[標的] 1315達新 滿手現金 低調多

1. 標的：1315 達新

2. 分類：多

3. 分析/正文：

老牌傳產股，本業做雨衣的，不怎麼賺錢

公司新聞稿說Q3雨衣、成衣接單滿單，營運預計與去年相當。但應該對股價影響極低

反正這隻重點也不是本業。

Q2賣地入帳獲利eps 27.38元，季報開獎完反而從61.7殺到50.8元

應該是等這個利多開獎的獲利了結賣壓太沉重了，畢竟是炒很久的題材了，車上人太多，

目前看來應該是想下車的都下的差不多了。

可以參考去年6125廣運入帳行情前後的走勢，也是大筆入帳的季報開獎完卻殺一根，盤了

一兩周後才又拉兩根上去。

再仔細看看財報。

Q2這筆土地入帳後每股淨值66.73元。

而流動資產($109.6e)-總負債($15.36e)就每股有47.6元，

意思就是你如果把達新整個公司清算。極端一點我們假設它的土地廠房、投資型不動產等

等通通賣不掉價值歸零[事實上在財報上價值近20元每股]。只單純用可馬上變現成現金的

資產-總負債，都還可以拿回47.6元每股。

那現在52.6元的價格，真的是算是挺不貴。

而會推薦這隻，主要還是因為他滿手現金，歷年對股東又算是大方
(400張以上大股東持股比例82%)

過去三年的盈餘配發率是122.2%、100%、100%，過去15年來最低的配發率是57.6%

當然今年這種賣地入帳的一次性獲利，非常大概率配發率會下降很多。

我近日也有致電公司發言人詢問配息的問題，發言人表示基本上不會像去年一樣100%

配發，但一定也不會讓投資人失望。

我這裡保守的抓配發率25%的話大概是配7元，樂觀的估配50%的話就是配13.5~14元。

預計實際的配發數字應該會落在這之間。

參考去年12月6523達爾膚宣布用資本公積配發10元現金後，股價直接從66噴到105.5。

光是配資本公積的配息題材就有這種威力的話!

達新現在股價更低，配息潛力估計可能還更好，而且是從真正的獲利配出來的，

應該算是值得期待~

簡單算一下帳。

達新Q2財報帳上現金有62.5e，一年內到期的定存單13.9e，超過一年的定存單0.48e。

也就是說公司Q2的現金就有62.5+13.9+0.48=76.88e約當每股38.8元。
(近日花了3.4e買了800張台積電做財務投資:https://reurl.cc/yggqmM)

真的是手上滿滿滿的現金!!

想要配個10幾20元在財務上一定是可以做到的，看董事會(大股東們)要不要而已。

而別忘記這是一家大股東持股比例82%的公司~

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

個人打算長期分批買進佈局

如果公司沒有財務上的問題，基本上不打算因為價格因素停損，越跌會越買。

持有到預期的殖利率題材發酵完畢才會考慮賣出。

每個人風險承受度不同，有其他考量者請自行設定一個停損%數。

對帳單:https://i.imgur.com/dSh0Mht.jpg

並不一定要真的參與除權息。 有一種東西叫做高殖利率行情，可參考去年的6523公布配10元現金後從66最高漲到105.5 今年的2363公布配1.8元後從5.6元最高漲到14.4元。 今年5604公布配5.55元後從40.1最高漲到73.7元...等案例(還有許多案例就不一一列了)

我成本就差不多在這附近喔~ 兄臺這麼悲憤是最近輸很多嗎?加油喔 :)