[標的] 4945陞達科 大家一起多一多

1. 標的：陞達科 (4945)

2. 分類：多

3. 分析/正文：

a. 公司以馬達驅動IC設計為主(包含Server散熱、板卡散熱、Telecom散熱等); 代理它廠MCU為輔。

b. 2022年全球前幾大雲端服務商資本支出年增12%，公司驅動IC以外銷為主。

c. Intel及AMD 2022皆推出新型Server CPU，屆時server估計有一波不小的汰換潮。

d. 2022年顯卡出貨量持續看好，連帶散熱模組中的風扇驅動IC受惠，且公司提供的是毛利較高的電競可程式化散熱驅動IC。

e. 網通大廠缺料問題逐漸趨緩，各大網通廠在5G基站及相關small cell會逐步放量，其中散熱模組是不可或缺的一環。

f. 越來越多應用往雲端靠攏，資料中心及終端邊緣運算設備出貨量樂觀成長。

g. 以目前本益比26來看其實不高，2021全年EPS預估3.6，2022整體動能持續成長，目前合理價應為95上下。

h. 500張以上大戶籌碼持續集中。

4. 進退場機制：right now buy!

停損：跌破近期季線支撐68.8

停利：95

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