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[標的] 上緯投控 3708 多

a14867392002 發表於 2024/6/2 下午7:53:22
看板Stock標題[標的] 上緯投控 3708 多作者
a14867392002
 (勇士)時間推噓42 推:43 噓:1 →:31

上緯投控

基本介紹：

上緯投控主要以樹枝和碳纖維相關材料為營業產品，主要發展市場為風電/車用框架/運動器材/部分PC外殼等。近年因發明全新可回收環氧樹脂產品而受市場熱議，因該產品解決環氧樹脂在化工界長達60年無法回收的問題。

市場面：

https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=5363a9d1-6180-4a56-a5b6-415e1dfafd86
自從今年初公司與西門子簽2026全面使用可回收樹脂之後
股價也開始應聲的從百年區間突破到最高170左右
這也間接證實了即便產品價格高傳統環氧樹脂10-15%
歐洲人的綠色環保態度仍領先於全球
https://reurl.cc/oRmnn3
以西門子2023/7.7GW的安裝量以及金風16.4GW的安裝量來看（都上緯大客戶）
可以預期每年15%CAGR來看

截至2026年兩廠架機量
西門子：7.7/8.8/10.1 GW
金風 ：16.4/18.8/21.6 GW

若上緯均佔廠商環氧樹脂供應的30%（不太可能壟斷單一原物料市場）
那麼我們來計算以下：
1. 每公斤環氧樹脂價格100-120(根據印度and阿里巴巴價格)
2. 上緯公布https://reurl.cc/KeEmNR
3. 以最新108米葉形(11MW)的葉片來看 根據https://reurl.cc/NQOvox 和
https://reurl.cc/vaGYxN的資料來看，一根葉片約65噸，總體的86%是復合材料，其中35%是環氧樹脂
，因此一根葉片用量約20噸/一座60噸
4. 以2026年金風+西門子總架機量之三成來計算約10GW的上緯需求
5. 10GW=10,000MW / 10,000=909座11MW的風力發電
6. 總結：909(座)*60噸(每座)=54,540噸
7. 營：54,540*1000(kg)*120(價格)=65億
從上述計算來看 2026年光風電相關的就有65億營收
https://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=d06e63b2-020c-4213-ac2e-e34fad056f08
從公司的資訊來看可以發現風電佔公司約3成的營收
因此綜觀粗估2026年營收預估可以突破2021年歷史最高達到接近200億
再來根據公司最新的毛利率來計算2026年獲利
「保守估計」2026年本業可以賺一個股本(10Eps)
以市面上法人報告書估2025年賺7EPS
好像我估的2026 10Eps以上似乎也很合理

以上的估值都在只有包含「既有風電客戶」尚沒包含目前其他國家未來的風電發展包含
日本10GW : https://reurl.cc/2Y71pE
印度23GW：https://reurl.cc/bVeQ0y
美國7.7GW：https://reurl.cc/LWeyvK
以及 上緯其他產業的業務包含船舶/運動事業/以及尚未發展但環氧樹脂使用量大的CCL/PCB

綜觀上述可以看出2024是起步的第一年
證實可回收的閉環可行性以及客戶範例建構
隨著越來越多大客戶使用 2026年的蓬勃發展指日可待

技術線：
目前隨著大盤修正線型非常醜
日線：破60MA
週線：回測20MA
月線：回測5MA
線型上來看目前轉弱尚未回穩

籌碼面：
公司派一直在買（元大草屯）
外資從8%買到11%
投信從0%買到7%
大戶持股持續創高44%到53%
可轉債轉戶率37083:28% 37084:53%
也不排除可轉戶找時間拉抬CB價格

其他資訊：
上週五股利從5元多配發1元wwwww

操作手法：
上波區間120-130買進
停損價：116
停利價：200-250（26年Eps*20-25本益比）

人權圖：https://i.imgur.com/ZjJHWfy.jpeg

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.20.150 (臺灣)
※ PTT 網址
推

yuui 06/02 19:55上緯的回收樹脂技術相對落後 被取代是進行式

有哪家正在進行中又商品化了？

推

kmshy 06/02 19:58有單給推祝發財

推

BIGBIGFISH 06/02 19:59現在股版隨便出手都3000萬的嗎

推

ming5566 06/02 20:04馬的逼 這檔跌破月線停損==

推

CRonaldo07 06/02 20:04樹脂跟樹酯一樣嗎？

※ 編輯: a14867392002 (101.12.20.150 臺灣), 06/02/2024 20:06:03
推

jason0828 06/02 20:08141上來995

※ 編輯: a14867392002 (140.115.212.75 臺灣), 06/02/2024 20:15:18
推

firingmoon 06/02 20:15應該有願景吧，最近才蓋新公司

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taitzyhwan 06/02 20:16中國也有嗎？產能高不高？

※ 編輯: a14867392002 (140.115.212.75 臺灣), 06/02/2024 20:18:17
推

hihi29 06/02 20:19上緯王 太神啦

推

dick70043 06/02 20:19他們是要賣樹酯

噓

nina801105 06/02 20:27po在股板是要請大家幫你拉股價，你再趁機出脫割韭
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nina801105 06/02 20:27菜吧？

