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[心得] 3/22 上週回顧

看板Stock標題[心得] 3/22 上週回顧作者
j314
(New World Institute)
時間推噓 4 推:5 噓:1 →:4

美國大盤(S&P) -15.0%
比特幣 +9.6%
黃金 -2.0%
美元指數 +4.1%
美債 (TLT) +3.6%

所有的大崩跌,都是央行降息印錢「之後」開始。我們應該為這句話設個鬧鐘,每十二年播放一次。當然人們是健忘的,就如2008與2001年央行紓困後造成市場崩盤這件事,如今可能也只模糊地留在少數投資者腦海中。

雖然(或應該說,正因為)美國聯邦理事會星期一緊急將利率砍四碼為零,股市經歷了歷史上最嚴重的急跌(下圖)。從DeMark技術分析法來看,週四撰文提到這附近應該是短底,需要上測後才開啟下一波跌勢,但任何的漲幅都是出場或加碼放空的機會。美股S&P的合理估值在1500左右,而歷史上從來不會跌到「合理」就停止。

https://i.imgur.com/vmLUTXW.jpg


比特幣在紐約星期四的下午三點左右開始與股市脫節(下圖),是很正面的盤性,本週也大幅跑贏其他資產。今天的另一個撰文有分享,比特幣的誕生就是為當下的宏觀環境所設計的。近期比特的200週線底防衛成功,代表技術層面牛市會持續,而之前說明投資比特幣的主因:「供給減半事件」,剩下不到五十天就要發生。再加上近期的諸多宏觀事件與央行狂印鈔,諸多利多因子都已聚集,比特幣是我認為2021年前獲利與風險匹配最佳的資產,必須佈局足夠部位。

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美元指數在全球流動性風險狀態下,漲破100,若突破104則下個阻力在120。而突破120的意義在於,世界各地以美元計帳的債務都將面對嚴峻的違約風險。下圖可以看到,銀行常推薦的中國地產美元債,一個星期內崩跌近40%之多,就是這個原因。

https://i.imgur.com/n1y5I3a.jpg


上述的傳統美元指數 DXY, 其實並沒有完整顯示當前全球嚴重缺美元狀態,因為此指數內歐元與日幣佔主要權重。下圖是比較公正的彭博美元指數,已突破十五年高點,代表強勢美元對世界經濟的負面衝擊在歷史高點。美元在長期必將崩跌,而這崩跌的過程有趣的就是當下看到的軋空飆漲。

https://i.imgur.com/R1adqXi.jpg


美債因為利息已經降為零,加上世界開始有從「流動性風險」走入「違約性風險」的跡象,不再建議持有。謹慎小心,空頭佈局,抱緊比特幣,黃金,與美元。


原文發表於:
https://newworld-institute.com/market-review/2020/03/22/565/

本文提及其他內容連結:
1) 3/22 另一篇撰文: https://newworld-institute.com/market-review/2020/03/22/561/
2) 3/19上週四: https://newworld-institute.com/market-review/2020/03/19/539/

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.75.222.199 (臺灣)
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※ 編輯: j314 (211.75.222.199 臺灣), 03/23/2020 13:19:58

weixiaoyo 03/23 13:19太長 先推再看

elfish123 03/23 13:20懶人包:美債吃屎 all in 美金/比特幣/黃金

jerry213 03/23 13:27

jfw616 03/23 13:28美元吃屎?沒美國全世界的人會餓死好嗎

jfw616 03/23 13:28尤其是現在全世界大家都沒得工作只能花錢

jfw616 03/23 13:28而且還是拿美元消費

jfw616 03/23 13:29這次的情況不用拿過去的案例來參考

mexilo 03/23 13:30啊不是債還的出來?

brabra 03/23 13:44等市場不缺美元時,美元利率自然就會上漲了

WESTONE 03/23 15:51推,相較難測的疫情衝擊,債市盪漾更值得注意。