比為：保健食品88%、美容保養品7%、其他5%。

先從消息面來說

https://reurl.cc/1GDZ6p

https://reurl.cc/Wvjr65

https://i.imgur.com/Af2HN8S.jpg

https://i.imgur.com/wWnJjTo.jpg

這是上次法說會的文字檔

重點列在以下
1. 大陸市場佔40% 歐美40% 其他20%
2. 美國廠24/7全天運轉 23Q4開始新廠能可以額外配送2倍產能
3. 疫後歐美營收占比逐漸提升
4. 中國緩復甦
5. 24年營收10%以上成長毛利率維持40%

基本面

https://i.imgur.com/iJlQ4qx.jpg

財務能力來看的話
推銷管理費逐季緩降營利率提高

所以重點浮出來了
可以預期2024年營收成長10%以上
然而毛利率公司方預估現階段23Q3已經見頂
接下來要長期追蹤24年每月的營收是否年成長
以及24年每季的營收成長比有沒有高於營利率跌幅

https://i.imgur.com/QX38dxF.jpg

另外因為新廠所以可以看出存貨也得增加

https://i.imgur.com/bnsOULn.jpg

https://i.imgur.com/p0s1WCe.jpg

然後從財報裡面可以看得出如同法說上公布的
各個市場恢復力道強烈
歐美市場消費強烈
中國市場獲利穩定
和康生公司發展穩定
把賠錢的寵物賣了（笑

總結

看完可能也想說為什麼今天分享這隻
其實我一直也在找應付明年如果降息的防守股
所以才找到生技醫療相關的

大江說實話沒有特別亮眼
不像倉和的大幅成長也不像信錦的配息穩定
他只有一個字穩

選擇的理由是因為明年估計降息
對於電子科技業短空長多
那降息概念股其實就是內需營建生技相關
前兩者沒賺過錢所以選擇相對熟識的族群

目前大江處十年線以下（我很加分）
今年賺不到9 本益比20
但這本益比在生技算相對低
主要選來是做低檔佈局

所以這次的選股可能比較不受大家喜愛
因為這次是偏保守型不預期他會大漲大跌
（PS 11月營收連二跌估計新廠還沒開）

買入價：區間底160-170之間
脫手價：短期 200-250
長期 300以上（看我能放多久則多久）

總而言之...
看起來普通沒驚喜成長幅度不大
但卻很樂觀成長穩定上升低檔佈局的生技

以上

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.240.86.113 (臺灣)

※ PTT 網址

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etbr1121 12/09 19:00如果看本益比葡萄王較好,但大江中國市場有想像空間

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kinve1014 12/09 19:01跟你100股

推

sungtau 12/09 19:09大江穩？

推

Domtoretto 12/09 19:12不如當債蛙

推

sungtau 12/09 19:15大江多久沒成長了？

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zombiepigman12/09 19:15樓下師傅

推

K0933 12/09 19:16軒郁營收跳升急跌撿便宜不香嗎？

推

x221x221 12/09 19:24大江東去

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NomoreSeven 12/09 19:31那不如買美債..

推

loveup 12/09 19:3699 1783~

推

bleach06bb 12/09 19:48不如買4746

推

jerry8148 12/09 19:53後勢看漲？

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aiio 12/09 19:54早買好了等降息

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aiio 12/09 19:58https://i.imgur.com/EbyjCfs.jpg

→

iucj2457 12/09 20:17之前有買零股，但看歷年殖利率皆不高

推

qw5980162 12/09 20:18你這篇從Dcard 偷來的不註明嗎@

噓

kkbox0800 12/09 20:21樓上有卦XDD 建議別亂抄喔XD

推

sltsou 12/09 20:25尚凡有大研生醫，營收整個暴衝

→

qw5980162 12/09 20:25還是是本人@？

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aiio 12/09 20:30是本人喔你可以來dcard確認

推

ggsize123 12/09 20:41有人亂噓喔幫你推回來

推

qqq5890003 12/09 20:50笑死就本人是有啥問題

推

PitzMan 12/09 20:55推LoL

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yulin0619 12/09 21:09建議是...不要一開始就說是別人盜來的

推

alex0837 12/09 21:28完全同意樓上看法

推

jeff79723 12/09 21:40推

推

lionboyno1 12/09 21:46真的蠻糗的

推

ivest 12/09 21:49詳盡分析

推

winexchiu 12/09 22:09你應該是業外的，才會覺得大江的業績有空間

推

lc85301 12/09 22:18科學人概念股

推

peggylo 12/09 22:40內容有誤，和康生沒賣沛富，而是一開始就沒有，廠

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peggylo 12/09 22:40區原本是和康生美容事業部，很虧錢，大江入股後逐步

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peggylo 12/09 22:40將美容業務轉到大江規模經濟，和康生專注醫材，所以

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peggylo 12/09 22:40毛利提高。沛富大江與老闆投資，利用和康原租用廠

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peggylo 12/09 22:40區生產，作為下階段寵物保健品與醫材市場業務！供

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peggylo 12/09 22:40參！

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la8day 12/09 23:00何不買葡萄王

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wind95419 12/10 00:17某康是計畫一月放假，因為剛好特休重算，至於為什麼

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wind95419 12/10 00:17放假…

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wind95419 12/10 00:17大概是對外宣稱歲修吧。

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wind95419 12/10 00:25至於實際上是怎樣，就只有一個原因，

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wind95419 12/10 00:25放假放多久，就看所謂的「高層」怎麼說了。

推

bluezero000 12/10 03:38業內覺得沒空間，那就是底部了（？）

推

nyami 12/10 07:19推分析比一些跟單仔的文好多了

推

jcto04 12/10 08:32所以說人抄文的要出來道歉了嗎

推

yohobiology 12/10 09:53推

推

cheng399 12/10 11:29謝分享有分析有推時間會證明

噓

Sugimoto556612/10 11:33單呢

推

fridliou 12/10 11:50降息要防禦我有沒有看錯降息股票會先噴出

推

f204137 12/10 12:08降息要買債券票券相關概念現在正便宜

推

c928 12/10 12:27下彎再等等

推

ejiah801210 12/10 15:27大江600冤魂不出來嗎

推

ull0730 12/10 20:57推詳細分享

推

boreas224 12/10 23:49聽業內他的供應商說最近原料拉貨的頻率有增加

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boreas224 12/10 23:50上次有這個現象是200拉到250左右然後碰到疫情腰斬

推

drunkjaws 12/11 15:05推文業內有看空也有看多，究竟現實是...？

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