[標的] AMD.US 財報
1. 標的：AMD.US
2. 分類：討論
3. 分析/正文：
美東時間8月2日週二美股盤後，AMD公佈，今年第二季度的收入和盈利均兩位數下滑，
二季度非GAAP調整後營業收入約爲53.59億美元
-同比下降18%，連降兩季，環比持平
-高於公司指引區間的中值53億美元，也高於分析師預期的53.16億美元
二季度調整後每股收益（EPS）爲0.58美元
-同比下降45%
-高於分析師預期的0.57美元
二季度調整後營業利潤率20%
-同比下降10個百分點，環比降1個百分點
-高於分析師預期的19.5%。
二季度調整後毛利率50%
-同比降4個百分點，環比持平一季度水平
二季度調整後營業利潤10.68億美元
-符合分析師預期，同比下降46%，環比降3%
二季度調整後淨利潤9.48億美元
-同比下降44%，環比降2%。
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AMD的PC業務二季度繼續同比大幅下滑，但降幅較一季度放緩。
分業務看
-客戶事業部二季度營收9.98億美元，同比下降54%，一季度同比劇減65.2%，二季度
營收環比一季度增長35%。
該業務同比下降源於PC市場疲軟導致的處理器出貨減少，以及整個PC供應鏈的
大幅庫存調整。同時指出，營收之所以環比猛增，源於Ryzen 7000系列CPU銷售激增，
以及PC市場環境改善。
-數據中心事業部二季度營收13.21億美元，同比下降11%，環比增長2%，一季度同比小幅增 長1.5%。
數據中心業務同比下滑主要源於第三代EPYC處理器的銷售下降，反映出企業需求疲軟， 以及部分客戶的庫存偏高。
數據中心業務環比增長源於，第四代EPYC CPU的營收將近翻倍，EPYC CPU企業銷售增長， 部分抵消了半定製SoC產品的下滑。
-遊戲事業部營收15.81億美元，同比下降4%，一季度同比下降6.3%。
二季度遊戲業務仍是AMD最大的收入源，同比降幅較一季度放緩。
該業務中的半定製產品銷售同比增長，但被GPU下滑抵消。導致該業務二季度營收環比
下降10%
-嵌入式和半定製事業部二季度營收14.59億美元，同比增長16%，一季度同比增160%。
二季度AMD的嵌入式產品業務是當季唯一營收同比增長的業務,得益於收購XLNX後帶來
的業績
該業務得到工業、視覺和醫療保健、汽車以及測試和模擬市場推動。
不過，該業務環比營收下降7%，顯示市場疲軟的影響。
業績指引方面，AMD預計，三季度營收約爲57億美元，上下浮動3億美元，即範圍在54億到60億美元，中值低於分析師預期的58.4億美元。
非GAAP下，剔除生產成本後，AMD預計三季度毛利率約爲51%，略高於二季度的50%，
和分析師預期的51.2%總體一致。
首席財務官 Jean Hu表示，公司預計，在EPYC和Ryzen處理器的需求增長推動下，第三季度，數據中心和PC市場相關的客戶事業部都將環比錄得兩位數的百分比增長。
AMD預計，數據中心和嵌入式業務整個財年會較上年增長。
CEO蘇姿豐在業績電話會上說，預計下半年數據中心業務將大幅增長，重點在第四季度，預計該業務的下半年業績將較上半年增長50%。
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蘇媽:AI參與度增長七倍多 有望四季度推出MI300加速器
今年5月公佈一季度業績後，AMD CEO 蘇姿豐曾表示，AI現在是AMD的頭號優先要務。
我們正處於AI時代的早期階段，AMD 面對這個機遇處於有利地位。
AMD要將AI作爲未來市場擴張的一個關鍵。
本週二公佈二季報後，蘇姿豐特別提到了AMD在AI領域的進展。
蘇媽:因爲多個客戶啓動或擴大支持AMD Instinct加速器未來大規模部署的計劃，
AMD的AI參與度在本季度增長了七倍多。
公司在實現硬軟體關鍵里程碑方面取得了巨大進展，將以此滿足不斷增長的客戶對
數據中心AI解決方案的需求，並有望在第四季度推出MI300加速器，並擴大產量。
今年6月，AMD發佈對標英偉達H100的大模型專用晶片MI300X
號稱HBM密度高達英偉達H100的2.4倍，HBM頻寬高於H100的1.6倍
單個晶片可運行多達800億參數的模型，比H100的可運行模型大
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市場評論MI300X還不足以完全替代GH200，但在記憶體容量方面已經比英偉
達GH100大，且在能耗表現比GH200更出色，市場預估成本可能會高於H100。
另外，英偉達GPU在許多計算密集型任務中比AMD GPU更快
這歸功於GPU的設計和更高效的編譯器優化的可用性,所以AMD仍無法挑戰英偉達CUDA壁壘AMD在努力提高MI300X GPU的性能，未來能否縮小與英偉達的差距，還有待觀察。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
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整體下降但高於預期？
這分析師估的好準
這是分析師平均看法 所以算是大家對目前現狀估得不錯
就是分析師把預期砍到爛掉結果預期出來差不多
對 有時候爛到爆炸 好於預期 也是噴 = =
Q3營收只些微成長，Q4server真的能大爆發? 靠MI300?
