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[心得] FED升息後 一些利率上的觀察

看板Stock標題[心得] FED升息後 一些利率上的觀察作者
epson5566
(ep)
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5/5號 FED將聯邦基金利率目標調整到0.75~1.00%之後

5/5號利率變動如下

有效聯邦基金: 0.83%

隔夜銀行資金利率: 0.82%

SOFR: 0.79%

BGCR: 0.80%

TGCR: 0.80%

從以上利率觀察 皆在目標利率之內 也表示在銀行短期部分資金正常

但若觀察公債市場

1月期公債 0.49%

2月期公債 0.71%

3月期公債 0.85%

短期公債 特別是一月期公債竟然跑不到目標利率內

推估貨幣基金的部分出現蠻大的問題

且從逆回購市場一直暴增的狀況 銀行也是不斷鼓勵存戶將短期資金移動到貨幣基金上

導致貨幣基金不斷資金湧入但投資標的卻無增加的情況下

造成短期公債利率下壓 短期票券的狀況應該也是差不多


個人認為這是海外資金退潮 瘋狂的湧入美元市場

推測未來將會造成類似亞洲金融危機那種情況

所以主戰場應該不會出現在美國上


其實這也表明 目前FED縮表的力道實在太小 無法負荷大量資金流入美元市場

而銀行又一直把短期資金引流到逆回購(是有限額的)或是貨幣基金上

越是這樣 海外資金就更急著回流到美元


因此未來 FED在面對通膨的同時 另一方面又要擔心短期利率掉下來

我們可以試想短期公債或是短期票券利率持續壓低

但中長期公債或是票券利率持續上揚的狀況下

誰會從中獲利 誰會從中損失



結論

目前美國本土有滿滿的大量短期現金 你股市跌 你中長期公債也跌

你還在慢慢縮表?

大量的現金就不怕亂跑 跑到原物料市場 商品市場 房地產

我想從5/5號之後的市場變動過後 FED一定也有觀察到

FED之後的會議動作會變得更大

這時候重創的反而是美國以外的海外各國


所以有些顧問或是經濟學家說 會形成像是過去的亞洲金融風暴或是歐債危機

觀點是正確的

反正美國死道友不死貧道

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※ PTT 留言評論
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MickJan 05/07 02:26看哪個國家要出來買單就是...QQ

icelaw 05/07 02:31歐洲很危險 油跟天然氣 要面臨斷供

icelaw 05/07 02:32亞洲很多國家不選邊站 有打折的俄油 跟俄氣可以買

icelaw 05/07 02:33然後如果布丁在5/9勝利日 開新富本 歐洲又要大震盪

icelaw 05/07 02:33 新副本

icelaw 05/07 02:34歐洲很可能會走入經濟衰退+停滯性通膨的 硬著陸副本

icelaw 05/07 02:35會帶賽回美國 +高速通膨 縮表 對美國經濟會很傷

icelaw 05/07 02:35未來幾年都不好過阿

icelaw 05/07 02:36俄油被歐美集團抵制的話 等於說就算之後 硬著陸

icelaw 05/07 02:36油價也不會下降多少 等於要走回1970~1980年代的

icelaw 05/07 02:37高通膨 低經濟成長的副本

icelaw 05/07 02:38十年的長空走勢已經來了 今年只是剛開始

sova0809 05/07 02:46這波沒人可以兜底了 中國已經不行 印度成不了氣候

sova0809 05/07 02:46就自求多福 自立自強吧

jimmyfk 05/07 02:50看新聞說, 這次新興市場會更慘, 可能會像1980那樣

webster1112 05/07 02:52中國已成最大贏家 無庸置疑 !

jimmyfk 05/07 02:52美國反而是相對安全的, 因為世界的資金全跑來避險

kilo7 05/07 02:54呆丸不會升的拉 現在還在裝屎 頂多年底再半碼 安心

icelaw 05/07 02:55新興市場要看 原物料輸出國還OK 原物料進口國就不好

icelaw 05/07 02:56原物料出口國在高通膨下是受益的

jimmyfk 05/07 02:57剛查舊聞1983拉美全倒...亞洲四小龍正在起飛沒事.

icelaw 05/07 02:591983年的拉美 是被美國 保羅沃克的 急速升息 搞掛的

jimmyfk 05/07 03:00只能說美國太邪惡了, 美國就算不好, 其他國家更慘

icelaw 05/07 03:00那是拉美各國外債一堆 快速升息 財政赤字就爆炸

icelaw 05/07 03:01簡單來說就是 美國收割 拉美韭菜 的 傑出的一手

jimmyfk 05/07 03:04目前看來, 美股就算再跌, 之後來避險的資金會投入

jimmyfk 05/07 03:05新興市場被抽出一大堆資金, 就只能自立自強拼體質

Ronamtis 05/07 03:10我的退休金目前80%被操盤人放到貨幣市場基金上 XD

Ronamtis 05/07 03:17那麼多資金泊在貨幣市場也不會太久的....

