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Re: [新聞] 中國公告開放進口廢鋼 全球鋼價恐再推升

看板Stock標題Re: [新聞] 中國公告開放進口廢鋼 全球鋼價恐再推升作者
mrfunk
(tiger)
時間推噓24 推:24 噓:0 →:6

Q:
為什麼廢鋼上漲國內電爐廠獲利會拉大

A:
電爐廠原料幾乎都採滾動入庫加權平均成本,不是先進先出。

海光威致豐興存貨約2-3個月,近期豐興每週開盤,鋼筋都漲的比廢鋼收購價多,這不只代表這周的獲利鎖定,也代表你庫存那一個月獲利會拉大,整體來說QoQ的 margin就會上升,所以07年那一波就是這樣跟鐵礦砂廢鋼一路炒上來,不過這要下游可以吸收,因為他們賣給經銷商,經銷商賣不動囤貨你也是曲高和寡漲不了,最後就是毛利下降。

東和他們這波除了鋼筋,其實主要是因為苗栗跟高雄廠的h型鋼以及子公司鋼構跟越南產業翻轉,有興趣可以去翻公司財報最下面的部門獲利,h型鋼跟鋼構佔了q3還原獲利將近75%。

東和原料庫存5-6個月,國內國外廢鋼採購比例50:50,12月單月美廢大漲,國內廢鋼採購也跟漲但沒漲那麼多,但他們h型鋼跟國內唯二供應商中龍幾乎100%反應國際漲幅,這是因為下游建廠需求熱產線供不應求,h型鋼在建廠整體費用裡所佔比例非常低,因此價格的漲幅下游可以完全吸收,只求有料趕快蓋好工廠折舊(噢不是,是印鈔票)
才有了前陣子的力積電預先購料的消息,

有點扯遠,拉回公司獲利部分,之前採購的4-5個月的低價美廢以及國內廢鋼,因為h型鋼的大漲同理會帶來接下來QoQ的margin拉大。


Q:
中國開放廢鋼進口會不會有斷料減產危機

A:
不會,

中國目前大多數使用高爐非電爐,高爐吃鐵礦砂,電爐才吃廢鋼,2018年底中國禁廢鋼進口之前,每年廢鋼進口量僅200萬噸,佔全球每年廢鋼消耗量6.3億噸不到1%。

而這個消息從年中就開始盛傳,12/17細則公布,12/31確定2021 1/1進口,所以9月時美廢大約250usd/公噸,最新已來到450usd/公噸,這已經比中國國內廢鋼價貴,日本關東標也是一路高漲彌平了其中的套利空間,在這情況下中國鋼廠不如買國內廢鋼還不用等遙遙無期的船期。

Q:
中鋼會不會因此受惠

A:
高爐廠不熟,但改成月盤制後,比季盤容易反應原料波動,目前市況看來也是,其中子工作中龍2020也是豐收年,中龍有國內唯二h型鋼產線,目前也是供不應求,但該產線佔中鋼整體比重較小,中鋼三隻腳,營建/車用/機械,營建只是其中之一,還要看車用跟機械復甦程度,主要還是看個產線可不可以轉嫁成本到下游,下游吸收以後還能獲利才是比較健康的架構,這些跟中國採購廢鋼應該沒太大的關係。




※ 引述《yipi1357 ()》之銘言:
: 1.原文連結:
: https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3399800
: 2.原文內容:
: 中國公告開放進口廢鋼 全球鋼價恐再推升
: 〔財經頻道/綜合報導〕中國為減少溫室氣氣體排放,在12月31日公告,將開放進口廢

: 做為煉鋼的原料,國際貿易商指出,中國胃納太大了,此舉將長期推升所有鋼品價格,
: 時台灣電爐業者,在二個月後,恐怕面臨缺料減產。
: 中國生態環境部、國家發展改革委員會等五個部會,在2020年12月31日聯合發布〈關於

