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[心得]舊聞回顧：SEC主席警告美國企業債風險升高

Lex4193 發表於 2020/3/9 下午2:25:47
看板Stock標題[心得]舊聞回顧：SEC主席警告美國企業債風險升高作者
Lex4193
 (慟!!遊戲倦怠期)時間推噓11 推:14 噓:3 →:30

因為是舊聞，所以用[心得]發

https://news.cnyes.com/news/id/4379447

2019/09/10

美證管會主席警告：當心公司債的風險正在攀高！

周一 (9 日) 美國證券交易委員會，又稱證管會(SEC) 的主席克萊頓 (Jay Clayton) 警告，他擔心已相當龐大的公司債務仍持續膨脹當中，將導致經濟面的風險上升。

克萊頓在紐約舉行的經濟俱樂部午餐會報上表示：「在美國，流通在外的公司債務，已經高達 10 兆美元，幾乎是美國 GDP 的 50% 了！我們應該密切注意這樣的情勢」。

克萊頓認為目前美國的公司債會如此龐大，都是因為長期低利率所導致的結果。近期許多企業也積極搶搭低利發債潮，趁著利率極低的環境下發債，包括巴菲特的波克夏公司、蘋果等大企業等，儘管早已現金滿手，還是搶著發公司債。

「我們應該認知到，公司債的價格與走勢正在告訴我們，上行的空間已經相當有限，然而，下行的風險卻沒有獲得改善」克萊頓強調。

克萊頓提醒，證管會與其他監管單位應該小心關注這些風險，密切監控這些公司債的資本流量，以及這些公司債投資組合的槓桿問題、流動性等等。

無獨有偶，國際貨幣基金組織 (IMF) 在今年最新的監管報告中也指出，金融體系的信貸風險中，「非金融企業」也就是公司債的脆弱程度，是所有方面風險最高的。不穩定的情況持續上升，提醒全球監管單位與央行，目前最該注意這樣的類別。


心得:
目前美國的企業債務已經來到了07年次貸風暴前的兩倍了
福布斯認為如果含未上市企業和中小企業的債務,企業債將佔美國超過八成GDP
而且連波克夏和蘋果等信用良好的企業都有過度發債的問題
這十年來QE所釋出的資金被多用於支付股息和回購股票
資金幾乎沒有被用在提高企業生產力和獲利能力上
不像過往的崩盤都有找到新增長點
07年次貸風暴後美國唯一作的就是以債養債
接下來2020~2025將是BBB級公司債集中到期的最高峰
應對不好,美國就要滅亡了

FED現在也只剩下印鈔一招了
但FED一放水,投資人就會想逃
到底是FED放水快還是投資人逃得快呢
拭目以待

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.218.30.33 (臺灣)
※ PTT 網址
※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:26:00
推

YLTYY 03/09 14:2710年多頭結束，開始反轉嘍

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mike110100 03/09 14:27巴菲特：...........（啊～～～～嘶～～～

巴菲特的資產幾乎全集中在美國國內,就算美國經濟真得千瘡百孔他也不敢講 (其實巴菲特警告過,只是很委婉,股東信上則經常警告美國隨時可能跌50%以上) 巴菲特的影響力一旦講了肯定市場會恐慌 吉姆羅傑斯就是國際版的巴菲特,他的資產沒有全部集中在美國,所以他敢講實話

※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:30:01
推

cblade 03/09 14:28美債問題聽好幾年了

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soyghcg 03/09 14:292020 七月就會開始一大波到期潮 這也是川為何執意

推

andy79323 03/09 14:29之前不是很流行這句 經濟體制健全大家都學到教訓

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andy79323 03/09 14:292008海嘯不會發生

真的學到教訓就是不要在玩金融衍伸商品,美國啥時學會教訓了XD

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soyghcg 03/09 14:29要降息 也是為了救選情

噓

dragonjj 03/09 14:30其實我一直都覺得你沒有看懂!發債眷 可是FED又降息

※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:31:00
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dragonjj 03/09 14:30代表說可以借新債還舊債 利息還更低 需要還更少的錢

推

dichotomyptt03/09 14:31想通膨 通不起來...

