[心得] 會計帝國：四大會計師事務所的壟斷與危機

蠻有趣的一本書，作者用很不同於以往歌功頌德式的文章來敘述全球四大會計師事務所、在當前的世界局勢中佔據什麼樣的地位；更重要的是，面臨什麼樣的挑戰。

四大會計師事務所在草創期靠著獨立、自主而公正的審計服務建立起龐大的品牌信任，早年的會計師事務所甚至曾被立法限制不允許透過廣告來兜售自己的服務；但一體兩面，審計作為嚴重勞動力取向的行業，受到產業淡、旺季波動影響過大，導致脫穎而出的四大必須拓展審計以外的服務來維持收入平衡。諷刺的是，四大選擇進入諮商服務業並開始商業化，卻回頭不停損害與威脅著四大早年建立起的品牌聲譽：審計的獨立性被威脅、諮商服務逐漸成為獲利主力而使四大對與審計業務的重視程度下滑，四大的品牌逐漸不值一文。

書中很獨特的提到了銀行業界的鼻祖：中世紀的美第奇銀行，來和現在的四大做出對比：多角化的經營導致獲利的槓桿越來越危險、傳統的合夥人制度與企業文化也使得四大難以應對外來新創、或受審者企圖詐欺矇騙過關的挑戰。但同樣弔詭的是，四大作為行業的絕對壟斷者，監管人一樣無法承受任何四大一夕倒閉導致行業壟斷更加惡化，成為「大到不能倒」鬧劇的現實縮影。

前幾年上映的「大賣空」中Charlie Geller和Jamie Shipley在Ben Hockett的幫助下，偶然看穿了華爾街銀行家們利用過於複雜的金融產品欺騙消費者的騙局；他們企圖透過WSJ向大眾宣告次貸市場的危險性，兩個來自加州「嬉皮」投資經理人的警告卻不被重視、輕易掃地出門，即使欺騙的證據是如此明確。所有實際上包含大量惡質債券、經過重新打包的CDOs被推出到市場，卻能夠輕易的在華爾街的債券評級中獲得3A的評價保證。劇中信貸評級機構Standard & Poor's主管Georgia說的一句話讓我印象深刻："If we don't givethem the ratings, they'll go to Moody's, right down the block. If we don't
work with them, they will go to our competitors.

"Not out fault, simply the way the world works."

在任何業務都被過度商業化的這個時代，當所有第三方評價機構：無論是證券市場的S&P和Moody's、或者書中提到的四大都不再可信，我們握有的金融資產可以在一夕之間暴漲或暴跌，卻也使得我們在市場中尋找可信的數據分析的難度也被大大的提高了。

Certified Public Accountant，註冊會計師。名詞中的Public，代表會計師執行審計時應該以大眾利益為念；但哪一個客戶會付錢請你去打他的臉呢？

--