SDFSDF 05/07 03:18那麼多錢會一個炒過一個拖車嗎

Francix 05/07 03:21拉美那經濟有什麼好收割的,美國會看在眼裡?

SDFSDF 05/07 03:21錢還是套在資產上裡人民才不會餓死…

ogkw 05/07 03:25我說真的,不要讓美國爸爸不開心。

ricky525 05/07 03:26台灣這2年麼肥 又夾在中美之間 台灣不買單誰買單?

SDFSDF 05/07 03:32台灣不撐一點很難吧 能源進口國 這兩年又賺不少

SDFSDF 05/07 03:35股匯房三殺不是末日 餓死才是…

Zoro303 05/07 03:43感謝分享!

tist 05/07 03:52

galilei 05/07 04:09感謝分享 it makes sense

iamten 05/07 04:11錢不會流房地產 房地產看30年債

iamten 05/07 04:12現在全部流入商品市場 沒看油油都不會跌嗎

iamten 05/07 04:13你看REITS跌成狗屎就知道 租金要贏美債太難了

Vitaceae 05/07 04:13等到油反一燒炭了就會跌

iamten 05/07 04:16手上的REITS清一清 美30年債5% 你的會跌成狗屎

iamten 05/07 04:16美債 銀行的停損潮還沒來 恐怖喔

syterol 05/07 04:38鮑哥,昨天不是說還有很多壓箱寶能打通膨嗎,快用

syterol 05/07 04:38你的美金之星想想辦法啊

poisonB 05/07 04:56誰教你短期公債一定會跟基準利率一樣的…

a0921830077 05/07 04:59聯準哪有什麼壓箱寶 歷史告訴你就是犧牲經濟降低通

a0921830077 05/07 04:59

s114752 05/07 05:07空頭大屠殺 這只是剛開始!!!

tctv2002 05/07 05:15美債不會停損阿...

asuscp123 05/07 05:33搞不懂現在還有人在存股

yanki826 05/07 05:53美債十年本來就會跌價阿 聯準會拋售債 回收 聯準會

yanki826 05/07 05:53也要考慮其他銀行也跟者賣 大家一起賣 殖利率升更

yanki826 05/07 05:53快吧

nautasechs 05/07 05:54還有人說越南送分題www

yanki826 05/07 05:56下半年應該又會漲一波 這次因為匯率貶值 從27.5 貶

yanki826 05/07 05:56到29.5.進口商一定會反映成本

bboman 05/07 06:01FED大絕招就是讓股市崩盤,通膨就會降了

soulism 05/07 06:22用經濟衰退來減少通膨

adriano7431 05/07 06:27這件事情FED知,股版大大也知,各國都知,是不是該

adriano7431 05/07 06:27反著操作(誤

dl123 05/07 06:28鮑爾想軟著陸很難 時空背景不一樣

ww578912tw 05/07 06:29這禮拜去銀行 一直被推薦美金定存算訊號嗎XD

fbiciamib12305/07 06:40歐印美元 不解釋

castlewind 05/07 06:55被世界孤立的好處 外債少打擊低

tctv2002 05/07 07:05要讓通膨降低 本來就是會傷到經濟 減少你的需求阿

airforce110105/07 07:08對一般人來說應該是準備現金,做好減薪及被裁員的

airforce110105/07 07:08財務規劃準備

linkmusic 05/07 07:14不要說海外資金,我的資金也想流向美元了XD

tctv2002 05/07 07:15現在美金是避險 但如果新聞連發叫你存美金 差不多

tctv2002 05/07 07:15就要小心了

linkmusic 05/07 07:16只要美國升息台灣繼續不跟趨勢應該就不會改變,尤其

linkmusic 05/07 07:16要是有在作美股換美金更是無疑慮

doranako 05/07 07:24後面可能就其他國家競爭升息,旅遊國家搶全面開放

doranako 05/07 07:24,開放才能吸錢

amethystboy 05/07 07:25日本笑而不語

pttoffer 05/07 07:26然後川普回歸,是嗎?

