[心得] PSFE Q3財報

不知道還有沒有人抱PSFE
分享一下財報重點

1.收入與前季持平，較去年同期-1% ：
三個主要業務中，B2B和電商業務、現金支付（美國業務）增長，但被德國跟荷蘭業務拖累，因為運彩行業更新監管，等待重發許可證，業務冷淡下來，以及部分電商的合約修正，沒有負面影響，第四季會有新合作客戶

-收入方面，其中eCash收益最好、增長最快（+10%、take rate最高 約7%），美國現金業務只要繼續增加交易量，對收入增長有幫助。

-損失方面，本季對錢包業務補認去年的無形資產減損，更新現金業務軟體（Skrill Wallet)收購業務，季度在減損認列與重組費用，造成營運損失。

-後續將會對錢包應用Digital Wallet做改善和升級，以及整體營運的基礎架構持續進行調整降低成本。

-Q2做債務再融資降低了利息費用，債務目前不是問題，業務調整、收購、美國和加拿大業務的拓展需要時間才能出現成效（目前還沒出現成效，導致收入增速太慢，短期股價難有起色）

2.綜合上述業務調整，仍給予保守的第四季、降低全年財測，並給予保守的2022初步預估。

3.業務拓展與後續機會：

由於8-9月起為運彩旺季，且第三季在歐洲業務平淡下，交易處理金額仍能持平（約311億美金）、收入僅較去年小跌1% （3.5億美金），隨著美國業務擴展並且進入旺季，收入仍有望超出預期（現在給的收入太保守）

（1）美國博弈和運彩收入年增長，並持續新增合作品牌、更新錢包軟體，並已簽訂合作將進入加拿大市場
（2）增加零售商與支付夥伴合作
（3）錢包新增solans數字貨幣，合計接受超過38種數字貨幣，目前比特幣和以太幣可接受結算作博弈投注，與市場的支付錢包有所區隔
（4）本季完成收購三家公司，包含網路銀行和支付公司，業務範圍包含歐洲和拉丁美洲

綜合上述，因為持續保守的猜測，股價短時間應該不會有起色，盤前繼續崩

不過至少到目前9月的機構持倉
早期在deSPAC前的投資者 持股都還在
（Cannes 約5千多萬股，隱含成本約9美元）

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保守到不行 直接給他下去

、預付現金 除了零售支付外 主要是博弈+運彩投注支付 其中主要是歐洲收入 持續拓展 北美業務 今天有點拋得太誇張了