[心得] 本週為止的一些市場觀察

epson5566 發表於 2021/8/5 上午3:54:49

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epson5566

(ep)時間Aug 5 03:54:49 2021推噓24 推:24 噓:0 →:5

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今天晚週三美國財政部公布了未來的執行計畫內容
就是下週如預定發行1260億美元規模的債券(可以忽略這是既定計畫)
如這邊文章所說--文章延伸

未來11月預計將會削減發行國債規模以表來看約為1430億美元
預計會減少7年期以及20年期的公債
而會慢慢微幅增加TIPS的供給量
其簡單的說財政部會漸漸地把原本依賴長債的方式逐步轉為短債
可能是認為自己償債的能力變好的關係

稍早美國公債殖利率明顯反彈後逐漸壓回
推估為投資者預期下週有1260億美元的公債即將發行期待有更便宜的價格可以購入
但若這段期間公債殖利率若仍然往下走那麼就表明市場的風險情緒是明顯上升的

其實當美國財政部要削減發行國債規模時那麼FED就完全不存在繼續購入資產的理由
所以幾乎可以判定 11月為FED最晚的停止購債的時間點
總不可能我財政部說不缺錢了 FED還是一直猛買資產有違常理

那麼本週個人認為最值為注意的是 8/4號 FED的逆回購工具規模為9317億美元
較上週減少了334億美元
而美國財政部在FED的TGA帳戶中 7/30日的紀錄為 4594億美元
這表示本週FED的資本就將近減少約1109億美元

而根據統計目前本週公開操作的金額
FED購入公債約150億美元 TIPS約12億美元 MBS約247億美元
合計資產購入約409億美元
假設其他資產未明顯減少的狀況下
那麼資本與上週減少1109億美元資產卻增加409億美元
表示資本還有將近1519億美元的缺口

在後天凌晨4:30 FED 公布最新資產負債表前
個人是推估
FED中的準備金有可能會大增
不然就是資產中其他項目減少但就個人來看應該不太可能

假如真的是準備金大增
那麼應該要思索為何銀行出現了那麼多現金
而逆回購工具的金額卻在本週不增反減
不管如何假如準備金真的大增的話
那麼對於銀行來說就表示資本的利用率非常差將不利於銀行股
---文章延伸

當然這些都是個人的推估實際情況還是要等待FED公布最新的資產負債表才能確定
https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_5.html

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ekai168 08/05 04:30感謝分享

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aegis43210 08/05 04:34個人認為這只不過是財政部應付共和黨人的權宜之計

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aegis43210 08/05 04:34，怎可能減少發債？

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aegis43210 08/05 04:36給共和黨人面子，讓他們快點過凍結舉債上限

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aegis43210 08/05 04:39減少長債也是因為投資人比較愛短債，可以比較容易

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aegis43210 08/05 04:39籌措資金，政府一定是能多發長債就恨不得愈長愈好

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AdamCLT 08/05 04:57感謝分享

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Haseoxy 08/05 06:48謝謝分享

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chengweiwei 08/05 07:37感謝分享

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SKY3064 08/05 07:44推

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linkuangkuan08/05 07:48感謝

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xuane 08/05 08:14分享推

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night0805 08/05 08:52推

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angell543 08/05 09:12感謝

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awhat 08/05 09:34推

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yuen1029 08/05 09:47感謝分享

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zack0728 08/05 09:50好文推一下

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euryma 08/05 10:05優文，推，感謝分享

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realbout 08/05 10:15推

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nicejerry 08/05 11:07好文推！

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high0232 08/05 11:44推

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raulyuyu 08/05 12:01推

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bgjack 08/05 12:34感謝分享

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mnabc123456 08/05 12:35推

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MaxLJ 08/05 12:42感謝分享

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IanLi 08/05 12:44推

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icetw 08/05 15:19怎麼這麼少人推蠻重要的吧

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hHolic 08/05 16:42總經新手，FED的錢來源除了逆回購，還有什麼途徑嗎

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hHolic 08/05 16:42否則準備金如何大增