Re: [標的] 美股PDD 拼多多 加空

※ 引述 《obs11122》 之銘言：
: 標題：Re: [標的] 美股PDD 拼多多 加空
: 時間: Sat Feb 6 22:40:04 2021
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: 這三年在股版和八卦版看過一些關於拚多多的文章，但發現沒人討論到拚多多的核心優勢:
: 不懂版上高手這麼多，八卦人一堆人講起中國頭頭是道，都在幹嘛
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: 當初PDD起家時，不跟京東(算騰訊-企鵝系外圍，PDD後面也被企鵝入股)和阿里系這兩家:
: 超巨頭硬拚，避開一二線城市，甚至三四線也少部分避開，直接下沉到十八線鄉鎮去經營:
: ，主打便宜和補貼開始在中國廣大農村、城鄉結合部打開局面，但版上太多人只以為
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: 拚多多就是靠著便宜爛貨和補貼才能成功，燒完錢就會倒，其實PDD的成功核心是成熟:
: 電商思維+熟人社交。
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: 過去，資本看重PDD的地方在於拚多多掌握中國廣大農村人群(6~8億人)的流量跟資訊，:
: 這些大數據可能連中國政府都沒有這麼詳盡資訊，有了這大數據就可以在電商、社交、:
: 廣告分發等領域，做到精準投放等操作。
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: 但經過這次疫情，我看到拚多多另一大護城河，就是徹底將原有供應鏈上的產業結構
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: 改造。尤其在第一級產業上，拚多多打通這條鏈，原先是PDD將外部商品帶入農村，現在:
: PDD幫助農村將原有資源升級加工後經平台銷售產品，現在PDD搞新農人弄生鮮都是為了:
: 擴展生態系。
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: 我個人很早就買進PDD，這次疫情本來也想加碼歐印，但最終還是只買了250股。當初想法:
: 就是淘寶崛起有一部份是藉著SARS，這是武漢肺炎發生，PDD大概也是穩賺不賠，但還是:
: 錯失大撈一筆的機會...
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: 目前PDD已經準備全面進軍消費性電子產品領域，如果沒法成功，個人會考慮停利，不然:
: 個人目標價大概在500鎂左右

距離這篇文到現在大概九個多月 拼多多從二月份最高點212.6殺下來到今天收盤67.05 也跌了快七成

希望這位版友還過得去
目標價我看可能是多按一個零 50鎂可能比較合理

從年初的拚爹爹 到年底的拚夕夕

還記得在今年一二月的時候 拼多多在網上一片看好 如果在中國的新聞 媒體 到處讚揚

抖音 B站一堆影片說 拼多多的商業模式多厲害 把阿里巴巴打成9988

然後配合高領 還有一堆中國的基金的大佬出來喊話說多看好 拼多多要成為中國的Costco + Disney

https://i.imgur.com/l5YU1sA.png

https://i.imgur.com/M6BGfDr.png

結果呢
中國政府開始改革 然後 僅過了一個季度 當初一直出來放話的大佬 毫不留情 割肉離場因為本夠低 我猜他們還是賺得盆滿缽滿 留下一地韭菜住套房
https://i.imgur.com/uDoMvEn.png

拼多多的商業模式說穿了就是靠超低價搶市

他的目標客群就是那6億月收不到1000人民幣的三四線城市人口

很多人會反駁 沒有啊 靠著百億補貼 拚爹爹也成了一線城市的寵兒 多少人喊真香

但如果去看很多B站或抖音的打假影片 會發現很多百億補貼的商品並不是那麼好

另外 已經有多少中國人抱怨並投訴拼多多的砍一刀策略完全是虛假廣告 看得到 吃不到

所以最新財報公布的八億多月活 我是很質疑灌多少水分啦 而且市場漸漸不買單了 從今天大跌15%就可以看出

另外當其他互聯網大廠都在往雲端 物流 支付方向發展 拼多多宣布要發展農業？？？

也不是不行 但農業這題材就不如其他來的吸引人 這可能也是市場大跌的原因

況且生鮮是個毛利很低 又不容易保存的產品 看永輝超市就知道 這賽道不是那麼容易 何況現在玩家已經很多 我個人不是那麼看好

總結來說 拼多多曾經靠他鎖定三四線客群打出自己的一片市場 但在阿里 美團也加入後 低端市場也不是這麼好做

然後拼多多獲客的手段拙劣 惹民怨

對未來投入在農業 我個人認為不是個好選擇

對於拼多多的未來並不看好 何況創始人也已下車

年初漲到200多 我個人認為是機構在炒作
尤其是高領 景林一眾基金大佬跟美國關係也很好 大內宣 大外宣炒下來 股價就被推高

之後中國一連串制裁 加上可能被看破手腳 就變成這樣

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其實農業是幌子 大家都跑去搞農 主要是因為 1. 農業聽起來比較親民 跟一堆高科技的術語比起來 鄉村人口會更喜歡他們熟悉的東西 2. 導流 農產品之類的生鮮是高需求產品 大部分人都天天買菜 所以每天的流量非常可怕 哪怕只有1%的人去逛別的產品 那就是多賺的 但我不看好拼多多在這賽道有幾個原因 1. 毛利率 生鮮毛利率其實不高 上去拼多多看就知道了 一把白菜可能5毛 一顆蘋果不到一 塊 還包郵 加上生鮮的腐敗率很高 也要把這部分耗損算進去 2. 物流 生鮮是很講究時效性 現在中國有分一堆前置倉 中央倉之類的，簡單來說就是生鮮 要放哪配送效率會更高 阿里有菜鳥 美團有一堆騎手 拼多多的物流主要是仰賴極兔物流 在 這方面 拼多多不佔優勢 3. 觀感 本來大眾就對拼多多不計手段的砍一刀 拿獎金就反感 現在還要來搶菜市場 還有 傳統小販的生計 已經有很多財經號在討伐科技公司賣菜的行為 所以像阿里他的策略就是 他用雲端還有螞蟻金服幫助這些小販做數位轉型 又用菜鳥幫小販 做供應鏈管理 也就是說阿里當服務商 而不是自己跳下來做（這樣說其實也不太精確 畢竟 盒馬 大潤發都是阿里的）但阿里的這個策略幫助阿里在中國瞬間有數萬家小店 這些其實都 是小倉庫 在地化的程度會比拼多多找群主慢慢搞來的更有效率 然後阿里在透過大數據管理 這些小販 簡單來說 比起拼多多 我更看好阿里 或美團的模式 但因為生鮮本來就很競爭 阿里最新的 財報沒特別強調這塊 我猜大概就是不賺錢 現在農產生鮮還在大燒錢的階段

※ 編輯: Yginger1 (100.15.123.60 美國), 11/27/2021 09:04:12

可以啊

※ 編輯: Yginger1 (100.15.123.60 美國), 11/27/2021 11:21:01