allenmusic 05/07 07:26這波故意製造通膨 大幅升息是要收割世界各國無誤

abdiascat 05/07 07:32小國家會先爆炸 中國收割人民掙扎中

abdiascat 05/07 07:34沒賺錢能力的小國家經濟崩潰的新聞出現時 就要小心

abdiascat 05/07 07:34

ookimoo 05/07 07:35原物料出口國這次真的爽賺,沙烏地阿拉伯Q1 gdp創

ookimoo 05/07 07:35

ookimoo 05/07 07:35美國要是市場萎縮到客戶剩這些出口國,經濟也會陷入

ookimoo 05/07 07:35停滯

swavi 05/07 07:44還沒到底

herculus650205/07 07:47塊 陶 啊

mecca 05/07 07:48哪次不是這樣@@?

snider 05/07 07:52專業

redbeanbread05/07 07:52老美本來就是到處收割

wekaytw 05/07 07:54提高現金滿水位才是王道 哦 現金是指美金 看這次是

wekaytw 05/07 07:54歐洲金融危機還是亞洲金融風暴 台灣股 匯 房 三殺!

piliwu 05/07 07:55推分享

piliwu 05/07 07:55我覺得是體質不良的開發中國家

piliwu 05/07 07:56而且幾個個別國家已經發生了

piece1 05/07 07:56還好有一些美金可以度日

NEX4036 05/07 07:56感謝分享

vic147569az 05/07 07:57好文推

hectorbibby 05/07 07:58有人股票全部出脫,轉進美金?

stocktonty 05/07 08:038成可以算嗎 留2成繼續亂沖求個參與感

popo123456 05/07 08:07韓國第一個倒,出口逆差+經常帳也快逆差了

popo123456 05/07 08:07日本至少有龐大經常帳順差

piliwu 05/07 08:09韓國逆差喔?沒特別注意只看到他出口成長高

fbiciamib12305/07 08:11日韓都貶破新冠前台幣還那麼貴怎麼競爭

ck326 05/07 08:11大印鈔然後貨幣還可以上漲的也只有美帝

stocktonty 05/07 08:12沒辦法人家就貨幣計價單位的度量衡啊

piliwu 05/07 08:14美元就是香 反美國家個人更愛美元

angell543 05/07 08:15感謝,我ㄧ直在想錢跑去那邊了

boston31 05/07 08:15感謝分享

stocktonty 05/07 08:16就像英制變成美制 要阻止它就是取而代之才有可能

GoGoRoll 05/07 08:23好文,謝謝

jceefailurer05/07 08:25一次升滿升好,預期外的政策才有用啦

raygod 05/07 08:28之前就台股全出買美元惹,但是手賤買了點美股QwQ

ookimoo 05/07 08:31這波糧食自給率低於80又非原物料出口國死定了,說

ookimoo 05/07 08:31的就是台灣,高度依賴天然氣進口,還想怎樣活?

iecq 05/07 08:32謝謝分享

wekaytw 05/07 08:35美帝全球無差別收割 你呆丸兩年來韭菜長這麼高 不收

wekaytw 05/07 08:35割你收割誰?

heavensun 05/07 08:44外資一直賣台股 都流回美國

heavensun 05/07 08:44歐洲還要禁俄國石油 真的可能引爆危機

heavensun 05/07 08:45亞洲 歐洲 會有一些國家重傷吧

keygo 05/07 08:48日幣貶值。靠旅遊和出口應該可以撐過這次危機 台灣

keygo 05/07 08:48就要靠台積電了

democrat 05/07 08:52日本會是受害最慘的國家

rubberking 05/07 08:53需要美元保單可以找我

clemsontiger05/07 08:54斯里蘭卡已經爆炸了

gibbs1286 05/07 08:54媽的,屯兩年美元資產就是為了怕這個

clemsontiger05/07 08:55接下來炸的可能是一代一路的國家

gibbs1286 05/07 08:55我猜先死的是亞陸國家

democrat 05/07 08:58日本會先死 他們央行太智障了

ookimoo 05/07 09:00日本很多沒人種的地,年輕人回去種就好了,這波不會

ookimoo 05/07 09:00有事

cerwvk 05/07 09:00QE時不提收割,QT時提收割...就政治立場

Athanasius 05/07 09:00日本就大企業小政府

gibbs1286 05/07 09:04日本絕對不可能出事,因為就這樣了

icetw 05/07 09:05那有木炭概念股可以推嗎

stocktonty 05/07 09:08日本哪會有事 日幣升到80才會真的有事

longkiss061805/07 09:08那現在滿手美金要做什麼好? 就空手一整年?

