[心得] 妖股的故事第二篇
在我心中妖股要符合兩個條件之一:
1. 兩年內漲超過五倍。
2. 兩年內漲一倍,且風險極低。
玩股票的這些年我看了不少的妖股,但每十隻妖股,我應該只能勉強看懂一兩隻,我是因為覺得有趣而玩股票,賺錢只是其次,加上2008年開始從ptt股版得到很多啟發,所以發願想寫十篇妖股的故事,希望能拋磚引玉勾引技癢的高手出來分享,也釐清自己的思緒,最好是我有觀念錯誤來給高手鞭笞,目前已有五篇的靈感了,此乃系列文的第二篇。
第二篇 折舊與景氣循環股
有一個沒有學歷的老實人娶到老婆,因為沒有學歷與一技之長,求助於岳父,岳父就贊助老實人100萬,讓老實人開計程車賺錢。老實人每年計程車載客收入70萬元營收,扣掉油錢、計程車保養、吃便當的錢共35萬元的費用,淨獲利35元乖乖上繳給老婆,日子也過個平安順遂。
五年後,計程車因為過於老舊拋錨,被迫淘汰,老實人沒辦法,再度求助岳父,岳父非常火大,痛罵老實人不上進,又贊助了一台100萬的計程車。老實人想不透,自己的省吃儉用獲利全上繳給老婆,怎麼又不上進了,被罵覺得委屈,但也知道一件事,原來計程車開五年就會壞掉,開始提列每年20萬元的折舊費用(100萬/5=20萬)。從此每年計程車載客收入70萬元營收,扣掉油錢、計程車保養、吃便當的錢共35萬元的費用,再扣掉折舊費用20萬,號稱淨獲利15萬元,每年僅上繳給老婆15萬元,另外自己在床底下藏了20萬元,想說五年後計程車又壞了,床底下就可以有100萬再買一台新的計程車。
以上老實人的故事可以分幾十種獨立情境變化,為了簡化狀況,以舊計程車沒有拋錨就不買新車(實務上一家企業設備設備不會只有一台,也常逐年投資設備)。
A.老實人每年的獲利就是15萬元,但第五年年底計程車如果沒壞的話,第六年就不需要再提列折舊費用,那第六年獲利就是35萬。
B.老實人每年的獲利就是15萬元,但第四年年底根據計程車的維修費狀況,感覺還不錯,說不定計程車的壽命是八年不是五年,已經提列四年80萬元的折舊費用,還剩20萬元還沒折舊且預估計程車還剩四年的壽命,那第五年獲利就是35萬-5萬(20/4)=30萬。
C.因為uber的競爭,計程車每年的載客收入從70萬元跌到45萬元,扣掉油錢、計程車保養、吃便當的錢共35萬元的費用,再扣掉折舊費用20萬,每年獲利都是45萬元-35萬-20萬
=-10萬元,每年都是賠10萬元,但第五年底計程車若沒有報廢,第六年的獲利會變成45萬元-35萬=10萬。 妖股!!!!
D.老實人每年的獲利就是15萬元,但第五年年底計程車如果沒壞的話,第六年就不需要再提列折舊費用,因為固定成本下降了,若可以計程車收費降低讓接單更順利生意更好的話,達到規模經濟,第六年的獲利有機會超過100萬。 妖股!!!
