[其他] 2330 台積電 第三季法說會 END

yoche2000 10/15 14:00結束我會改分類[其他]

billy56 10/15 14:01推一個

yoche2000 10/15 14:01開始囉

OandDM 10/15 14:01推

furnaceh 10/15 14:01推

small91051 10/15 14:01要丟核蛋了嗎？

cuteSquirrel10/15 14:01讚

xxgod 10/15 14:03核彈炸裂

a5413eric 10/15 14:03慘

jasd1786 10/15 14:04有翻譯嗎

sagarain 10/15 14:04炸裂

greenleaf52010/15 14:04+~老師995....核彈警報

yoche2000 10/15 14:04今天晚上看我有沒有時間做個簡報重點整理

WolFDragoN 10/15 14:05新版主好棒棒。

mikehuang12 10/15 14:06展望如何

jimmyid4 10/15 14:06還沒講到展望

poloo9 10/15 14:07已反應

didihouse 10/15 14:07開法會囉各位

klpp2654987110/15 14:07法會？

leoloveivy 10/15 14:07蹦了

xxgod 10/15 14:072130費半準時大爆崩

chris1 10/15 14:08+~應該也在收看吧

ncc5566 10/15 14:09給結果就好 法會？還是法會？

vbhero 10/15 14:10為空軍默哀

Player01 10/15 14:10誦經隊出列

billy56 10/15 14:10Q4展望不算差喔

applerev 10/15 14:10空軍法會

chiy16 10/15 14:10已反應 小道配合崩崩 +~老師的河蛋引爆~~~~~~~~~

nangaluchen 10/15 14:10誰貼一下guidance

Inland 10/15 14:11Q4至少持平Q3 看不到匯損影響，需求依然強勁

hbket 10/15 14:11Q4這樣月營收1100億應該是常態

klpp2654987110/15 14:11已反應

cuteSquirrel10/15 14:11 https://i.imgur.com/JWpFvkV.png

nangaluchen 10/15 14:12只有持平？ 確定？ 這樣很不好欸

CaTkinGG 10/15 14:142022下半年

michaelch 10/15 14:14是在匯損的前提下持平嗎

ojh 10/15 14:14剛好配合明天空軍日崩一波了

speady 10/15 14:14低標是q3的營收，除非台幣升破28.5

reason825 10/15 14:15跟8.9月比降一點

usoppp 10/15 14:16下看400

zodance 10/15 14:16產能滿了不可能再多吧

jjjjjjs 10/15 14:18不重要

Mradult 10/15 14:18產能滿了還要怎樣？持平就是上看600吧

hcopy 10/15 14:18請問為何下看400？

mqazwsxedc 10/15 14:19匯率28.多已經是未來常態了 還在自慰？

s1096137119 10/15 14:19還是噴

Coffeewater 10/15 14:195.3 有點少 股價400來說

s1096137119 10/15 14:19越爛越噴

a9509028 10/15 14:19說下看400的對帳單PO出來 看你敢不敢空

Coffeewater 10/15 14:19該噴回400以下

Mradult 10/15 14:20一堆本夢比比GG還高的還在漲，GG股價真的委屈了

nangaluchen 10/15 14:20Q3的營收多少有反應了 至少9月營收出來也拉了一段

jimmyid4 10/15 14:20這個講話完全聽不懂是怎樣

overflyle99 10/15 14:20演了一個早上空軍都起飛了 嘎到外太空一個都跑不掉

nangaluchen 10/15 14:21股價不會反應過去的東西 這展望真的拉基

mqazwsxedc 10/15 14:21http://i.imgur.com/TScJ7Yb.jpg 老子我今天空 小錢

yu701 10/15 14:21目標價600 那就是之後開始要看到一季賺7元

s999 10/15 14:22台積上看500

mqazwsxedc 10/15 14:22有本事軋我軋到500 老子就道歉認錯

fan415 10/15 14:23大概要回3字頭了

yu701 10/15 14:23目標價500元 若明年可以看到一季賺6元 其實合理

runislife 10/15 14:23難得有空單對帳單，很棒

nangaluchen 10/15 14:23是不會崩 但要過前高很困難

syterol 10/15 14:23全都已反應 只有匯率沒反應 匯率沒在守 當然是向下

Haoshao 10/15 14:23啊就產能滿載了當然持平==

jimmyid4 10/15 14:23目前沒有什麼未知的利多

nangaluchen 10/15 14:24明年不可能一季6塊 下游庫存一堆

mqazwsxedc 10/15 14:24股板一堆垃圾喊空不敢空 老子就是看不爽GG

greenleaf52010/15 14:24空軍保重R 注意資金分配

b1izzard200010/15 14:24產能滿可以加價賣

abcd425heart10/15 14:24道歉算什麼，上次還有說GG破400要喝尿的人

tony15899 10/15 14:24有對帳單推

r30385 10/15 14:24下到400我就all in

runislife 10/15 14:25Q3的EPS 5.3完全是高於預期

mqazwsxedc 10/15 14:25不然abcd大跟我對做阿 敢嗎？

s999 10/15 14:25眼前的跌不是跌，你說的漲不是漲，台積只要放長期就

s999 10/15 14:25是漲，我是270買的

Inland 10/15 14:25有空單給推 尊重

sunoutok 10/15 14:25老子老子滿嘴，真替你老子感到..

ethan0419 10/15 14:25看摩台的反應好像真的不好

a9509028 10/15 14:26滿口老子老子的 悲哀 可憐哪

farker 10/15 14:27快速成長中的龍頭股只值20倍本益比嗎

nangaluchen 10/15 14:285.3是高啊 大家預估就4.8左右吧

nangaluchen 10/15 14:28但以Q4的展望來看 獲利到頂了

AllenAline 10/15 14:28目前評價看不出來明天怎麼走耶

vincent5236 10/15 14:28要不是變控盤工具 不會只有本益比20左右

vincent5236 10/15 14:28看那麼短幹嘛 回檔佈局到明年的

nangaluchen 10/15 14:29還是要看一下2330對庫存堆積有啥看法

nangaluchen 10/15 14:29不然明年一定是往下的 沒在天天過年的

abcd425heart10/15 14:29不是敢不敢，我本來就做多

abcd425heart10/15 14:29https://i.imgur.com/BtEA1M0.jpg

burglur 10/15 14:29看GG adr和2330的價差想要怎麼收了

a0913 10/15 14:30零股好像...