hegemon 05/07 09:11樓上可以考慮SQQQ呀

mystage 05/07 09:13同意本篇觀點

s605171995 05/07 09:18歐洲要倒大楣了 搞觀光結果被疫情重挫 數位化又落

s605171995 05/07 09:18後 本來欠一屁股債因為QE暫時緩解 現在大通膨要升

s605171995 05/07 09:18息 呵呵

a000000000 05/07 09:19日本要怎摸死 日本巴不得通膨趕快來

Argos 05/07 09:21台灣也不會怎樣 基本面好成這樣 是能殺什麼?

Argos 05/07 09:21現在就是歐洲最危險 歐豬吃屎吧

coldmusic 05/07 09:22那個講要死的講很久了,已經變成祈禱了

SDFSDF 05/07 09:22歐洲確實慘 不過台灣很兩極 不會怎樣你要確定耶

zx7860601 05/07 09:23日本東京4月 CPI上升1.9%

coldmusic 05/07 09:23倒是已經有國家死掉了,斯里蘭卡就是其中之一

coldmusic 05/07 09:25外匯存底剩5千萬鎂,這才叫死掉

Argos 05/07 09:27台灣要殺 內資會挺 這兩年賺爆 未來只要中日韓繼續

Argos 05/07 09:27爛 一樣也是賺爆

ben108472 05/07 09:30台灣不就靠台電中油撐,不然CPI怎麼可能如此低

ice1015 05/07 09:31阿根廷已經爆了啊………

zx7860601 05/07 09:31下半年要選舉也沒有種油電雙漲 就看這兩家虧成怎樣

frankie3043205/07 09:32說日本會死得 是讓人笑死?

frankie3043205/07 09:33推文總算有人講日韓幣狂貶 還一直叫台幣升的天兵

frankie3043205/07 09:33真的要有點觀念

frankie3043205/07 09:34現在就是等亞幣止貶該升息的就會升

heavensun 05/07 09:37日本早就躺平很久 投機游資少 不怕金融風暴

heavensun 05/07 09:37日本房價股價 都漲不起來 也不怕崩很慘

cerwvk 05/07 09:39升降息都有好處壞處. 長期通膨?最好的經濟開始衰退?

cerwvk 05/07 09:40選哪一個的問題. 目前消息看起來, 央行選擇長期通膨

cerwvk 05/07 09:40並且會吃下世界性的輸入性通膨. 吃好吃滿的概念.

cerwvk 05/07 09:41我也很納悶,大內宣提的最好的經濟,不就是升息最好的

gibbs1286 05/07 09:41還先別下定論,下個月看看

cerwvk 05/07 09:41時機? 這個很挑戰一般的經濟學常識.

gibbs1286 05/07 09:42不想開臨時會的可能性可能更高

cerwvk 05/07 09:42除非 台灣經濟20年來最好狀態 是假的, 欺騙人民用

frankie3043205/07 09:43有點無聊 講的時間點跟現在都過多久了

gibbs1286 05/07 09:43真的通膨吃下去,直接全民大爆炸…

cerwvk 05/07 09:43台灣歷史, 欺騙人民多少次? 人民記憶力都忘記幾次?

frankie3043205/07 09:43難道你去年知道今年美國第一季 跟中國衰退那麼大?

frankie3043205/07 09:44然後 台灣央行還會升息 敢打賭嗎?