先舉例四種簡單的假設就好,情境D可以再變形成為新的一集妖股的故事,未來有空再來解析。這次就由情境A B C 來舉例就好。
https://imgur.com/bSBqWWZ
3474華亞科 2408南亞科,在2012年12/14日發生情境B
https://imgur.com/Zl4EwjH
華亞科從新聞發布的當下股價3.57,兩年後股價超過60,漲超過5倍,符合妖股的條件。https://imgur.com/h2zme5c
南亞科從新聞的當下股價2.16,三年後股價股價超過85,漲超過5倍,符合妖股的條件。
https://imgur.com/6FeObyW
2337旺宏在2015年10/29發生情境B
https://imgur.com/VVc7joK
2337旺宏從新聞的當下股價4.98,兩年後股價超過60,考慮減資的影響,報酬率已OK,勉強就算妖股。
https://imgur.com/Av5H0oo
2014研究華亞科與南亞科的故事,當時是新聞出來就會飆,結果旺宏輪到我玩的時候,新聞出來股價一直跌,2015年進場後停損,2016年重新進場,最後還是苦苦等不到,等我心態崩潰出場以後,旺宏就真的開始成為妖股了,可憐我平均成本3元的旺宏150張只賺24萬。
https://imgur.com/rL3Lwi1
2020年的3051力特,算是發生情境A的變化形態(閒置廠房改列投機性不動產,處分後不再有折舊)
https://imgur.com/7zQ2y4X
股價從3元漲到41元,考慮減資的影響,兩年內報酬率還是有超過5倍,符合妖股的條件。。
https://imgur.com/asVk1n7
2016年旺宏我以為折舊這招失靈了,等我出場妖股就漲了,氣死我了,2019年我用平均
3.5元買了350張力特,漲到10元後跌到7元,2021年五月我又以為這招要不行了,只要我心態一崩潰認輸,妖股就正式開始上漲。
以上故事給我們幾個啟示:
1.這種股票想要成功,最好找股價低於3.5元的,買的時候要有心理準備,1/3的可能
性會直接歸零(例如光碟片股票折舊結束,產品生命週期也要結束,不再投資新設備,等到哪天設備真的掛了股價也差不多歸零了),1/3的可能性不漲不跌浪費資金的機會成本,1/3的可能性股價漲五倍以上。
2.買這種股票,單筆交易不能超過資產規模的的15%(因為是真的會歸零),不能只賺
小錢,運氣好賭贏了,務必要報酬率超過三倍才能分批停利,否則不夠彌補猜錯時輸的錢。
3.要極度有耐心,且最好不要設停損點,要拚到天花地老,沒有超強的耐心會失敗(
我旺宏的失敗);設停損點也容易導致失敗(我力特的失敗)。
4.不要相信任何新聞報導,華亞科、南亞科、旺宏、力特的經驗,股價5元有找的時
候,什麼新聞都是負面的(不夠負面怎麼能有股價3.5元),等股價漲到高點,什麼消息都是利多。
5.舉例來說
https://imgur.com/uSCtZRw
每股盈營業額 > 股價的三倍(有營收才有未來改善成本結構的機會,削減成本總比增加營收簡單)
現金流量表的 來自營運之現金流量為正數(才有繼續經營的價值)
屬於景氣循環股(景氣總有一天會循環)
有以上三種狀況的話,可以降低歸零的可能性,稍微增加成功的機率。
結語:
兩年漲五倍以上的妖股,全額交割股是繞不過的話題,但真的很困難,我從2012年看了華亞科與南亞科案例,現在2024年,過了12年我從來沒有真正成功過一次,我現在平均成本3.5元的4414如興持五百張套到天荒地老。
保證要熬很久很久,初估如果真的成功也要熬兩年以上,且很有機會真的會歸零,但我沒有成功玩全額交割股一次的話,心裡一定會有遺憾,畢竟挑戰全額交割股可是學會計最浪漫最有趣的地方。
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怎麼沒有台積電
躺平套牢韭菜鴨 沒錢買gg買ggr繼續套T.T
如興 真不敢玩
現實是 股市低靡時 基本上90%以上的人口袋也是沒錢
皇昌王這麼晚還上來分享 先推再說
而且已經跌到看不到任何反彈跡象 根本不想去看股市
優質好文
折舊玩得最透的還是個案公司的同業手法也最激進
如興的財務問題是真的不小捏
物價通膨連股價也通膨,要找到這種低價有轉機的不
容易,除非大盤還在萬點的時候吧
皇昌王人真好 這就是 財報的魔術
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好文推!
如興500張 真猛
妖什麼妖 本質上都拉基..
文長給推
皇昌王 推一個!
把過往投資勝敗經歷整理成心得給大家看
優文值得一推
佩服
這文章真好看
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煙蒂推
推推 之後也要多分享唷
有趣推 只是我個性做不了這種股票
遇到毒蟲把你的車撞爛......
推,U質
沒有事,幹嘛跟黑山老妖玩?
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開始以為爽到了
推!!
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推,不過我永遠買不了這種股票
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推!優質欸!
就是拉基才是妖啊 越爛越噴!
原來是皇昌王,不知道皇昌魚尾這麼大
推 財報的魔術
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推,感謝分享
有看有推
優質文
Game大真的厲害,很有股感,要怎麼學習
你的股票思路
期待你分析中鴻這隻,當初也是差點壁紙到2021的60
塊
感覺中鋼集團也是炒股?