yu701 10/15 14:316元有500元的估價 其實本益比已經過20

abcd425heart10/15 14:31要不要加碼空兩張，看400和500哪個先到

mqazwsxedc 10/15 14:32好哦 我明天繼續空 等我

mystones 10/15 14:32為什麼台灣人要看不爽GG? 跟美國人看不爽AAPL一樣

cookie1216 10/15 14:33每季都5.3，一年就是21.2，400太少是覺得本益比不

cookie1216 10/15 14:33值得20囉

alado 10/15 14:33AMD 買爆!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

nangaluchen 10/15 14:34半導體多少是有產業循環的 不可能每季5.3

nangaluchen 10/15 14:35要有每季5.3 也不會是近兩年

klpp2654987110/15 14:35摩台不買帳

huk40199 10/15 14:36持平加匯損

ilhhs 10/15 14:36病毒未除，需求明年會更大，等著看

huk40199 10/15 14:36明年第一二季會有今年這麼好？

Piry 10/15 14:37在講什麼啦

DTFS 10/15 14:38法說還法會？晚上adr前哨戰，拉好板凳看戲

nangaluchen 10/15 14:38別的先不說 筆電 PC 明年一定向下

nangaluchen 10/15 14:38server 和data center的拉貨也明顯少了

hostage911 10/15 14:38問題有人排隊等產能。

nangaluchen 10/15 14:39而且很可能有double booking的問題

nangaluchen 10/15 14:39下游就庫存多到滿出來 是要拉啥貨

nangaluchen 10/15 14:40排的就只有7 現在可能10 14也有在排

nangaluchen 10/15 14:40問題是這些不會漲價 也沒擴廠

madboy 10/15 14:41筆電PC又不會每年換 乖乖下去

jimmyid4 10/15 14:41不評論華為，不意外

a98987605 10/15 14:42不會漲價欸 良心企業

H2 10/15 14:42目前guidance第四季還有季增長啊，毛利率也維持高點

H2 10/15 14:43Capex也說高於170億美元了

alado 10/15 14:44GG霸氣回應，好感動

yoche2000 10/15 14:44這回應很兇誒

Adrian 10/15 14:45零股457

yoche2000 10/15 14:45Q: 有沒有要增加Intel x86 的產能

yoche2000 10/15 14:45A:我們不看單一顧客和產品

yoche2000 10/15 14:46Q: 近期 40/18nm 產能有沒有要擴增

yoche2000 10/15 14:47A: 算是沒回應

senra5115 10/15 14:47上看600元

H2 10/15 14:47是問28跟40奈米啦

yoche2000 10/15 14:47Q: 2nm 的新聞是不是真的 可不可行

H2 10/15 14:47成熟製程現在產能超滿（看看聯電）

klpp2654987110/15 14:48摩台不想演了 你各位自己小心

ford903 10/15 14:48cc是不是想下班了 這麼兇

SonAkali 10/15 14:48今天什麼都不回應XD

milkBK 10/15 14:49GG很兇喔 2nm是商業機密 不爽答XD

jc761128 10/15 14:49有說明年capex了嗎

H2 10/15 14:50沒有

jc761128 10/15 14:50肛溫

