Re: [心得] 2022，正二，0050，債券一次性比較

AGODC 12/31 15:59現股一半正2現金一半，這操作真的很迷，那還不如預

AGODC 12/31 15:59期投資額100%直接正1

Capufish 12/31 16:081.50/50八年只平衡4次：https://reurl.cc/06bzbA

Capufish 12/31 16:092.原型賣股變現後，你的曝險怎麼維持？漲上去怎辦？

Capufish 12/31 16:093.逢低買入是看個人，50/50在跌很多的時候平衡就是

Capufish 12/31 16:10一種逢低買入了，你可以自己設定平衡的標準

Capufish 12/31 16:10https://reurl.cc/oZbD25

Capufish 12/31 16:114.台灣哪個原型ETF在相同曝險下贏正2，舉例看看

Capufish 12/31 16:11正2透過期貨吃到的超額報酬是其他原型ETF辦不到的

Capufish 12/31 16:11https://reurl.cc/debr3V

Capufish 12/31 16:13006204照樣輸給 50正2 採用50/50策略，而且輸很多

Capufish 12/31 16:14可以參考差多少：https://imgur.com/dxzqcHD

aaxxcv654 12/31 16:16只是台灣看後照鏡剛好適合正二吧，不然日本跟歐洲？

icelaw 12/31 16:16我覺得正二靠的是兩倍beta的曝險的代價，所以得到

icelaw 12/31 16:16兩倍的報酬，

icelaw 12/31 16:16但這樣的獲利並沒有alpha報酬，就只是單純兩倍曝險

icelaw 12/31 16:16換來的結果

icelaw 12/31 16:16換句話說，如果有人的槓桿是用超低利的房屋貸款去

icelaw 12/31 16:16買原型0050，也是會有原來沒槓桿的時候的兩倍的報

icelaw 12/31 16:16酬

icelaw 12/31 16:16但這種情況並不認為是alpha報酬

Capufish 12/31 16:17不對，50正2真的是有超額報酬存在的

Capufish 12/31 16:18台指期貨，確實比台股報酬指數漲得更多

Capufish 12/31 16:19如果你用兩倍曝險來看，無法解釋這些多出來的報酬

icelaw 12/31 16:20那是因為正二是每日結算 兩倍績效的關係，所以漲的

icelaw 12/31 16:20時候會有複利加成的效果

Capufish 12/31 16:20還沒寫成文章，不過可以先看圖，這邊是四種比較

Capufish 12/31 16:20https://imgur.com/Z6C4rno

icelaw 12/31 16:21原型是沒有這種複利加成效應，但反之 跌時候原型也

icelaw 12/31 16:21不會有這種 下跌的複利加成效應

Capufish 12/31 16:21完美兩倍報酬指數（漲跌完全兩倍），還落後50正2

Capufish 12/31 16:22你就算借貸達到兩倍曝險，依然輸給50正2

icelaw 12/31 16:23假設原型每天漲1% 總共上漲100%, 上漲兩倍也是只有

icelaw 12/31 16:23漲到100%，

icelaw 12/31 16:23反觀正二是1.01複利的100次的 結果，一定是大於2

Capufish 12/31 16:24上面的圖可以參考，完美的兩倍指數漲更多沒錯

Capufish 12/31 16:24但50正2就硬是比完美兩倍指數漲更多

Capufish 12/31 16:25你只用貝塔跟曝險平衡，無法解釋這些差異哪來的

icelaw 12/31 16:26還有正二有吃到兩倍逆價差的複利效應，這是原型看

icelaw 12/31 16:26不到的

icelaw 12/31 16:28不過原型的缺點就是 很容易被吃健保費 跟 隔年所得

icelaw 12/31 16:28稅，績效多少會被打折

icelaw 12/31 16:31總之 正二在長空會如何表現， 也是我最想看的，將

icelaw 12/31 16:31讓我們一起看下去

on32 12/31 17:06板股分享不都賺錢嗎 買正2今年賠錢

on32 12/31 17:07明年還有一年空頭 會跌多深也不知道

icelaw 12/31 17:09還有一個觀點是 你現在買正二就是把自己的資產跟台

icelaw 12/31 17:09積電嚴重綁架在一起，你確定現在這樣做好嗎 seriou

icelaw 12/31 17:09sly

icelaw 12/31 17:09把自己的資產兩倍槓桿去綁台積電seriously

aaxxcv654 12/31 17:21或許可以請投信幫忙背書（X)

rainsilver 12/31 18:22剛好目前為止正二有超額報酬 其他像美國就沒有 所

rainsilver 12/31 18:22以美股用正二就還好

rainsilver 12/31 18:23可能之後台股正二也會回歸這種情況

abc0922001 12/31 19:40python 可以跑個股的 beta 跟 alpha，網路有教學

cindycincia 12/31 19:55買台灣的etf 基本上哪個不綁台積電啦XD

truelove356 12/31 21:00正二哥你能發個2021 2022的年報來看看嗎

abc0922002 12/31 21:20高股息每年領講了一堆結果對台股不熟

abc0922002 12/31 21:21結果前面多打6個字 哈哈

ronite 12/31 21:28推這篇，但人家正2哥一堆信徒當神拜，好

smx82625 12/31 21:37台積電爛 權重自然會下去

f73718 12/31 22:10我不懂你是哪裡看不懂

daze 12/31 22:18台指期隱含利率多年小於0，你自己轉倉也是可以吃到

daze 12/31 22:19這一塊的，不見得要買正2。

daze 12/31 22:20這算不算"超額"報酬，看你跟什麼benchmark比較吧。

daze 12/31 22:20之前利率比較高的時候，台指期隱含利率也是有大於0

daze 12/31 22:21的時期。至於央行這個週期會不會升到隱含利率大於0

daze 12/31 22:21，就很難說了。

BlueBlueLuu 12/31 22:36講這麼多 看績效就好了 正二報酬就是比較高 你要推

BlueBlueLuu 12/31 22:36薦報酬比較低的 而且有人聽你的都是個人自由

bntimlin 01/01 09:58樓上講對了，看績效就好，今年所有etf都是賠錢。等

bntimlin 01/01 09:58等大概又要說時間拉長會賺，問題是其他人時間拉長不

bntimlin 01/01 09:58能繼續賺嗎XD