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dragonjj 03/09 14:31至於現在美股的下跌 是跟石油崩盤有關 跟債務一點
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dragonjj 03/09 14:31關聯都沒有 美股最近半個月受到兩大衝擊 一個是

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dragonjj 03/09 14:31武漢肺炎在美國擴散 第二就是石油崩盤 好了!

推

soyghcg 03/09 14:31只要超低息無限推遲 美企獲利能力還是不錯的

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dragonjj 03/09 14:32所以跟企業債有什麼關聯?

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tim0120 03/09 14:32準備比08年更慘囉

準備見證美國滅亡的歷史時刻

※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:32:51
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dragonjj 03/09 14:32更不用說 美企財報出來 其實獲利不差!

噓

gn1384181 03/09 14:33樓上還在吹哨壯膽，快去預約龍山寺vvip位置吧

推

tim0120 03/09 14:34就是高點到了啊 跟什麼疫情石油沒絕對關係好嗎

推

a5413eric 03/09 14:35阿如果付不出來不就全部違約 怎麼好像2008

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a5413eric 03/09 14:35這樣算金融海嘯嗎

會比08年更慘,美指會跌到地心

※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:36:45
推

Senga41 03/09 14:36債券泡沫化一直有人講 不知道啥時被說中

噓

soyghcg 03/09 14:37真的要爆炸 疫情擴散大量普通人信貸車貸爆掉

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soyghcg 03/09 14:37反而機率比較高 企業債還有廢土轉生(破產法)

又不是破產就沒事,債券和股票持有人和銀行要認列呆帳壞帳,可能會引發金流斷鍊阿

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tctv2002 03/09 14:38FED降息利率更低 就可以借新錢還舊錢 又可以拖一段

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tctv2002 03/09 14:38時間

※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 14:39:29
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gn1384181 03/09 14:41利率已經大幅降低，再往下調兩次50bps就是0利率

推

MephistoH 03/09 14:41今天中信金的00772b,00773b 大漲2元多

推

solanman 03/09 14:41之前是次貸風暴 這次要叫美債風暴嗎~~~

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gn1384181 03/09 14:42利率下行空間已經不大了，十年國債殖利率也跌到1.0%

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gn1384181 03/09 14:42利率下行空間已經不大了，十年國債殖利率也跌到1.0%

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gn1384181 03/09 14:43以下，讓Fed通過QE壓低殖利率的空間也大不如前

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soyghcg 03/09 14:45與其擔心體質更強的美國 不如擔心歐洲先爆

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soyghcg 03/09 14:45歐洲炸裂 牽連起來骨牌效應才可能推倒美國

推

sidneys 03/09 15:04FED 放個大招 又可以撐到明年

FED只剩五碼可以降了，最後手段用下去，市場真的會人擠人恐慌大逃亡 負利率不可能，除非美國嫌滅國不夠快

※ 編輯: Lex4193 (180.218.30.33 臺灣), 03/09/2020 15:05:24
推

djviva 03/09 16:225碼? 還是50碼??

推

eipduolc 03/09 16:485碼可以分幾十次收收放放

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kyova 03/09 17:03要看違約率...次級房貸那時候違約率很高

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kyova 03/09 17:04房貸規模幾兆美元，但真正問題是衍生性的槓桿太高

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kyova 03/09 17:04其實那時候恐慌造成的損失比實質損失大

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kyova 03/09 17:04所以股市和其他市場在救市後就反彈了大部分
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kyova 03/09 17:05股市殺成那樣就是去槓桿、流動性危機造成的

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kyova 03/09 17:06另外就是民眾和國會一開始蠢到不願救援，後來害到

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kyova 03/09 17:06自己才驚覺不對。讓民粹和外行主導就是會這樣

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kyova 03/09 17:07Fed還有負利率可用...只不過會震撼市場

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kyova 03/09 17:07利率降不一定有實質效用，無限QE比較可能

推

readytodie 03/10 10:34講那些總經小孩子在幹的事 最後你什麼都沒賺
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