PTT評價

[其他] 台積電法說

看板Stock標題[其他] 台積電法說作者
jlef
(淒美..)
時間推噓34 推:38 噓:4 →:14

不知道各位高手都是怎麼培養自己
看財經新聞的能力的

跟大家分享這篇教新手看台積電的實用文章

/////

#如何解讀台積電法說,#必看關鍵七大攻略!

撰文:楊智捷

嗨,投資新手的你,想買存股的你,常常聽投資人談起台積電,但是劈頭就一堆數字,艱澀的名詞,搞得你好亂嗎?別擔心,阿捷是專攻半導體多年的記者,一路走來,也是從一個股市小白,慢慢領悟外資法人跟台積電解謎的樂

等一下!你說台股那麼多東西可以投資,難道非得關心科技不可,我又不是唸理組的,幹嘛一定要逼自己在那邊啃什麼產業趨勢呢?

不不不…你一定要懂!我們投資就是為了要賺錢,如果你懂台積電,就可以提升勝率,台灣是科技島你知道吧!台股最強勢的族群就是電子股啊!而電子股裡面誰說了算,就是台積電啊!台積電發出了這麼多暗號幫你指路,還不

就透過這篇文章簡單跟大家分享,#怎麼閱讀台積電法說會數字的意義,#怎麼透過這家公司,#解讀不同族群的產業前景,保證你會得到很多,喔~原來如此,我終於懂了!


#台積電的三大角色

首先,我們的“護國神積”有三大角色:
1. #佔台股的市值最大,足以影響大盤走勢
如果叫台股的公司們排排站比身高的話,台積電的市值身高就像台北101那麼高,其他公司的高度就是周邊大樓,台積電佔台股比重 #長年超過五分之一,以2020/4/16來算約佔大盤24.3%,漲跌一元,影響大盤指數8.8點,若台積

2.#可以判斷景氣風向
台積電的高層,說話就是誠實中,好壞都會講,有信用,不怕被它騙.再來就是它的客戶超級多,它是製造晶片的,世界上 #所有的電子產品,從手機,電腦,智慧車,甚至微波爐,國防設備,各種電子裝置,全部都需要用到晶

3.#可以從台積電看蘋果的動態
剛入行的時候,我不懂為什麼長官一直叫我寫iPhone有什麼新爆料,可能有什麼新規格和功能,後來才知道因為台灣好多公司都做蘋果的生意(2019年,#蘋果前200大供應鏈當中就有45家台廠),這些蘋果概念股都非常熱門,投
那麼,想了解蘋果的動態,就來看看台積電怎麼說吧!iPhone手機的心臟A系列處理器,已經連續幾年都是交給台積電獨家製造,而台積電最大的客戶也就是蘋果了!每年的新iPhone,都是
#台積電最先進新製程的第一個,最大的使用者,所以我們想窺探蘋果的表現,就可以問台積電它的新製程賣得怎麼樣.但問題來了,任何公司都不能對外直接透露客戶的資訊,法人就必須用很多旁敲側擊的方式來問,像是:#今

*景氣風向球:台積電法說會

台積電每一季都會公開對全球投資人舉行法說會(因此是以英文進行),揭露本季財報,提出下一季財務預測,回答法人各種問題,這總是具有“為近期台股定調”的指標性意義,而在法說前你應該要了解:

1. #這次外資關心什麼話題?
台積電的外資持股比例將近八成,所以這些聰明的外資關心什麼,我們散戶也一定要關心,在法說會前你可以多關心“外資提出五問”這類的新聞,然後法說會開獎後,“最重要”關鍵字就是要關心結果是,#優於/#符合/還是 #

2. 台積電法說會不脫以下 #七個關鍵區塊,也各有意義:
2. 台積電法說會不脫以下 #七個關鍵區塊,也各有意義:

(1)#本季淨利賺多少,EPS多少:因為已經過去了,重要性略低.但可以觀察每季股利發放情形.

(2)#下一季財務預測數字,#全年成長率預測:這比較重要,下季能不能賺錢?今年能不能賺錢?藉此讓你判斷景氣多空.

(3)#各種電子產品的成長率預測:這就是你可以從台積電,解讀不同產業前景的地方了,像是台積電會分門別類,預測各種電子產品的表現,你關心什麼產品,就來看看台積電怎麼說.

(4)#先進製程進度:這是用來判斷台積電具不具有競爭力,最重要的指標,可以拿來跟台積電的對手三星比一比,如果台積電進度一直贏三星,那就會繼續吸走全球最好的客戶,那你對台積電營運前景,就可以比較放心,反之則

(5)#資本支出:半導體業建廠很貴,要砸錢不斷投資,才有新製程能開出來,製作厲害的晶片,台積電都是客戶有需要,才建廠,透過觀察每年資本支出,可以看出客戶的需要量大不大,資本支出上修,可能就是客戶的需求突然

(6)#庫存水位:如果客戶的產品賣不好,那麼它手上的晶片也用不完,就會變成庫存,庫存水位可以判斷目前市場的供需狀況,會不會供過於求.

(7)#時事話題:每季都會有不同的時事話題產生,2020年4月這場大家關心的時事題就是疫情,華為禁令,而過去比較夯的時事題有虛擬貨幣等等.

好,以上七點就像一張check list,進入實戰階段,你可以把2020年第二季的法說拿出來看,看看透過這次的法說會,你能不能讀出以下訊息.

