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[心得] 妖股的故事 第三集

看板Stock標題[心得] 妖股的故事 第三集作者
game7463
(副業公務員)
時間推噓50 推:52 噓:2 →:15

在我心中妖股要符合兩個條件之一:
1.兩年內漲超過五倍。
2.兩年內漲一倍,且風險極低。
玩股票的這些年我看了不少的妖股,但每十隻妖股,我應該只能勉強看懂一兩隻,我是因為覺得有趣而玩股票,賺錢只是其次,加上2008年開始從ptt股版得到很多啟發,所以發願想寫十篇妖股的故事,希望能拋磚引玉勾引技癢的高手出來分享,也釐清自己的思緒,最好是我有觀念錯誤來給高手鞭笞,目前已有五篇的靈感了,此乃系列文的第三篇。

第三篇 通貨膨脹與原物料股

假設有兩家飲料店A,一杯飲料的售價50元,原料40,賣一杯可賺10元,每月店租5萬元,員工薪資3萬元,每個月銷售1萬杯飲料。
賣出杯數 10,000
營業額 10,000*50= 500,000
原料成本 10,000*40=(400,000)
銷售毛利 100,000
店租金 (50,000)
員工薪資 (30,000)
營業利益 20,000

假設有兩家飲料店B,一杯飲料的售價50元,原料25,賣一杯可賺25元,每月店租15萬元,員工薪資4萬元兩名,每個月銷售1萬杯飲料。
賣出杯數 10,000
營業額 10,000*50= 500,000
原料成本 10,000*25=(250,000)
銷售毛利 250,000
店租金 (150,000)
員工薪資 (80,000)
營業利益 20,000

A飲料店走薄利多銷,用料實在,原料成本佔售價的80%(變動成本佔80%),B飲料店原料成本只佔售價的50%(變動成本佔50%),所以要靠精美的裝潢、員工要請美女且服務速度要更快,營業上固定成本更吃重。拿到一檔股票的損益表,應該要先花兩秒判斷是偏重變動成本還是偏重固定成本,分析起來的重點會不一樣。這次我會集中討論A飲料店,變動成本吃重的股票,通常會是原物料股。

假設有一家鋼鐵公司,成本只有原料成本,售價一律原料加20元出售。原料80元時售價
100元、原料100元時售價120元、原料120元時售價140…依此類推。

一開始原料80元售價100元,賣一個商品獲利20元,若物價上漲,原料從80元漲到100元,那售價也應該從100元漲到120元,此時賣一個商品獲利多少呢?答案是40元(120元-80元)。

原因是網路的時代,訊息傳遞的速度很快,澳洲鐵砂從80元漲到100元的話,鋼鐵公司的售價從100元漲到120元,可是澳洲鐵砂運到台灣要時間,鐵砂加工成為存貨也需要時間,所以當原料成本從80元漲到100元,鋼鐵公司以120元出售商品時,其實用到存貨很可能是四個月前進貨80元的原料,100元的原料還在海上呢。

同樣的道理,相反的,當澳洲鐵砂從100元降到80元時,售價應該從120元降到100元,但此時就是存貨100元售價100元,不賺不賠。原料上漲期間都賺40元,原料下跌期間都不賺不賠,平均獲利還是20元。

https://imgur.com/Is6JBoS
只看圖片
2016-2018獲利成長
2018-2020獲利下跌
2020-2022獲利成長
2022-2024獲利下跌
https://imgur.com/vvm56Ae
台塑是國際油價,獲利與股價走勢大致吻合,但想成為妖股,自然要走轉虧為盈系列。

https://imgur.com/Z323hgD
2020-2021年澳洲鐵砂價格(藍色)上漲很凌厲
https://imgur.com/5q4Bmyc
中鴻2020年-2021年的走勢符合妖股的走勢
https://imgur.com/ex5SllT

提醒:
1.如果有能力猜到未來要通膨,找到低價有些許虧損的原物料股可以有機會挑到妖股,但如果有兩支股票都有可能的話,看財報的存貨原則是先進先出還是加權平均法,先進先出法會比較優喔!

2.舉例來說螺絲產業很吃鋼鐵盤元報價,整個產業應該算變動成本很高的股票,但如果有廠商花重金買設備做出防鏽等差異化競爭,設備的折舊費用很高(固定成本比例提高),那表面上是原物料股的但又不能只依據此篇文章內容分析。

3.講那麼多,我卻從沒靠原物料股賺到錢,因為我沒能力預測通膨,有能力預測原物料走勢買期貨會更賺。

4.如果真的想靠這個方法賺錢,最好觀察上一次原物料走勢,例如鎳價上漲,不鏽鋼的股票獲利會增加,但通路商、製造商,不鏽鋼的上下游的影響不同,不同公司對客戶議價(價格轉嫁)的能力不同。同樣是鎳價上漲,不鏽鋼類股業績反應的時間與反應幅度還是有差別。