推

rubberking 06/02 20:27不是ㄧ直跌嗎

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chang0453 06/02 20:28沒空

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fatb 06/02 20:30這檔主力洗很兇 最好等跌死沒人理

推

bleach06bb 06/02 20:33CCL/PCB別亂吹跟他們沒關係

我沒吹，我有說尚未發展但環氧樹脂使用率高的產品

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HCYPMGO 06/02 20:34丸子 沒低調 要快跑了

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YesNoter 06/02 20:36240張 好強

推

astrokid 06/02 20:36找人接貨吧，不看好未來營運

推

f204137 06/02 20:37謝謝分享

推

js01078687 06/02 20:47推分享

推

yuui 06/02 20:50上緯這技術是工研院技轉 其他廠商各有推出不同技術

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yuui 06/02 20:50 查一下就知道

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yuui 06/02 20:51工研院當年在推的時候 別家都覺得是騙錢的爛招

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yuui 06/02 20:52上緯算是廣告行銷做的蠻強的 化腐朽為神奇 但本質

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yuui 06/02 20:52不會變

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EQUP 06/02 20:53這檔每次跌到90都會買 結果真正大波的沒跟到...

※ 編輯: a14867392002 (140.115.212.75 臺灣), 06/02/2024 20:54:29
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budaixi 06/02 20:56看了一下要買也是90、100左右去蹲，然後還不能押多

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budaixi 06/02 20:56，那感覺買別支實際。

推

good200 06/02 20:58這不是風電股嗎

推

steveisaman 06/02 21:09市場還是認為他風電股

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jonathan199006/02 21:18這隻我以前也很愛做，元大草屯

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jonathan199006/02 21:19勝率很高，很常買低賣高成功

推

dg0921 06/02 21:26124.5~120.5這區間去撿還ok啦 不過偏短多吧

→

dg0921 06/02 21:26有低撿又衝不過142 就停利就好(也有可能1x%肉)

推

lytus 06/02 21:31請問一下上緯標誌有在黃仁勳演講上嗎？ 沒看到怎麼

→

lytus 06/02 21:31會討論

推

jay3u7218 06/02 21:49240張！它股本才多少.....

推

roder 06/02 21:51沒空

推

young60715 06/02 22:14謝分享

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bonaqabo 06/02 22:15大陸不會用
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bonaqabo 06/02 22:17歌美颯都大量裁員了…搞不好案場中止

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bonaqabo 06/02 22:18風電現在需求降低了 都往核能去了

推

pohaolin 06/02 22:24用力對做下去

推

genius72110506/02 22:45AI風電概念股

推

diefish0620 06/02 23:03第一季eps怎麼那麼差

推

rj486 06/02 23:08真的封上緯王當之無愧

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rj486 06/02 23:09可回收材料算是得獎品，但好像只佔營收1%？

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rj486 06/02 23:102026 要20，那要可回收變成主力才有可能

→

addy7533967 06/02 23:53推推

推

nina801105 06/03 00:20寫這麼一大篇，如果這檔那麼好，還要你這樣推薦？因

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nina801105 06/03 00:20此寫這一篇就兩個字：出貨！

推

antijacken 06/03 00:54站回季線再說

推

aegis43210 06/03 00:57離岸風電應該要往垂直軸方向走，不然成本太高了

推

waitegg 06/03 13:58難怪今天突然回漲了

推

pohaolin 06/03 14:02訊息出來不是要倒貨才對嗎？

推

Plumpy 06/03 14:39買新聞準備倒貨喔？

推

kevin28 06/04 09:49賺翻，樓上一堆被打臉

推

ksword 06/04 09:52太猛了 兩天噴上月線

推

cleveland32 06/04 09:55太神了

推

ap909278410 06/04 09:56有喔

推

n1234510 06/04 09:57追蹤這隻好幾個月 今天居然亮燈了

推

darn 06/04 10:00有跟賺錢！感謝！！

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kevin28 06/04 10:03燈

推

joygo 06/04 10:08沒跟到 推推 推薦的位置很好

推

damn1120 06/04 10:21笑死 跟閒聊反著做到底怎賠錢

推

livic 06/04 10:37上緯王

推

kaneka 06/04 11:572026全面使用可回收樹酯以後 營收還是只佔30%嗎?

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kaneka 06/04 11:59怪怪的 但感謝分享脈絡 參考法人報告後 昨天也有跟

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kaneka 06/04 12:00btw 跌到季線以下了 還說人家發文是在出貨 有事嗎

推

Scorpio777 06/04 20:13太神啦 上緯王
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bonaqabo 06/04 21:18根本亂七八糟算

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bonaqabo 06/04 21:18大陸不會用

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bonaqabo 06/04 21:19今天漲是因為一早上緯三 四就漲停了

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bonaqabo 06/04 21:19至於為何有人拉抬可轉債 不知道
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