第一季成績破紀錄的好,代表不受疫情衝擊,沒有缺工復工問題,產能需求也大,客戶有提前拉貨需求.
第二季成績優於預期,表現還是很好,不過下半年庫存水位拉高,可能旺季不旺,差於往年水準,台積電看好全球疫情有機會在六月趨緩.
先進製程直到2022三奈米都照進度走,反觀三星三奈米不順,台積電有希望繼續持續領先到2022,不怕沒生意,大客戶還是會愛它.
由於五奈米預估今年貢獻營收達10%,代表蘋果沒有砍單,因為新一代iPhone目前叫貨的量跟往年是差不多的,台積電每次新的先進製程推出,在第一年都是貢獻全年營收10%.5G手機的滲透率高,推測下半年還是會推出搭載5G的
資本支出沒有下修,許多台積電的設備商不用擔心沒生意了,5G和AI相關供應鏈動能長線非常強勁,在家工作趨勢巨量拉升伺服器需求.
資本支出沒有下修,許多台積電的設備商不用擔心沒生意了,5G和AI相關供應鏈動能長線非常強勁,在家工作趨勢巨量拉升伺服器需求.
時事題的部分,能看出地緣政治衝突加劇,台積電被迫評估赴美設廠,但是成本並不划算.

#想一想:
以上訊息,延伸出去的幾個點可以想想,#電子業下半年旺嗎?現在 #什麼族群夯? #蘋果今年的iPhone的推出進度跟需求如何? #誰跟著台積電做生意,它們能不能受惠?目前有什麼風險需要注意呢?

大家練習的結果怎麼樣呢?解謎是不是很好玩呢?下次法說會開始,一樣帶著這7點check list在你腦海中,你一定能一次比一次解讀的更加深入,更能掌握趨勢,讓我也一起祝福護國神積,繼續扮演全球科技的領頭羊吧!


--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.93.77 (臺灣)
PTT 網址
※ 編輯: jlef (223.137.93.77 臺灣), 07/16/2020 00:48:01

aa011854 07/16 00:47台積電ADR跌了2%+囉

nangaluchen 07/16 00:49因為今天跌就悲觀的人也是沒主見

nangaluchen 07/16 00:49怎不說昨天就他漲?

xiaohan 07/16 00:53昨天ADR收太高,但是今天台灣跌0.05,美國補而已

xiaohan 07/16 00:54如果台積法說可以九點開,那才刺激

jkokpcu 07/16 00:55不跌怎麼進貨

BlueBird556607/16 00:56買就對了 不用管那麼多

byguy321 07/16 00:56就算真的能順順漲上去還是能挑回檔點買啊

aa011854 07/16 00:56昨天漲今天跌? 補跌還是看空?

aa011854 07/16 00:57今天ADR跌,明天可能是買點?

hcopy 07/16 01:03以為大盤跌生技就會漲的概念去唱衰台積的人很多,

hcopy 07/16 01:03當然投資最終仍要回歸基本面

aa011854 07/16 01:04逢低買進還是逢高出場,也是一個問題

J98 07/16 01:04佛心推

symjay 07/16 01:06但手機的部分,大立光不看好耶

ganninian 07/16 01:14快跌 我要再加碼

yipi1357 07/16 01:18小心利多出盡 今天似乎有大戶再拋股票給散戶

FXCM 07/16 01:24感覺是因為今天ASML暴跌的關係

aa011854 07/16 01:29今天法人賣了三千多張

iuirigi 07/16 01:32疫情影響應該只會強調好消息吧

sorcxnegi 07/16 01:40是手機問題嗎?怎一堆斷句…

casio0406 07/16 03:51法說會好消息=利多出盡

casio0406 07/16 03:51法說會壞消息=股價下跌

casio0406 07/16 03:51根本隨你解讀啊-.-

minifat 07/16 04:42不是收盤才開始?

PoloHuang 07/16 05:19法會

AGODC 07/16 06:09高檔的利多等於出貨,就是這麼簡單

simo520 07/16 06:38貪快錢的最終都死在貪這個字上,沒有例外。

kimula01 07/16 06:49GG都還沒400叫喊高 人家發科都飛天了

hcopy 07/16 06:59下午2點開始

horseorange 07/16 07:04不管是啥都已反應啦 不然這個月漲好玩的喔?

nic1248 07/16 07:26若台積、全部都需要用到晶、都是、#今

mecca 07/16 07:29小心宣布I社來下單

byguy321 07/16 07:33有這種消息早就會有人知道了吧

meoumeou 07/16 07:37匯損還是會影響啦!台幣太強了

horseorange 07/16 07:43有這種消息amd會先跌啦

b0364864 07/16 08:01股版壞人真多

blue1204 07/16 08:09貼也貼好一點,斷來斷去

chocobos 07/16 08:13把文轉貼好很難嗎

loganliew 07/16 08:15斷句太多

aponderek 07/16 08:24有阿捷就推~

lan3695120 07/16 08:33推阿捷

dos1019 07/16 08:44阿捷正

ixthdfl 07/16 08:46喜歡台積電的趕快加碼進場

kirry 07/16 08:50gg晶片又不是只用在手機

kkjjkkjj 07/16 09:01今天上400

py602270421 07/16 09:13文章太油..

c928 07/16 09:15股價下跌,法人持股卻上升,坑殺散戶完成

nic1248 07/16 09:19好耶!運氣還沒跑

guanghagrid 07/16 09:25我覺得看外資怎麼說最準(反著看)

zeldalight 07/16 10:01阿捷可愛

vbhero 07/16 10:03當年外資喊200、300也是沒人信

adjos 07/16 10:27阿捷有氣質又正,推了!

MADAOTW 07/16 10:52看文字新聞出來就好,反著看

bobjohns 07/16 11:06拉回就是買點 最好跌到340~330

BsLog 07/16 12:17發哥如果股本也有GG那麼大 股價只值30啦