後記:
原本妖股的故事第三集想寫可轉債找妖股,我有一個宜蘭的朋友很厲害,看可轉債
2022年1342八貫賺得盆滿缽滿,讓我羨慕,研究一下自己也想依樣畫葫蘆,然後自己的
2065世豐打臉嚴重,妖股的故事第三集可轉債整個放棄,看到有人妖股的故事第二集喊中鴻,就水了一集,我猜老股民九成都知道通膨要買原物料股這種常識了,不過真正賺錢的方法都是九成都是普通常識,所以還是野人獻曝寫出來。
剛玩股票很長期的時間,我都以為,原物料下跌->製造成本下跌->售價下跌->銷量提高->獲利提高,老是買股票賠錢,遇到馬英九執政國際油價上漲,初期中油有低成本庫存凍漲,後來改成浮動油價機制,國際油價下跌中油售價就下跌,因此中油大虧,看了新聞後才發現我就是沒有普通常識。
然後寫的過程中,看到澳洲鐵砂價格走勢往下,中鋼10月還要降價,看來2065世豐螺絲的冬天應該還很長,股利再縮水下去,未來我結婚蜜月旅行就要縮水,這篇妖股的故事越寫越哀怨。

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※ PTT 留言評論
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Kobe5210 11/19 19:03

Kobe5210 11/19 19:04也操作過2065世豐

ann16 11/19 19:04看都不想看....沒重點

bbcer 11/19 19:05

EGG23460 11/19 19:05推推

sdbb 11/19 19:09謝謝

CLinna 11/19 19:14股板少數的優質好文 感謝

as5566321 11/19 19:17

KJK7 11/19 19:18願意分享推

n555123 11/19 19:18哇幹第三集,推

PitzMan 11/19 19:22推~~~感謝分享LoL

wings0610 11/19 19:23看到分靈體酸就知道這篇不錯

stocktonty 11/19 19:24其實就是報價概念股都適用 有沒有真的賺錢其次

stocktonty 11/19 19:24只要營收翻倍 主力自然就可以先炒一波了

stocktonty 11/19 19:25有些是有低價庫存 有些根本只是數字膨脹好看而已

ann16 11/19 19:27說到重點了 馬後炮看故事

qwe78971 11/19 19:42原物料噴 =傳產噴 反之

linfuon 11/19 19:50這寫得真好 易懂 上了一課一般人不懂的普通常識

kfshiang 11/19 19:59好文,某分靈體的內容才是沒重點吧

xxdddddd123411/19 20:10

fuhoho 11/19 20:19好文推

kevin1999 11/19 20:25

noseng 11/19 20:27

fdkevin 11/19 20:29

tinybunny 11/19 20:37推 懷疑是不是選好惹別賣都翻倍 實驗中

lyenia 11/19 21:04要結婚囉?恭喜:)

q121074498 11/19 21:14有看到你說商業小妹的故事,很有趣

WESTONE 11/19 21:23

herculus650211/19 21:25看不懂推

jiusishuai 11/19 21:26看不懂 我沒慧根

ntpukid 11/19 21:39皇昌王停損世豐的資金不繼續投資業旺嗎?財報不差

eeaa151 11/19 21:46

askl817 11/19 21:55中鴻我賺2倍出場 好懷念

cool10528 11/19 22:01玩可轉債沒有內線都是在碰運氣而已,你不知道公司要

cool10528 11/19 22:01壓股價避免轉換還是要拉股價鼓勵轉換減低現金流出。

x221x221 11/19 22:30最近的妖股不就是7740嗎?

RedLover100911/19 22:33反正如果世豐還能配股利就還是可以拿去度蜜月啦

RedLover100911/19 22:33從北極換成北港

RedLover100911/19 22:34謝謝分享,至於分靈體的言論,就哈哈兩字笑笑就好

RedLover100911/19 22:35另,我也覺得可轉債那個可能有倖存者偏差存在

RedLover100911/19 22:35當然也有高手高高手能夠有高勝率,只是非我能力所及

Riankuo 11/19 22:38二樓不想看就乖乖閉嘴 不想看乾我屁事

kingofsdtw 11/19 22:44推一下,不過可轉債沒利息到底好在哪?

Beckhan 11/19 22:52飲料店B的店租金有筆誤 應為150,000

MGK155 11/19 22:53想看第四集可轉債

atai1212 11/19 23:24

legendofme 11/20 00:00

solid1109 11/20 00:08面板表示

※ 編輯: game7463 (1.162.13.245 臺灣), 11/20/2024 00:09:13

e44444 11/20 00:36

smbtomas 11/20 00:44對新人很實用,我是5年新人xd

j0987 11/20 01:28推推。易懂有收穫。找妖股結果變海妖的呼喚(變套

j0987 11/20 01:28牢在景氣循環裡

NiNiNiNiNi 11/20 02:30為什麼挑台塑 不挑台塑化?

glen 11/20 02:42

pppan 11/20 07:41菜雞推

noseng 11/20 08:01

eeeee118 11/20 08:41

forestsea72211/20 08:46Game大必推!

s8681477 11/20 08:50

kilhi 11/20 09:46美超微

goechi 11/20 10:05推推

singforu 11/20 10:34

tomroy 11/20 11:16

Jimwater 11/20 11:59

wed1979 11/20 12:33可轉債不就 大量

gowellplayer11/20 13:32先推 晚點看

blueballer 11/20 14:21

benggdt03 11/20 17:20辛苦分享 給推

Poaceae 11/22 12:31