[標的] 4908.TWO 前鼎 多

1. 標的：4908.TW 前鼎

2. 分類：短期多?中長期穩定多

3. 分析/正文：

1.集保所400張以上大戶自去年12月持股比率上升，400張未滿(散戶)持股降低
2.會計無保留意見，問題不大(財報可信度++)
3.毛利率自2016年，雖然沒"穩定"上升但趨勢的確是往上的(25.8→35)
4.研發費用2016年沒穩定但逐年上升(7.54→11)，正向看待
5.主要銷售日本非中國，有一定的門檻，毛利率可以維持的住，雖有中國等削價競爭
6.現金頗多，2021一二季財報，現金減少跑去(AC)，中性看待公司可能無擴廠等打算
7.填息都算正常
8.過年前股價狂殺融資狂減，融資低水位
9.2022年1月、2月營收年增超乎預期多

好了廢話那麼多，其實這間看營收就好了，營收增加，很大一部分就是大環境需求

不大會有虛增營收(這公司我觀察算正派)，或是削價競爭(毛利率)

營收一有突破性的增長獲利會非常可觀

前鼎的營收委靡好些年了

而最近營收給我感覺有不尋常的味道(第9點)

現在價位31.5還算可以入手，8年本益比寫過高

但為什麼會過高，判斷就是股價委屈了

股價雖然會被套，但不會變壁紙的可能(填息穩)

中長期投資也是非常棒的一支股票

就不寫目標價了，每次寫都沒中

4. 進退場機制:

中長期跌破季線就是買，量太少被倒貨可能性非常高

短期內跌過五日線可以考慮進場

持續關注往後月營收變動

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https://i.imgur.com/qeGIAlk.gif

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長線的確是看好，二月營收一公布比我想像中好很多

公司野心沒很大，所以現金真的多

這種法人可以提早知道報價的，估值根本沒用，容易淪為籌碼戰，散戶很難贏

奧運那次吧?營收沒現在好

營收表現比"正常"還好很多!超乎預期，

文章沒表達好最近一、二月營收年增，超乎我預期，所以才發這篇文

我覺得魚尾很大尾，賣太早了

產業競爭激烈，毛利雖高但周轉率逐步下降(追求客製化?)，對於這種高毛利低存貨周轉 我覺得營收是一個很好的先行指標