ben108472 05/07 09:44其實對抗通膨這種短期衰退是必要之惡

gibbs1286 05/07 09:44中國第一季智障封城真的出乎意料之外

ben108472 05/07 09:44不然等通膨繼續爆炸,你經濟直接硬著陸

gibbs1286 05/07 09:45FED想拚軟著陸啊

airforce110105/07 09:45與其緩慢升息,不如一次漲足

ben108472 05/07 09:45中國封城哪是意料之外,年初就有預測中國封城是最大

ben108472 05/07 09:45黑天鵝

airforce110105/07 09:45該衰退就衰退,洗掉體質不好的人,再重啟下一次週

airforce110105/07 09:45

airforce110105/07 09:45對於能亂開槓桿的人不值得同情

airforce110105/07 09:48不用奢望軟著陸

gowet 05/07 09:49台灣20年最好應該是指淨出口,但是民間消費看數據

gowet 05/07 09:49滿慘的,代表全球各市場如果衰退,淨出口會拉著台灣

gowet 05/07 09:50一起下去,歐美那邊看的是未來消費,我們在看現在

gowet 05/07 09:50基本面什麼的,資訊落差太大

bluehttp 05/07 09:51日本根本沒差

mynumber55 05/07 09:59日本通膨很低啊,那會慘,還希望高一點累

ben108472 05/07 10:01其實我一直想,以前台灣高利率怎麼經濟還這麼好

ben108472 05/07 10:02為何現在成熟經濟體都只能用低利率甚至負利率?

ten9di9 05/07 10:04美元剪羊毛週期提早一年而已

HydraGG 05/07 10:14二十年來經濟最好就文字遊戲阿,又不是有史以來,

HydraGG 05/07 10:14我覺得說的也沒錯XD

Argos 05/07 10:17再怎衰退也拉不倒台灣 台灣起飛是供應鏈問題

Argos 05/07 10:18簡單說就是單全跑到台灣來 衰退一半還是吃不下

love072642 05/07 10:21想太多喔,聯準會早就知道了

gibbs1286 05/07 10:22因為去年底在傳上海復星準備中國的

kevin28 05/07 10:23台灣不會跟的

airforce110105/07 10:26趁這把把一些資金使用效率低落的產業汰除也好

lalamin 05/07 10:31菲神早就開示過了

aloness 05/07 10:43美國上一次9X年就是這樣維持自己啊,別國死的比我

aloness 05/07 10:43慘,那我還是世界金融霸主

aloness 05/07 10:50想不起來的可以回顧97金融危機,看錢太多的索羅斯

aloness 05/07 10:50,是怎麼惡搞東亞韓/港/星等國的金融市場

Kobe5210 05/07 10:56推分析

howhow80112205/07 11:01米國一直都這樣 死別人家

bws4981 05/07 11:39現在美元走強 就很明顯了......

cerwvk 05/07 11:46經濟好: 不會升息 經濟差: 更不會升息.

cerwvk 05/07 11:46台灣這種觀念的很多. 一整個邏輯錯亂的感覺.

ookimoo 05/07 12:00美國這老招了 不然怎麼OPEC 這次聽調不聽宣

ookimoo 05/07 12:00叫你增加產量 嘴巴說好 實際產出說不如預期

ookimoo 05/07 12:01講了很久的伊核協議 永遠有新問題

llww 05/07 12:06推,全世界都在拋售長債+股票,屯美金+原物料吧

pttano 05/07 12:06怎麼不早說

llww 05/07 12:07美國+原物料國 收割全世界...

llww 05/07 12:10美金漲+原物料漲,要死一大票企業了,股票也是qq

PitzMan 05/07 12:38推LoL

hegemon 05/07 12:41南朝鮮央行升息幾次了?現在除了美國,哪個國家不在

hegemon 05/07 12:41想辦法阻止資金外逃?

PitzMan 05/07 13:31股市=資金+心理。資金趨向緊縮狀態,股市豈能飛天?

hHolic 05/07 15:43不就你自己常提到的布雷頓森林體系崩潰

hHolic 05/07 15:44這問題又不是第一天出現 只是秩序邊緣的國家自己鴕

hHolic 05/07 15:44鳥心態罷了

hHolic 05/07 15:45要美國保護又不要承受金融風暴 裏子面子都想要

SDFSDF 05/07 15:59股市的預期心理太差 看看房市的預期心理

SDFSDF 05/07 16:01反正年底選的是地方首長 你期待通膨造成哪裡變盤

SDFSDF 05/07 16:01除非長期衰敗 不然等選總統大家忘了

lasekoutkast05/07 16:03

encoreg5798505/07 18:15美國用心險惡 這做法比中俄更可惡

wayne771006 05/07 18:51推專業~

heyjude1118 05/07 23:38QE再QE,美元再創高,美國超爽

Xyla 05/08 09:41

okbon 05/08 19:47跌個幾個月 好像空頭專家都出來了

AirLee 05/08 20:42你去看2021的稅收

wei9898 05/09 00:43國內物價還得漲一波,通膨外送今年平民難過了