Re: [心得] 空頭下的風險意識-2
※ 引述《aloness (aloness)》之銘言:
: 系列文進入第二彈
: 本次談談以前的走勢跟原因開始
: 挑選局勢動蕩比較大的1983石油危機
: 跟2008的連動債風暴來說明
: 因版面因素,對照條件太多會放不下
: 選用通膨率、FED利率、道瓊指數、美10年債、WTI
: 等指標參數,對照股/債/通膨/利率的變化
前情提要:
: 第三個是1980
: 但1980的背景是利用升至20%的利率
: 把高通膨打下去,換來了之後20年的發展
: 當然這跟現況也是不符
: 換位思考,若說悲觀的話
: 1973年的通膨持續上升、公債利率走升
: 唯一不同的是FED已開始降息救市
: 目前這個趨勢是最接近現在
: (降息是宏觀調整,現在還沒走進這一段)
: 然而降息的開始,也是主跌段的開始
: 而2006年
: 升息封頂,公債上升
: 通膨於高位階波動,油價回落
: 但此時的通膨,大約4%
: 故通膨並不是主要影響因素
: 2006雖然利率升到了5%,股市仍持續成長
: GDP年增率已經從4%往下掉
: 此時的經濟是確實持續成長
: 因而動用升息從約2%一路拉到5%
: 觀看目前市場反應情緒
: 有想要營造給投資人這樣的觀感
: 然而,之後的發展就演變成悲觀的狀態
: 油價回落通膨也跟著掉
: 07年開始出現流動性危機(次貸危機形成)
: 此時油價也開始跟著上衝
: 連帶再次拉高通膨至多6%
: 在油價來到最高點14X元開始反轉後
: 道瓊進入了主跌段
:
: 版上大大你好
:
: 在疫情的情況下 為什麼國家都選擇印鈔呢
:
: 以 IS-LM 模型簡單看
: 是因為為了避免X軸的GDP 下降太快
: 才透過印鈔 使LM線右移 嗎
:
: 可是明明全世界都知道 突然印很大量的鈔票(買債 準備率等等手段 不多贅述)
: 就是會造成嚴重通膨
這個最相關的數據,在100年前的西班牙大流感,但是同時發生了第一次世界大戰,
數據互相影響,大家忽略瘟疫的影響。
而台灣那時根本沒有股市、貨幣的數據。根本找不到。
瘟疫、戰爭會造成供給短缺的通膨...除了擴大生產,是無解的。
[一戰死亡人數: 一千六百萬。]
<世界瘟疫>如果政府不救,假如原始種或delta種未治療死亡率到2.5%,
少了2.5%國民,國家GDP用亞當。斯密的小兒觀點來看,整體GDP是負的2.5%,
如果造成寒蟬效應,市民喊著拍攝者不救、政府不救,導致共流失10%人民(含病死),
那麼整體GDP是負的10%,同時人口數是-10%;不過這不影響人均,人均要除上人口;
就個人而言,假設平均市民損失兩個月的工作時間或工作機會,或部屬請病假,
那麼個經,直觀是少了1/6,台灣現在人均3萬美元來看,就變為2萬4美元,
非常直觀,
以國家來看,先減去2.5%人口,再乘以5/6是今年GDP,
真的,數據不好看,如果跟去年比就更直觀了。
如果採用城門管制,再發行消費券或糧券,那是虛胖經濟,名目GDP可以打平,
但這GDP不一定是有效GDP。
因此政府必須救。
不然選民不投票或專制國家成為脫北者,
政府被迫撥緊急預算、印鈔、甚至舉債,是因為國家沒有像買醫療險的概念,
每年撥一點預算預防<世界瘟疫>,甚至也沒有增加醫院及醫生上,甚至未雨綢謀
在未來新病毒的疫苗尚。
第一年救災我也沒有察覺到貨幣變化,
那些蛋頭學者,把政府投資、社會福利、天災救助列成正的GDP,
因為連四人幫的書也把政府投資認列正GDP上
當然地震後重建是產生正的GDP沒錯,
但瘟疫造成的停工,是淨損失,類似被砲擊兩個月,重建不產生GDP,僅有少數醫療
及醫院是產生正向的GDP的,
連續三年這麼做,終於造成通貨膨脹...
比如疫情生病及停工,人均GDP為了不讓它難看,是透過政府救助,撒錢下去救的,
新的GDP能打平、甚至還能正一咪咪,那被調整的是計算單位,也就是貨幣的購買力,
發生疫情,再政府救助,整體國民的實際購買力是下降的,但由於通膨的因素,
帳面數字是增加的,人民說不定還會沾沾自喜呢!!
