[心得] 基本面分析常見的幾種邏輯謬誤
朋友寫的文章,雖然舉例是期貨市場,不過股市也適用
蠻多板上的文章在評論多空的時候常常忽略這些問題
都是很淺白的道理,不過做起來比說得困難多了。
全文在 medium:https://reurl.cc/b58Gby
簡單摘要如下:
1. 以不考慮價格的角度看待基本面資料
基本面本身並沒有所謂的偏多或偏空;唯有相對於價格來說,才有所謂的偏多或偏空。
2. 忽略市場預期
市場價格並不只是單純反應過往的歷史資料,同時也反應了對未來的預期,尤其是在遭逢重大事件或在供給面情況有所轉變的時候。市場價格並不只是單純反應過往的歷史資料,同時也反應了對未來的預期,尤其是在遭逢重大事件或在供給面情況有所轉變的時候。
尤其是在遭逢重大事件的時候特別容易忘記市場價格並不只是單純反應過往的歷史資料,同時也反應了對未來的預期。
3.相信商品價格下跌不可能顯著低於生產成本
生產成本未必是價格的支撐因子,這個結論尤其適用於儲存成本高的商品(如石油)。
4.單純只依據消息面(例如報章雜誌的新聞)進行交易
好消息和隱憂其實會同時存在,但是媒體傾向先畫箭靶,再去射箭,
亦即根據當天市場的行情,再去尋找符合價格走勢的敘事。
5.忽略時間維度考量
就短期而言,穀物價格上漲,將造成生產者成本增加,
可能導致生產者急於將牲畜推到市場上兜售,造成短期供給轉鬆,
進而造成肉品價格下跌。
但就長期而言,因為穀物價格上升,造成生產者成本墊高,
最終導致肉類供給減少,價格也因此上升。
從不同的時間維度切入,會得出不同的結論。
6.單純與去年同期的資料做YoY對比
單純比較各個年度的資料的話,很容易忽略各個年度所獨有的價格驅動因子,
例如:當年度的景氣榮枯、通貨膨脹率、特殊事件等
7.對於資料數字缺乏正確認識
譬如:
第一次看到時會覺得少了10,000英畝的玉米是個大數目,
但是如果考慮了美國農業部在2019年估計有9,000萬英畝的玉米田的時候,
或許10,000英畝的玉米無法收成就不會是影響市場的關鍵了。
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Warning ╳
你願意這輩子都讀我的U文嗎?
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▏ 我願意 ▏
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統稱為,知識缺乏XD
推。但第四點想說的應是先射箭再畫靶?
應該是先射箭再畫靶?
推
優文
感謝
推
推推
爆
[心得] 本週主要議題觀察與思路梳理本週變化最大的地方 就是美國公債的價格變化 以未來美國公債供給面來說 目前受限於國債上限還未解除的狀態 短期上公債供給應該是無法擴張的30
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[心得] 論風險資產的定價原理最近一個月來風險市場的波動巨大 許多板友們熱烈討論空頭市場究竟走到哪個階段了 這篇文章主要是提供大家一個討論的框架,看看大家讀完會不會有新的想法 首先,先請大家回頭查查2008年金融危機時,中華電信的走勢,以及大盤的走勢 兩相比較一下,然後思考看看11
Re: [標的] 4967 十銓其實十銓有進場抱住的人應該都知道自己在買什麼 客觀看一些數據提供給大家參考,下圖皆來自公開資訊,若數字有誤請見諒 以下分析只觀察DRAM現貨報價,若考慮 SSD(Flash)比重以及其報價麻煩再自行拆解6
Re: [請益] 通膨惡化 ?通貨膨脹 最核心的觀念在於"預期" 例如台灣雞蛋 假如台灣人突然在某個時間點 同時搶購雞蛋 供給未增加 需求大量增加 那麼自然造成價格上漲3
[請益]三等經建行政 經濟學申論題請教01[請益] 高普考三等 經建行政 申論題01 各位大大你好: 在一完全競爭產業,短期下有30家廠商,每家廠商生產成本皆為TC=50+2Q2,若其市場需求為 D(P):750-5P,在利潤極大下: (一)求短期個別廠商的供給函數及市場的供給函數?(5分)- 通膨其實有很多原因, 1.商品市場:大家都有錢了,需求增加(投資增加/消費增加),東西就那樣多,價格 就增加了。 2.通貨價值:錢供給多了,錢相對價值就下降了。你就要用更多的錢,才能換到相同 的商品。
- 每個市場都有供需平衡的狀態,當供給不足,需求不變的情況下,價格就會提高,達到新 的供需平衡的均衡點。 因為原物料價格有原物料價格的市場,商品價格有商品價格的市場,除非需求減少,或是 供給過多,才有價格下降的可能。 因此,一旦價格上漲,市場就會出現新的供需平衡點,成本不是轉嫁消費者,就是廠商自
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