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Re: [標的] [討論] 如何維持財富的PR值,或向上爬?

看板CFP標題Re: [標的] [討論] 如何維持財富的PR值,或向上爬?作者
daze
(一期一會)
時間推噓10 推:10 噓:0 →:31

我不確定pr值是個值得追求的指標
但既然你這樣問,不妨探討一下

考慮以下這個例子:
有200個人,財產分別是1、1、2、2、...、99、99、100、100
財產大於 50 的人,把所有財產投資於一個有一半可能+50%,一半可能-50%的產品

一期之後,財產變成
1、1、2、2、...、50、50、(51*0.5)、(51*1.5)、...、(100*0.5)、(100*1.5)

我們可以觀察到:
1. 雖然這個投資的期望值是+/-0%,但吉尼係數增加了
反過來說,單憑吉尼係數增加,不足以證明有錢人賺錢的速度比較快
2. 不參加這個投資的人,如果原本的資產落在26~75,PR值會增加
資產在76以上,PR值會減少

但參加投資也不見得能維持你的PR值
如果你本來PR90:
不參加這個投資,會變成PR80
參加這個投資,一半機會變PR95,一半機會變PR65

如果PR帶來的爽度是線性的(很可能不是如此)
那(50% x 65+ 50% x 95) = 80

如果你本來PR90,不管你參加或不參加,爽度的期望值都是下降的
你要找到一個穩賺32%的產品,才能在其他人投資期望值+/-0%的狀況下,維持你的PR90

而如果你本來PR70:
不參加這個投資,會變成PR75
參加這個投資,一半機會變PR85,一半機會變PR45,線性期望值是65

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如果你的PR值夠高,比起設法維持PR值
也許接受爽度的期望值預期會下降這件事
或者不要把爽度跟PR掛勾
會比較容易一點

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看哪,這論證是極好的:蘇格拉底是人,凡造物都難免要朽壞,所以末了我們知道,蘇格拉底總要落到死裡面了。從亞里士多德以來的每一個邏輯學家,沒有一個不歡喜這個論證的。亞里士多德明白的告訴了我們論證形式的道理,因了這個緣故,我們便尊他為邏輯學的王。

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※ 編輯: daze (114.39.19.131 臺灣), 08/21/2024 12:03:15

nowar10008/21 13:31Push

jumbotest08/21 17:35

SweetLee08/21 19:07期望值+/-0%的投資 還要承擔風險 不如不投資

SweetLee08/21 19:09投資通常有風險溢酬 要高於平均期望值就要增加風險 完

SweetLee08/21 19:09全不投資反而應該是期望負報酬被通膨吃掉

daze08/21 19:15投資不一定有風險溢酬。這篇的舉例就說明了沒有溢酬的投資還

daze08/21 19:15是會改變PR值的分佈。

SweetLee08/21 20:13是說爽度這真的有點虛幻 換個心態可能就一文不值了

slchao08/22 09:29PR值提升,只要比“同PR階層”,拿到平均值以上的“超額

slchao08/22 09:29資產”,就會提升

slchao08/22 09:29超額資產來源,高薪工作=高門檻或高風險,如果高薪但無門

slchao08/22 09:29檻無風險,市場機制會降低利潤

slchao08/22 09:29投資=高風險投資,如果大家都躺平指數投資拿平均,沒人能

slchao08/22 09:29拿超額

slchao08/22 09:29繼承資產,少子化遺產變集中,貧富差距拉大

slchao08/22 09:29繼承高薪工作,也算是高門檻=血緣

slchao08/22 09:29其他如撿的錢,搶到錢,騙到錢,只要能比同階層,拿到平

slchao08/22 09:29均以上資產,都能提升PR

slchao08/22 09:29我沒有數據,純粹來嘴砲XD

Loratidine08/22 11:11這不就只是均勻分布轉成常態分布?

Loratidine08/22 11:15但現實的財產分佈本身就比較接近常態分佈,這個結論

Loratidine08/22 11:17未必能夠外推到真實世界。但推一個實驗精神,謝分享

tony82501108/22 12:30推d大

daze08/22 13:46這個設定是因為可以用excel直接拉表。要做常態分佈也可,就

daze08/22 13:47用R跑一下。要跑的話,我大概會設定財產分佈接近lognormal

daze08/22 17:05如果財富分佈是lognormal,投資報酬也是lognormal,那投資後

daze08/22 17:07的分佈仍然會是lognormal的。

daze08/22 17:10但投資後的標準差會變大,換句話說貧富差距還是會變大,即使

daze08/22 17:11這個投資的報酬期望值不一定要是正的。

daze08/22 17:14在lognormal假設下,PR50的人在投資後期望值仍是PR50,其他

daze08/22 17:15人的期望值則會往50靠近。

daze08/22 17:18(這裡的假設是只有一種投資,而且人人都參加。)

SweetLee08/22 18:20其實只要有機率變動的 分佈就會越散越開 就像熵增加 這

SweetLee08/22 18:20是資本主義的問題 但實際上會有些收斂的機制來抗衡

bearma061308/23 17:24推這篇描述跟實驗精神

CIIIO08/23 22:38難得有我看得懂的 推

whitedragon08/24 11:17這種任意假設毫無意義,而且代表根本不懂得投資

buji08/24 14:26你說 daze 嗎? 他至少是博士級的

daze08/24 17:23假設不一定要完全符合現實,而是透過假設來獲得一些insight

daze08/24 17:25,也可以用於檢驗一些乍看以為很直覺,但其實未必成立的誤會

daze08/24 17:25All models are wrong, but some are useful.