[心得]台積電7nm & HPC Q4季減的解讀

CORYCHAN 發表於 2021/1/14 下午11:03:35

看板Stock標題[心得]台積電7nm & HPC Q4季減的解讀作者

(CORY)時間Jan 14 23:03:35 2021推噓 4 推:6 噓:2 →:11

台積電的Q4營收達到財測高標，表現亮眼。

但身為同時持有台積電跟AMD的小戶，
比較在意的是HPC季減幅度較預期高的問題，

HPC的主要客戶為老黃跟蘇媽

老黃：
只有A100下台積7nm，從Q3財報(10月)已可得知出貨成長已趨緩(季增8%)，
估計Q4是持平，應該不會是本次季減的主因。

蘇媽：
Zen3 5000、RX6000系顯卡、PS5跟XBOXX都缺貨，
一項一項產品來看：

Zen3：製程沒變，良率不會多低，應該有單就做得出來，估計是訂單排擠。
RX6000：Die面積變大良率不高的新聞一直都有，但量少也不會是主因，
PS5/XBOXX：同上，這兩顆APU Die面積都很大，又是Q4的出貨重點，問題大概在這邊。

Q3 Q4 QoQ
7nm 3.68 4.25 -0.57 -13%
HPC 3.93 4.49 -0.56 -12%

結論/心得：
7nm季減讓人比較失望的點是，依Zen3的火熱程度，應該不至於季減，
但PS5跟XBOXX的SoC良率大概真的很不理想，
糟糕到蘇媽把7nm產能都拿來全力做遊戲機仍不夠用QQ
黃牛滿天飛，但最近有慢慢收斂就是了。

AMD在7nm跟HPC都呈現季減的狀況下，Q4的業績表現可能會不如Q3耀眼。
(還是會年增但季減機率高)，
唯一慶幸的地方是本季應該會隨PS5跟XboxX出貨量開始滿足市場
逐步改善吧...= =

當然我也希望蘇媽拿財報打我臉啦...

--