jc761128 10/15 14:51聽到快度估

mind324 10/15 14:51成長太少＝沒成長，7＋跟我講得一樣，5nm微衰退

chengham 10/15 14:512nm 只有說在新竹 其他不評論

SonAkali 10/15 14:51今天真的蠻無聊的 什麼都不太講XD

a98987605 10/15 14:52問個 有沒有說到資本支出呀

chengham 10/15 14:52申請出貨華為的進度也不評論

H2 10/15 14:52今年大於170億

mind324 10/15 14:525nm看蘋果這幾個月買怎樣吧，現在出的機8-9月多晶片

mind324 10/15 14:52就出貨了

H2 10/15 14:53第四季沒有華為加上匯率影響還可以季增已經超預期了

H2 10/15 14:53而且毛利率還比第三季更好

tim2468x 10/15 14:54匯率對台積電相對其他企業風險比較低吧 資本支出那

tim2468x 10/15 14:54麼大

a98987605 10/15 14:54Q:有沒有要特別用當地的供應商 A:沒有 我們只用最

a98987605 10/15 14:54好的 笑死

jc761128 10/15 14:54Q4 台幣業績QoQ應該持平吧?

H2 10/15 14:54五奈米是毛利率拖累的，要七到八季才會跟公司平均差

H2 10/15 14:54不多

yoche2000 10/15 14:54A: 我們不針對客戶地區性設限 沒有比例限制

SonAkali 10/15 14:54>170E應該是小幅上調? 之前好像是160~170E?

H2 10/15 14:55季增啦

H2 10/15 14:55127億美金乘上28.75匯率你算算

H2 10/15 14:55公司就說季增3%了

mind324 10/15 14:56毛利不就垃圾蘋果壓的，那麼難作手機賣那麼便宜，騙

mind324 10/15 14:56鬼喔

mind324 10/15 14:56就我朋友說法5nm難度是28nm的10倍以上

H2 10/15 14:56五奈米剛開始量產會有比較高的折舊影響啦，不要亂

H2 10/15 14:56說

jc761128 10/15 14:56我用12.4B算啦

yoche2000 10/15 14:56Q: 成熟製程在近預估 A:產能分配有改進空間

milkBK 10/15 14:57那賣十倍貴就好了XD

jc761128 10/15 14:57期待擴產

H2 10/15 14:57capex above 17bn 2020

yoche2000 10/15 14:57Q:有沒有意將28nm 改為20 A:我們要改為22

yoche2000 10/15 14:58Q: 2021 Capex預估 A: 太早

SonAkali 10/15 14:59share again (OS:要我講幾次)

SonAkali 10/15 15:00*let me

yoche2000 10/15 15:00Q疫情囤貨消失響未來出貨 A疫情加速數位轉型 大丈夫

littenVenus 10/15 15:01樓上XD

littenVenus 10/15 15:02大家都在關注資本支出

nangaluchen 10/15 15:03感覺就是很難再上調 不然有啥不好意思講

H2 10/15 15:03就講了，樓上還在亂說

nangaluchen 10/15 15:04我是說明年

SonAkali 10/15 15:04Capex應該是調到之前的160E~170E上緣

yoche2000 10/15 15:05JPM:對 7nm 5nm 市占預估 A:保有領先繼續努力

H2 10/15 15:05本來就不是這樣季講

SonAkali 10/15 15:05明年雖然沒說但一直蓋厰應該不錯吧(?)

