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[標的] 樂意 7584 多

roxiang 發表於 2022/2/22 上午12:30:34
看板Stock標題[標的] 樂意 7584 多作者
roxiang
 (天空之城)時間推噓24 推:26 噓:2 →:21

1. 標的： 樂意 7584

2. 分類：多

3. 分析/正文：

正文開始前 警語寫在前面：
這是興櫃股，量很少
這是興櫃股，量很少
這是興櫃股，量很少

很重要所以寫三次

樂意傳播主要從事電腦線上遊戲及手機遊戲代理與網路遊戲平台經營業務。與其他遊戲廠商不同，樂意傳播主要營運經典遊戲，董事長梁敏永表示，台灣遊戲市場動能強勁，今年將持續推新遊戲與經典遊戲，期望擴大營運觸角。

投資理由：

1.
樂意的財報相當乾淨漂亮，2021 Q2財報顯示，毛利率48%，營業利益率15%，負債比不高。

公司自掛牌興櫃以來，沒有賠過錢，穩定獲利。在goodinfo網站上甚至拿到高於其他公司的財報評分66分。Roe,Roa更是驚人的32.4和18.5，再再顯示公司經營有成。

https://i.imgur.com/46J6QnJ.jpg

https://i.imgur.com/JBZ3P5y.jpg

2.
樂意於去年宣布以美金900萬美元代理「失落的方舟」遊戲，並在財報上顯示已付出第一期授權金。砸下超過帳上現金的授權金代理遊戲是一件很勇敢的決定。但以樂意不高的負債比我認為相當合理，同時「失落的方舟」已於steam平台上市，
打破steam史上第二名人氣紀錄，Twitch平台直播觀看人氣第一。
一個全球當紅的遊戲，顯示「失落的方舟」高機率來台時同樣能成為熱門Online game。

https://i.imgur.com/c3e3YVm.jpg


3.
樂意2021 Q2Eps為4.99元，個人估計2021全年Eps應有8元附近，若以保守本益
比10給予評比。80元股價屬合理價值。

同時2022年預估「失落的方舟」單一檔遊戲
假設單月能帶來營收5000萬，稅後淨利算15% （以2021 Q2淨利率18%再打折）
每月可帶來750萬稅後淨利
單月Eps貢獻0.57元*12=6.84

（Online game週期較手遊遊戲週期壽命相比來的非常非常長）
(且還未包含現有的其他遊戲獲利）
縱使現有遊戲營收衰退 給予全年Eps打折計算為6元。
6.84+6=12.84，本益比給予10倍，樂意潛藏股價高達128元以上的可能性。

當然遊戲能帶來多少營收並非我所擅長，也不一定有人能夠精準預估。個人純屬憑藉自身遊戲經驗推論計算。故屆時實際數字可能相差甚遠，先行敘明。

4.
以上估值純屬保守思考，樂意去年配發股票2元、股利1元，今年賺更多配發應該更多，若以現今股價80元來看，殖利率也不屬難看。「失落的方舟」如果營收超過估計的數字，本益比也不是給十倍的話，這些估值數字都會被狠狠上修估價。

5.
樂意籌碼集中，光董監事持股就高達73.2%且董事長和董事都是韓國人！這是當我看財報後為之亮眼的地方，董事長梁敏永為韓國人，過去曾在韓國遊戲大廠NCSOFT工作十多年，在台灣也生活超過十年，以個人玩過多年NC遊戲的經驗，我相信董事長挑選代理遊戲的眼光絕對不會差到哪裡去。而且有時候實在看過太多不老實又不好好正派經營的老闆，換換口味買韓國歐巴經營的公司也不錯啊

https://i.imgur.com/5kM1gn0.jpg


以上為個人投資理財心得觀點分享。任何投資都有風險，請自行斟酌勿當作投資參考。


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

進場：Now,自行選擇進場點
長線看待
最短也要持有到遊戲上市



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▄▄ ▄▄▄ █▄ （Nintendo） ▄▄ ▄ ▄ ▄ ▄
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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.173.159.213 (臺灣)
※ PTT 網址
推

