[請益] 可轉債套利

happy7654 發表於 2021/8/4 下午4:57:47

看板Stock標題[請益] 可轉債套利作者

happy7654

(Clay)時間Aug 4 16:57:47 2021推噓 8 推:8 噓:0 →:23

PTT評價

請問撼訊
一張可轉債可換722股普通股
今天股價160*722=11萬5千
現在可轉債一張108=10萬8千利差7千。

假設融券賣出一張160/買入一張108可轉債鎖單套利7千。
不知道這樣的邏輯是否正確？
P.s我知道有三個月閉鎖期股價要超過138.5轉換價才可轉換。

今天賣了三張160普通股買了四張108可轉債

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 51.79.251.78 (加拿大)

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k543k5 08/04 17:03你確定屆時撼訊還有160嗎

所以我今天已經現股160賣出啦

※ 編輯: happy7654 (51.79.251.78 加拿大), 08/04/2021 17:06:55

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hwujialuen 08/04 17:181.你的轉換比例又不是1：1，應該是買3cb賣2股，多

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hwujialuen 08/04 17:18的純曝險。2.不知你用什麼工具賣，注意是否會強制

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hwujialuen 08/04 17:18回補。3.放空成本應該是還好。

恩恩所以應該是賣一張普通股要買1.38可轉債？我手中有現股也有cb 目前停券中，我在想如果可以融券大股東應該可以用融券先放空再拿cb還券。

※ 編輯: happy7654 (51.79.251.78 加拿大), 08/04/2021 17:23:13 ※ 編輯: happy7654 (51.79.251.78 加拿大), 08/04/2021 17:25:35

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cool10528 08/04 17:26你是現賣不是融券，這有辦法鎖套利嗎？如果股價一直

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cool10528 08/04 17:26跌你賺到啥了？

那如果券賣的話就是套利嗎？已經鎖單

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ojh 08/04 17:26股價大跌的話還是有可能虧損啊這不叫套利吧

推

yt938 08/04 17:41比例算好是沒錯的

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yt938 08/04 17:41套利無誤

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cool10528 08/04 17:56假設你股債比例一樣，你用現賣賺的是你當初成本價跟

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cool10528 08/04 17:56今天賣價160的差額，你的獲利已經定死了。但你公司

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cool10528 08/04 17:56債要轉換要等三個月閉鎖期，萬一等三個月後股價跌到

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cool10528 08/04 17:56138以下你一定不會轉換只能用市價賣公司債，到時候

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cool10528 08/04 17:56你的損失就是108-市價的差額。這不是鎖套利吧？若理

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cool10528 08/04 17:56解有誤還請指正

恩恩我懂你的意思了，所以要券賣才能鎖單，現賣庫存是以前的獲利。謝謝您。

推

foyes 08/04 18:15比例正確就是套利但摩擦成本算一下可能沒賺這麼多

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ojh 08/04 18:27我也覺得這不叫套利極端一點假設跌到10塊還不虧爆

已經多空鎖單跌再多都沒我的事了吧？

※ 編輯: happy7654 (51.79.251.78 加拿大), 08/04/2021 18:43:01

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Trybeer 08/04 18:41邏輯上沒錯，但現價可能跌破138，到時可轉債市價不

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Trybeer 08/04 18:41會是108而是100那你賠一千

但如果我已經160先券賣出了如果真跌破138 我直接回補就好，是這樣嗎？

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Trybeer 08/04 18:42所以可轉債這種產品最好不要這樣做，有兩種操作方法

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Trybeer 08/04 18:43ㄧ是找不會倒的公司，當市價遠低於100時買進，越接

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Trybeer 08/04 18:43近到期回血會越快

※ 編輯: happy7654 (51.79.251.78 加拿大), 08/04/2021 18:45:11

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Trybeer 08/04 18:44二是找有前景公司，直接風報比會超高

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Kelvin1231 08/04 18:50因為是「賣現股」，理論上應該是獲利了結「現股」

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Kelvin1231 08/04 18:50部分，然後重新買入可轉債部分。

恩恩我懂意思了，要券賣然後買進可轉債才是賺中間的價差？

※ 編輯: happy7654 (51.79.251.78 加拿大), 08/04/2021 18:54:54

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Trybeer 08/04 18:56如果現股跌到138以下看起來是可以賺更多

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Trybeer 08/04 18:57維持在138以上就賺套利七千

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Trybeer 08/04 18:59但可轉債的超額報酬就賺不到

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Trybeer 08/04 19:00剛看一下它停券耶@@也沒辦理套利啊

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matus 08/04 19:09感覺不錯ㄟ

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Ovechkin 08/05 01:24要確定券會不會面臨強制回補吧