H2 10/15 15:05本來就不是這季講

yoche2000 10/15 15:05JPM: 7nm也是? A: 我們在5/7nm都遙遙領先

Mariah 10/15 15:06不提供自行估算的市占，我們保有技術領先

H2 10/15 15:06印度人在問廢話

yoche2000 10/15 15:07Q:RD投資支出的提升 A:N4 N3 導致 預估8%營收占比

qaz27966 10/15 15:08第三季將明年資本支出本來就太早問了

nangaluchen 10/15 15:08至少應該講明年是增是減啊

nangaluchen 10/15 15:08明年的擴廠計劃現在大致規劃好了吧

yoche2000 10/15 15:08Q:車用市場對TSMC A:疫情影響車用 第四季需求回升

Mariah 10/15 15:09應該規劃得差不多了，頂多小改，所以回答8%

H2 10/15 15:09一開始就說了，長期capex/rev 目標是30%。今年40%

H2 10/15 15:09比較高

a98987605 10/15 15:10一直問存貨笑死

nangaluchen 10/15 15:10所以照你所說 明年capex不就該降了

nangaluchen 10/15 15:11當然問存貨啊 庫存都要滿出來了

yoche2000 10/15 15:12Q: Double Booking A:顧客信賴2330 不太會overbook

billy56 10/15 15:14希望板主Q&A結束後 能整理完整的一篇

yoche2000 10/15 15:14Q:台灣的風險 國外建廠? A:TSMC只Focus在台灣

yoche2000 10/15 15:14幹超帥

jc761128 10/15 15:14官網會有逐字稿ww

yoche2000 10/15 15:15QA也有嗎

H2 10/15 15:15不用整理啦，台積電網站會放上去

quann 10/15 15:15感謝即時翻譯

jc761128 10/15 15:15japarico 我還以為要說+%Z%

billy56 10/15 15:15是喔 感謝

yoche2000 10/15 15:16Q:Advance Package成長 A:成長緩但樂觀

jc761128 10/15 15:16現在是感謝版主及時翻 對答案我有沒有度估..

H2 10/15 15:16大家都很關心gg要不要一起去28奈米搶錢

H2 10/15 15:16不是啦，先進封裝接下來幾年會比公司平均增長高

H2 10/15 15:17這幾年跟公司增長接近

CaTkinGG 10/15 15:17感謝翻譯

yoche2000 10/15 15:18Q:28nm 使用率成長 A:比預估緩慢但樂觀

yoche2000 10/15 15:19Q: N4 N6 的客群是否一樣 A:難回答 我們在做N7 N7+

H2 10/15 15:20N啦

jc761128 10/15 15:20N

SonAkali 10/15 15:20www

H2 10/15 15:21N5就是五奈米啦

yoche2000 10/15 15:22逐字稿24hr出 / VOD 4hr出

yoche2000 10/15 15:22我講我是電機系的會很丟臉嗎

jc761128 10/15 15:22沒差啦

SonAkali 10/15 15:23ADR奈米戶打算先跑惹

annypink050610/15 15:23請問我聽到的是資本支出 about 17 billion 我聽錯

annypink050610/15 15:23了嗎

s6263565 10/15 15:23版大很棒啊，感謝

SonAkali 10/15 15:23沒錯 2020 ~17bn

yoche2000 10/15 15:23是 上面推有說 170E

H2 10/15 15:24above 17bn

horseorange 10/15 15:24感謝整理

yoche2000 10/15 15:24喔對 強調 Above

SonAkali 10/15 15:24他最後說About吧

littenVenus 10/15 15:25沒錯是above

yoche2000 10/15 15:26我聽是 above

H2 10/15 15:26above 17bn...沒有具體數字，估計因為台幣比較強的

H2 10/15 15:26關係，略高於170億美元

SonAkali 10/15 15:28okok 感謝

dragonjj 10/15 15:31持平的原因應該是產能到極限了 現在GG一職在擴廠

dragonjj 10/15 15:31可是這需要時間!

H2 10/15 15:43少了華為匯率還逆風還可以季增已經超強了

jc761128 10/15 15:46這麼說也是

billionaire 10/15 15:51猛

harry804025 10/15 15:59謝板大

Skylegend 10/15 16:06OPM超高欸

BleuSaphir 10/15 17:09感謝版大

st9061204 10/15 17:11一堆人連中文簡報都看不懂，物聯網銷售增加很明顯了

AAAntou 10/15 18:57每次都問些腦弱問題 不想答合情合理

pkh1234 10/15 19:41嗯嗯 跟我想的完全一樣