rock8655 02/22 00:30不樂意購入

推

f204137 02/22 00:38原來勁舞團還沒倒

F姊會曝露年紀 不要XD

推

chalon 02/22 00:41微星哥推推

推

s100041047 02/22 00:42鴨子飛了 飛翔 火花 嗚嗚好老

推

ys1995 02/22 00:43去年消息出來好像漲過44%了

所以現在再把K線圖打開來看，應該會看到亮點

→

ys1995 02/22 00:45熱門遊戲上市當天如果伺服器人數超載反而會跌

推

f204137 02/22 00:45這家不錯 經典遊戲有固定客源 不像只賺1~2元

→

f204137 02/22 00:45只賺1~2年

推

tonylolz 02/22 00:47所以要上了沒 國際服除了語言 還有活動時間也可能

→

tonylolz 02/22 00:47是問題

我也覺得台服弄有夠久…

推

a0808996 02/22 01:04這家我對他的印象 只有專門回收老遊戲
→

a0808996 02/22 01:05還有封印者 搞出1w4的泳裝xd

推

silentocean 02/22 01:26謝謝分享，值得研究

→

kid1a2b3c4d 02/22 01:41我還是建議遊戲股

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kid1a2b3c4d 02/22 01:41自己玩過遊戲 再決定進不進

推

kid1a2b3c4d 02/22 01:49有些真的是吹得響叮噹 結果根本換皮

推

u8702116 02/22 01:56經典還是活在回憶就好

推

qqa06191 02/22 02:22遊戲股本益比保守估計10倍過高 看一下大象

鈊象目前本益比11倍，而且是從上面殺到現在709還11倍。

推

qqa06191 02/22 02:24量真的很少 批踢踢法人買幾張就噴了吧

推

sdf0419 02/22 04:39四樓說的我都知道，嚶嚶嚶嚶嚶

推

jcto04 02/22 06:36推

推

qqa06191 02/22 06:54請問一下亮點在哪

推

senma 02/22 07:37亮點就是勁舞團是當年的約跑神器

推

a2007535 02/22 08:15Lost Ark不知道要等多久 不過這檔確實可以布局 不過

→

a2007535 02/22 08:15還是要等開獎才知道是往上還是往下

推

youngblood 02/22 08:27布丁ALL IN

→

guilty13 02/22 08:32拿鈊象比 是抬舉了 大象那個毛利是接近100%

推

siibouf 02/22 08:36養樂多 養套殺

噓

Hasanieer 02/22 08:422022了還在代理商，全球同步很難嗎

→

guilty13 02/22 09:15毛利近百的都被殺到只剩pe11了 你只有一半還要期待?

鈊象基期高啊，你怎麼知道它會不會今年獲利衰退？那現在的PE11就不一定是這個數字 個人覺得不一樣的公司不一定硬要對照 不過如果你認為樂意不該給PE10我也尊重您的看法 總之 股票買Fu糗嘛！ 我覺得它有Fu糗咩

推

a0913 02/22 09:17這家 個人不喜歡 之前好像弄過 接手代理>收攤

噓

virious 02/22 09:46別讓人套 好嗎？

→

guilty13 02/22 10:07不是說不會漲 興櫃股永遠都是炒作大於實質業績

這點我理解 所以我才會特別提到他的財報，他是一家有實質盈餘的公司。

→

guilty13 02/22 10:08這個版上興櫃股的割韭案例應該也不用多說了吧

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guilty13 02/22 10:10更何況這家公司主力還是在代理 沒有研發阿~

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guilty13 02/22 10:11遊戲產業最後都會走向steam那種平台 代理商會很難活

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guilty13 02/22 10:11大象之所以有這種毛利 也是跟他沾黃賭毒的賭有關

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guilty13 02/22 10:12趁早布局跟著在興櫃蹲 然後後面割一割有賺就跑吧~

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guilty13 02/22 10:17我沒要跟你戰這個 如同你說的這是兩家不同公司

→

eipduolc 02/22 10:21一直想到當年的樂陞

→

chinaeatshit02/22 10:44看名字還以為樂生
推

aixiiae2005 02/22 10:45現在布局等lost ark快上應該會拉，勝率高

推

thunderdai 02/22 11:20lost ark在等待中

※ 編輯: roxiang (218.173.159.213 臺灣), 02/22/2022 14:35:50
推

samuelspp 02/25 12:22強

推

qqpbpp 02/27 22:05樂意在遊戲玩家的風評還蠻差的

→

roxiang 08/08 13:05近兩日已正式開始發動

推

kobe0819 08/08 13:39起飛了

→

roxiang 08/08 13:45原來真的有人有一起買啊？感動

→

roxiang 08/08 13:45我以為從頭到尾只有我一個人買…
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