Re: [請益] 所以現在升息是最佳解嗎？

※ 引述《otakuX (御宅．X)》之銘言：
: : 現在狂升息把臺幣拉回來有救嗎？
: : 還是台灣浮動匯率不行 醬子房蟲會死光光？
: : 科技業還可以繼續榮景ㄇ？
: : 窩不知道
: 台幣強升，應該不是調高利率來救
: 這樣會加速資金流入，再次促升......
: 但若調降利率，又可能讓資金移向黃金、房地等資產
: 造成物價的波動，也非百姓之福
: 既然台幣升值，表示美元相對便宜
: 有沒可能透過什麼管道，強力收購美元
: 再用來大舉買進美企，像是川普念茲在茲的Intel之類的
: 把這些美企當作人質用來跟川普談判
: 這樣可行嗎?

這串文蠻多思考跟真實狀況完全不符的發言。

首先為了抑制大量資金持續拿 "外幣" 換 "台幣" 的意願，

對於升息或降息來說，當然是降息。

升息只會提高更多海外資金拿 "外幣" 來跟我們換 "台幣"。

台幣會升值最主要的原因之一就是 外幣換台幣的需求 > 台幣換外幣的需求"。

其他原因就是升降息、央行管制、市場預期心理、以及一些特殊狀況(ex.戰爭)。

那我們現在重貼現率 2% 已經一堆外幣願意狂換台幣導致台幣猛升了，

你還要提高利率，增加更多外幣換台幣的意願？

另外一篇則是說把這些錢大舉買進美企之類的，這篇也是不對。

我們統稱央行口中的炒匯者叫 A 好了，

A 今天拿大量美金(or其他外幣) 在市場上換台幣，

因為市場上需要拿台幣換成美元的需求並不多(台幣供給不足)，

而這位 A，就像是在股票市場開一個限價單，例如現在戳合價是 100，

這位仁兄 A 就是立一個限價單 110 然後張數超大量，敲下去值接漲停的意思，

而此時央行為了提供足夠的流動性(因為這位A 不論台幣多貴都願意拿美元猛換)，

因此適度的進場調節，將其手上的台幣在外匯市場賣給A 取得美元(外幣)。

那此時是甚麼狀況？

A ---> 本來有一堆美元(外幣)，換到了一堆新台幣。

B ---> 原先外匯市場需要美元，拿自己台幣換美元的人，此時他們手上持有部分從
A 那邊換來的美元。

C ---> 央行，進場調節後，等於是插一個防守的匯率點位，把A需要的台幣都給他，
當 A需求被滿足(今日要換的外幣換完了)，央行取得部分 A 的美元(外幣)。

那這文說要央行拿這些美元甚至繼續強力收購美元，並將這筆錢拿去成立主權基金，

或是直接購買美企(ex.INTEL)。

這個論點是在處理 C 的部分。

但今天台幣猛升，以及台灣多了一堆 A 持有的新台幣要幹嘛，這才是待解決的問題。

一般來說海外資金換台幣是要投資台灣，包含進股債市、購買實體資產、成立或支持

實體產業等幾種。

這筆新台幣是不能去買啥美企資產啥的，因為 A 持有的是新台幣啊！！！

那今天要導引這筆錢的去處，也有板友分享說可以導引至定存單。

這作法就是要台央升息，提高定存單的吸引力，這批熱錢才有可能 "提高" 意願，

把部分的錢放去定存單。

但問題此時你因為要吸引熱錢去定存單而升息，卻有可能吸引海外更多資金因為

升息而踴躍把自己的美元(外幣) 去換成台幣，此舉會加劇台幣升值的狀況。

所以並不是一個正確的方法。

要消化這大量台幣正確的方法：

1. 叫他趕快去投資不然就滾出去 - 根據金龍兄今天的說法是有這樣要求。

2. 導引去投資股債市

3. 導引去購買實體資產，包含土地 / 商用不動產 / 收購公司...etc

4. 降低 A 繼續持有台幣的意願

例如道德勸說 / 降息 / 台央進行外匯管制

而其中降息，除了能降低 A 繼續持有台幣的意願，也可以降低潛在的海外

資金想換台幣的意願，同時也能緩解因貨幣大幅升值而受到衝擊的出口業。

要知道，如果出口業因關稅 / 貨幣爆升導致公司倒閉或裁員，政府屆時除了

降息外，得花更大的力度去振興經濟。

補充說明：降息同時可以刺激原有台幣的持有者，加強拋售台幣換成外幣的意願。

所以短時間內受到台幣暴升的衝擊，降息可以同時達到這幾個目的。

至於要不要降 / 降多少 / 甚麼時候降，都是學問，考驗楊金龍的能力。

而另一項台央進行外匯管制，這次我看機會是不大。

14A 之前台幣被狙擊馬上反應對幹，這次楊金龍的做法非常溫和，

也可能真的有甚麼不可說的秘密只能讓台幣升值。

因此綜合所述，台幣再繼續猛升下去，央行很可能需要提前降息因應，甚至如果

過多熱錢都要進台灣換台幣，還有可能會需要 QE，否則市場上沒有台幣提供時，

匯率會完全失控。 而這時就更考樣央行的作為了，理應降息 QE，且為了避免

資產泡沫風險，需要加強各項資金管制，減緩內需市場膨脹過快。

好了，以上分享。 如果跟你想的不一樣，以你的為主。

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