財經政策、利率、貨幣來影響總經是需要3~6個月時間發酵的。
不過這次的通膨,還要再加上石油危機類似的問題,
烏俄戰爭,導致16%的石油,26%的小麥,被制裁,這又是另一篇討論了。
當然有人找出兩次石油危機、2008年信貸危機,兩次世界大戰的數據是蠻不錯的,
今年是灌了三個極端值: 瘟疫(對台股) 、 戰爭(烏俄影響台股) 、 全世界通膨
(但台灣剛開始);
明年是四個,房貸危機(美國升息升到房貸違約 再影響到台灣房與股)
極端變因有四個,就很難估計商品或金融產品用三角Arbitrage法來估價了。
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我比較好奇新建案沒人買 建商跟銀行借的錢要怎麼還
窩不知道 我覺得僅有這一年 建商被負套利
大家都知道空頭
嗯 原PO有計算出跌幅 我不知道的是正確估價及
預計跌幅及到達合理價位的跌幅。還有時間長度。
你要不要報名諾貝爾自己發明新的GDP定義
你講的很多人都看不懂,我相信
字太多 沒辦法一直洗 那就沒辦法被多數人接受 讓大
眾認知水平提升是需要時間精力和適合的口號
趕緊推 不然人家以為我看不懂
建商怎麼還 就全部給銀行啊 古早就演過了 只是當時
還有超貸
建商房子賣不出去 銀行還會好心幫忙展延貸款 因為
呆帳政府會幫忙出錢 外國銀行看到苗頭不對早就強制
查封法拍
外國無追索你不知道對吧,我朋友在美國賺這個賺翻
了
死一堆自住爽到投資客
西班牙流感發生在1918年 和二戰隔了二十年歐
隔了二十年怎會互相影響 被經濟大恐慌影響還有關
窩不知道
爆
Re: [新聞] Fed加速升息預期轉濃 美債殖利率竄高講一下美聯準跟台灣央行的升息關係好了。 各國的央行共同目標:控制通貨膨脹速度。 21年各國央行認為通膨還是可控的原因,在於疫情流感化、藥物研發, 以及Omicron肺炎的高傳染性已經把毒性較強的Alpha,Delta取代了。 理論上只要對抗Omicron的mRNA疫苗與藥物的研發讓各國撐過這波,64
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[心得] 莫里亞提的經濟預測 通膨洪災 或稱美元信用的螁色莫里亞提的經濟預測 通膨洪災 或稱美元信用的螁色 **** 世界通用的法幣 用的是美元 它是信用本位的法幣 它的擔保品是美國今年國民所得的GDP 就是美國該有多少量化的經濟活動 就該發行多少貨幣25
[心得] 2022年股市是否如40年前的通膨歷史重演?因為這次的股市下跌是美國為了控制通膨透過升息以及縮表造成全球股市修正,我們 整理了1980~1982年,那次更嚴重的通膨,美國如何發展,那次通膨控制後,美股後來幾 年後又漲了一倍 在最近聽媒體報導40年以來最嚴重的通膨,為何是40年這個數字,那是因為美國在1970年 因為石油危機以及利率政策影響出現非常嚴重的通膨,在1970~1980初間出現了非常驚人的19
Re: [心得] 這一波是不是證明基本面派沒幾個能打的並不是這樣 不是總經沒用是你不會用總經 (沒有廢武魂 只有廢的魂師) (沒有廢道具 只有廢大雄亂用) 去年11月開始 歐洲美國的通膨就高 其實新聞偶爾有報 只是你沒記得 【新聞: 鋼鐵 木材 糧食 原物料等持續漲價 受惠經濟復甦 給客戶端不斷加價也承受】 ...這被寫成利多新聞13
Re: [爆卦] 2022台灣人均GDP將達3.6萬美元客觀的從人均GDP數據來看的話 馬時代 兩岸關係:非常熱絡 馬習會 大陸不斷來台招商引資 陸客來台 經濟戰略 :以服務業觀光業為主 以大陸為母國市場 台灣經濟表現 :人均GDP 在2萬出頭盤整X
[問卦]楊金龍:升息是困難的決定!楊金龍:升息是困難的決定!央行理監事10大關鍵問答一次看 央行理監事會議今(16)日落幕,總裁楊金龍宣布政策利率調升半碼,並搭配調升存款準備 率,針對升息幅度不如外界預期、台美利差是否可能導致資金外流,以及為何不推第五波 房市信用管制等10大關鍵提問,楊金龍回應一次看! 央行總裁楊金龍。圖/李瑞瑾攝- 雖然現在新聞中很多描述擔心烏俄衝突會演變成第三次世界大戰 曾經認為台海間不太可能戰爭的機率也上升 但是比起戰爭 現在重演石油危機的機率更高吧? 而且現在全球通膨又比前三次爆發石油危機那時候還誇張
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[心得] 股市五年賺150很多嗎?41
Re: [新聞] 警訊!青年失業率高 旅宿餐飲業仍喊缺工爆
[請益] 熊市交易實際的難處在哪?48
[請益] 今年美股是不是很困難的一年?28
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[請益] 哪家公司是大家心中投資個股的第二名呢?10
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[請益] 股市要跌多少以上對現實生活有影響?22
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[標的] 8054 安國 爭議何其多48
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