蘇媽995
教主995
符合預期 盤後滿正常的
MI300?想太多！第四級才量產！
我以為盤後會跌個10%
MI300先不要想太多 這連我都不信
數據中心下半年漲50%
先低估再來符合預期
XILINX併進來變救世主0.0
好幾次靠XLNX救場了 只能說這眼光很準
但併購的時候股東真的很痛苦 :(
Q4server只能靠MI300救了，AI真的有影響到傳統serve
r的銷量。市場復甦比預期晚。
我認為AI Server最大的問題,可能會像是2020年那波疫情推動的遠端需求 也就是炒個老半天,大家瘋狂買,急單一大堆,結果隔一兩年以後需求遞減,苦哈哈 現在就只看AI推動的需求,何時會造成這個問題了.
同時有DC和AI 蒿兔露絲
其實AI以前就會講了,只是大家都當AMD GPU沒用
靠Bergamo吧，MI300都在超算游泳
99AMD
越爛越噴
想做多就把預期調低一點，不管怎麼開都超乎預期再
炒一波
你發現分析師們的手法了
繼續捏嗎XD
所以Q4是靠Bergamo還是MI300?感覺蘇媽真的有把握耶
籌碼在大人手上 怎麼跌!!!?
併購Xilinx的溢價還要攤N年
另外Pensando應該也是救世主
覽趴捏爆了嗎??
教主怎麼看
比古A十郎
Bergamo已經開始出貨了，感覺Q4要爆發，還是靠MI300
Q4兩邊都有 蘇媽有說mi300還比較多
mi210/250都已經有些人拿去用惹 mi300x吳鳳接軌惹
蘇媽的意思94大家覽趴捏到Q3財報講q4 outlook8
然後再吹2024
我記得沒多久前人家講gg cowos擴產
75%的產能老黃跟蘇媽 老黃大概50~55%
mi300單卡用的比老黃h100大 所以尼大概算一算
隨便保守亂估 蘇媽大概預期超過老黃10%市佔
而且mi300x 192GB hbm不4開玩笑der
traning這塊驗證週期跟interconnect需求
教主我偶像
a0大好 Rocm更新到5.6後
7900XTX也有人拿去用了0.0
蘇媽有講mi300x強項跟大戶興趣在inferencing
雖然說mi300xfp32算力比不上h100偷吃步的tf32
但是LLM運算需求大概只用到30~50%
應該說LLM traning inference大概再砍半
好(捏
所以還是NVDA續漲對吧
剛看完法說報告，server Q3增長靠Bergamo,Q4靠MI300
,不過裡面有一大部分是靠著超算，所以明年初可能又
會下跌,XLNX連續六季的業績增長也要畫下休止符
不過蘇媽有說很多大客戶有興趣，也有下單
蘇媽說全年展望沒有改變 代表第四季的單非常樂觀 MI
3應該是有點東西
MI300x大memory優勢很明顯 LLM inference對memory
頻寬跟大小的要求4很直接der
尼想單卡跑很強很大的LLM 就只能這樣惹
人類閱讀的速度大概在每分鐘一百到幾百英文字間
講話大概一百多字 這東西直接決定尼單卡memory
要多大 不然尼只能多卡然後效能耗損還不見得夠
那是不是該多押一些MU啊0.0
training反而沒這類煩惱 因為尼不管怎樣只能堆卡
MU的HBM是最落後的捏
我是記得忘記哪邊聽到蘇媽zen5會直接把chiplet上的
CPU改不知道幾顆變GPU
變成低配版只能堆DDR的類MI300
領先的在韓股..撿剩肉吃
感謝解惑，另外大大對Pensando有想法嘛
沒啥意義 NIC市場很大但是他那塊很小
DPU算是老黃本來想作 蘇媽算跟
只是大家都沒算到AI大爆發
FPGA的成長性未來會持續趨緩，會對本益比造成下修壓
力，EPYC也一樣，動能只剩AI相關，運算卡營收今年估
計6~8億美元，明年14~16億美元
蘇嬤的MI300開價很高，所以客戶還是優先等老黃出貨
，真的拿不到才會找蘇嬤
美光是炒記憶體內運算的未來，未來會到100元，不過
現在也70元了，和蘇嬤一樣股價上肉不是很多
Q4 運算卡應該就快1B了
是哦，那AI參與度7倍算保守了，快十倍了吧
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Fw: [新聞] AMD 2020 Q2 財報新聞稿作者: felaray (傲嬌魚) 看板: Stock 標題: [新聞] AMD 2020 Q2 財報新聞稿 時間: Wed Jul 29 07:31:19 2020 AMD總裁兼首席執行官Lisa Su博士說:「我們第二季度業績強勁,在筆電和伺服器處理器銷![Fw: [新聞] AMD 2020 Q2 財報新聞稿](https://img.youtube.com/vi/y3tn3rg1U0M/mqdefault.jpg "Fw: [新聞] AMD 2020 Q2 財報新聞稿")
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