: 範再生鋼鐵原料進口管理有關事項〉的公告,內容指稱符合〈再生鋼鐵原料(GB/T
: 39733-2020)〉國家標準的再生鋼鐵原料,不屬於固體廢物,自2021年1月1日起可自由

: 口。
: 貿易商指出,中國此舉是為環保考量,用廢鋼煉鋼可減少煉焦過程中所產生的大量二氧

: 碳及其它溫室氣體排放,但是中國鋼鐵產量太大,一旦以廢鋼為主要原料,將會把全世
: 的廢鋼都吸納過去,未來廢鋼供應不僅數量會短缺,價格也會三級跳。
: 過去二個月來,國際廢鋼己從每噸不到300美元,大漲到上星期每噸460美元,且因為貨

: 短缺,過去習慣從美國用貨櫃裝載回亞洲的廢鋼,也從市場上消失了,鋼鐵原物料已是
: 聲鶴唳,業者預期明天(1月4日)國內鋼筋及廢鋼開盤,必須要反應中國這項開放政策
: 價格應會再往上推升。
: 國內廢鋼收購價約是每噸1.2萬元,約低於國際行情1000元,南部有鋼鐵廠對下腳料早

: 惜售,打算未來賣給會出高價收購的中國鋼廠。面臨未來可能出現的廢鋼短缺危機,如
: 電爐廠不調高收購價來增加收購量,二個月後就要面減產的命運。國內電爐煉鋼廠有豐
: (2015)、東鋼(2006)、威致(2028)、海光(2038)等。
: 相較於電爐廠原料短缺的產業危機,使用鐵礦砂當原料煉鋼的中鋼(2002),所受影響

: 乎其微,未來當鋼鐵價格推升時,中鋼還可受惠。
: 3.心得/評論:
: 鋼鐵人又要回來了!
: 國內廢鋼廠又是噴一段的行情
: 今年第一個交易日 鋼鐵族群 沒意外開紅盤噴出

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※ PTT 留言評論
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goddamnhuge 01/03 23:08專業推

OhMyGoose 01/03 23:09你是鋼鐵人?

Mckchgun 01/03 23:10噴爆

AxelGod 01/03 23:13道行淺,看不懂,所以ALLIN鋼鐵股?

baseken 01/03 23:14專業鋼鐵人

xzonisy 01/03 23:16看來散裝船應該可以買股票(廢鋼應該不用裝櫃對吧

dbdudsorj 01/03 23:17中國小鋼胚需求還是很大 雖然最近價格有小跌 但還

dbdudsorj 01/03 23:17是看好廢鐵會賣不少過去

johnsonhoj 01/03 23:17感謝

good5755 01/03 23:18比一堆5毛狂吹中國出口有料多了

spy9527 01/03 23:21好的,歐印東鋼

roseritter 01/03 23:21推推

f204137 01/03 23:26原物料要飛天了

immortalqq 01/03 23:38廢鋼也是有裝貨櫃的

saygogo 01/03 23:43電爐用廢鋼 空氣很糟糕

soyghcg 01/04 00:52短多長空 很明顯對岸是想培養鋼鐵循環使用這塊市場

soyghcg 01/04 00:57鋼鐵供給側改革持續深化 降低原料進口壓力

kipi91718 01/04 01:29專業

starlhit 01/04 02:14太專業,推!

kevin1999 01/04 03:18非推不可

teremy 01/04 07:36專業

guardian93 01/04 07:49不用電爐煉鋼那開放幹嘛?收垃圾嗎?不就是因應澳洲

guardian93 01/04 07:49可能斷料的風險?

Kerryhuang 01/04 08:16專業,有個資訊可提供,寶鋼廢鋼用的比例約11~12%

Kerryhuang 01/04 08:17因此高爐廠也是可以用一點廢鋼的

frank1641 01/04 09:32推!

okah 01/04 09:53太專業以至於看不太懂,推就對了

b10130218 01/04 10:03專業先推

tio2catalyst01/04 10:05感謝分享

songyy2003 01/04 16:06專業謝謝