Re: [心得] 個人小小看法

epson5566 發表於 2020/6/14 上午7:15:29

看板Stock標題Re: [心得] 個人小小看法作者

epson5566

(ep)時間Jun 14 07:15:29 2020推噓 7 推:7 噓:0 →:19

PTT評價

我想原po大概是想說當美元失去主導地位時的引發的惡性通膨的狀況吧

美元之所以可以為全球的主導地位大致幾個原因

1.全球的主要消費市場

2.強大的武力為後盾

所以當市場一但緊縮全球投資者第一件事情就是持有美元來避免資產萎縮

由於這樣的關係才有了美國Fed可以放心的施行QE 來增加貨幣提振經濟

那麼怎樣的狀況下才有可能QE瞬間可能會爆炸

就只有未來很明顯美國國力會明顯下降

例如爆發嚴重的內戰 or 或是疫情長期明確無法控制且衝擊消費市場

使得其他各國認為持有美國公債是不穩定的資產進而減少需求

那麼當這樣的假設情況下 Fed再施行QE時就會衝擊貨幣基金市場

讓美金的價值更為貶值此時持有美國資產者就會更為不利

所以這樣的假設大致可以觀察怎樣的市場表現才會發生

ex: 股市大幅回落時公債市場的價格也大幅的回落殖利率飆升

而這樣的情狀從未發生的原因來自於

美國資產對於其他各國來說還是全球最穩定的資產選擇

(未來評估,即目前可能經濟不行但未來持穩後仍是最穩定的判斷)

但看目前全球投資者持有美元的習性來說

發生惡性通膨的可能性是蠻低的

那麼什麼時機點才比較有可能發生通膨失控

通常是當美國施行QE後經濟稍微回穩時持有美元的動力消失後

美元整個趨貶過程時又發生一次重大的經濟損傷(再度施行QE)

而美元整個趨貶大概可以觀察2010~2012時期的狀況

結論是：

目前發生嚴重的實體經濟通膨是不太可能

但美元價值的趨貶趨勢是必然

若美國長期國力受到影響 Fed可操作的空間就會減少

除非美國同時發生嚴重內戰與疫情長期失控

那確實反而有可能導致惡性通膨

: : 美國選舉, 民主黨的拜登可能會拿美國國債的議題攻擊川普
: : 有可能會再次看到美國政府機關停擺
: : 而 QE 原本在帳面上就不屬於國債部位, 只要民主黨用點手段, 通膨馬上就會爆發
: : 二次疫情爆發, 我不認為會是引發金融海嘯的主因
: : 反倒覺得最主要原因會是 QE
: : 就算市場修正, 二次疫情不足已讓股票直奔 10 年線
: : 所以我覺得, QE 一旦炸了
: 什麼叫做QE炸了？
: 這個真的很神奇，
: 完全沒有解釋。
: 是錢收回來，
: 公司倒光光嗎？
: 看你的論點不像呀？
: 那一堆錢在外面流通，
: 資產要怎麼崩盤？
: 所以什麼叫做炸了？
: 請解釋。

--