我覺得我做不到 3.5感覺超危險 怕
疫情跟關稅大戰是很大的影響因素
但是謝謝分享
牙科那個是減資吧
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推經驗分享
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175萬賠的起吧,反正你175萬只能買台車、去旅行也不
會變有錢,拼10年看能不能拼到1000萬
5元以下都是爛到快關了,但是還是有救世主拼轉型,本
業一定沒辦法就公司
好文推一個
你這篇 點燃我賭徒心中的那一把火
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合法的詐騙
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如興當時有飆上去怎沒賣呢?
Great thanks!
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推優質
push
謝謝
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優文推 雖然我不敢碰
猛哥
菸屁股投資法 嘻嘻
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有趣
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酷
推 新視野
感謝分享
結論是薪水絕對不上繳給老婆(誤
有閒錢才能這樣放著拼一把啊
好文
推 這系列讚
這系列有料
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感謝分享,覺得這個思路我從沒想過
有料
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華泰當初也只剩2塊多
有個肯贊助的岳父比較重要
小弟如我默默說一句 城裡人真會玩
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推高手,如興也衝
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給推
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謝謝
淨獲利35元上繳給老婆,岳父罵女婿合理吧?(誤)
我不太信腰骨風險極低...成長股跟新名詞定義混一起
推 真的有趣
這種不就是賭水餃股
感謝分享
請問這個財報表是哪個網站可以找到 謝謝
推好文
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爆
[其他] 受不了言語霸凌我和我老婆28歲今年結婚, 兩個人有穩定的工作,加起來收入大概170萬左右, 我們收入我 高一些 我們家的經濟情況並沒有岳家好,但還算ok, 岳家的經濟情況算是中上。 岳父一直很傳統,事業也成功,總覺得男人要賺錢撐起一整個家。 談結婚的時候, 岳家原本希望走傳統的儀式結婚(大小聘都收,訂結婚的費用全額由男方支爆
[請益] 想學做投機股、妖股要如何入門?小弟我存股做得還可以 存股很簡單,就拉資料看eps、營收、毛利、ROE、配息率、往年配息穩定度、歷史股價 這幾個指標看一看,就很容易賺錢了 但最近看我朋友FB每天在那邊一直屁雲豹能源、東哥遊艇 說他賺很多一付猖狂的嘴臉打卡去吃大餐96
[請益] 會碰妖股的人多嗎?從投資股票的開始 我的第一位老師就是奉行左側交易的 他只會挑選超跌但體質很好的公司 也因為跟著他學習 獲利都還不錯67
[請益] 妖股的定義?有時候看到版上會說某支股票是妖股 新手或沒事不要碰 像玉晶光(3406)就常常被提起 想請教大家對妖股的定義 是指說 上下震幅很大 高手在玩的意思嗎?40
[請益] 大家會買本益比1比35的股票嗎?就算是之前航海王推薦的妖股 本益比也不會超過1比20 所以股價還是有上漲空間 但如果現在有一檔1比35的股票 大家還是不停想追39
Re: [討論] 政府應該先把計程車都換成特斯拉看了這篇文,我有種分不清楚這到底是反串,還是我的常識長得跟其他人不一樣 但沒關係,這其實不是不能討論的問題 關於計程車,也就是營業車汰舊換新的補助,其實早就已經是現狀了 「補助計程車汰舊換新」方案 計程車可申請汰舊補助,燃油車15萬元、油電混合車25萬元、電動車35萬元X
Re: [請益] 長榮買184應該還好吧循環股一定要自己痛過才知道 之前一直以來都是用基本面買股 都是本益比10以下 負債低 營收成長等等指標好才買 (不過現在萬七應該找不到這種股了) 用這種方式買股 從來沒虧過19
Re: [心得] 怎麼覺得怪怪der公司基本面良好 營運持續正營收 且未來發展性可以期待 結果股價上不去 一直在區間遊走 現在一堆這種妖股 大家都抱不住1
Re: [問卦] 在台灣守規矩、老實人是無法成功的見微知著 由小看大 例如快速買便當離開要成功 把車停在紅線轉角甚至路中間 就可以成功 去停車場停再走過去走回來