[行情] 4/6 市場技術分析
美國大盤(S&P) -2.8%
比特幣 +1.1%
黃金 -0.5%
美元指數 +2.3%
美債 (TLT) +0.5%
美股S&P部分請參閱前幾日的撰文(請參考文末連結),熊市常見的第一個急漲在測試200週線失敗後可能已經告一段落,下個支撐點在2,000左右,而美股合理估值在1,500。
比特與黃金的技術面都蠻有趣的。比特上星期在突破幾個中性圖後,當前短線的主圖是下圖一的多頭上升三角,若在未來幾天能夠清楚突破並維持在綠線$7,000之上,則短期的目標價會變為?$7,000 + ($7,000-$4,000) = $10,000。
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比特最重要的「供給減半」事件預計在5月12號發生,並可能啟動每四年一波的大牛市,之後的一年半交易策略上建議避免短期進出,因為比特在過去歷史上牛市的漲幅都在一年平均10~15天內完成,這代表穩定持有,確認在那十幾天時都是滿倉狀態極為重要,少了那幾天的投資回報率會是天壤之別。除了減半外,世界宏觀背景如前文所述,開始對黃金比特提供百年少見的助力;籌碼面您可以從下圖二看到,比特2~3年只買不賣的持有量達到15%(由上數下來第三層綠色),上次有類似籌碼面是在2016年底牛市剛開始的時候,三月底比特的大跌洗盤也已清楚將短線槓桿投機客淘汰於場外,有利於牛市的啟動。
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黃金如比特,開始呈現初期的多頭徵兆。若在未來幾天能夠突破並維持在$1,640之上,則能形成傳統技術分析法較準確的多頭杯柄型態(Cup & Holder Pattern, 圖三黃色線),短期目標價則成為?$1,640 + ($1,640-$1,450) = $1,830,也剛好差不多是歷史高點。?
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上圖的重要性在於若確認突破成功,同時會確認多頭反首肩線型(SHS)如下圖四。
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黃金長遠的合理估值在$6,513,是以外國持有美債與美國持有黃金自1971年以來的平均比例下去算(下圖五 Gold/FHT Ratio紅線),這同時代表美國有多少能力以「硬貨幣」黃金來償還積欠他國帳款。此外近期實體黃金的供需吃緊,倫敦與紐約多有缺貨狀態,雖然一部份是因為病毒影響瑞士煉金場營運造成,但買不到金條的狀態的確是近代少見,而實體黃金市場的供不應求也將遲早反應在期貨報價(您手機上的黃金價是期貨價錢)。
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美元持續上漲,下圖彭博美金指數(較DXY美金指數準確)更是突破歷史新高,代表1971年後建立的世界金融架構持續升壓。近期因為市場動盪,所以各種數據與雜音滿天飛,對我而言美金是當前最重要的宏觀指標,是整個金融系統問題的壓力計,只要持續有軋空上揚跡象,世界經濟就將持續受壓(詳細機制還要另外解釋),而美聯儲則將被迫持續加速印錢以抵抗這系統性壓力的擴散。因此 美元持續走強表示根本問題尚未解決,過去兩週的股市回溫應只是暫時的表象。
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原文發表於:
https://newworld-institute.com/market-review/2020/04/06/623/
其他參考連結:
4/1 市場短評: SPX Reversal
https://newworld-institute.com/market-review/2020/04/01/609/
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推
push~
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[心得] 商品超額回報指數,並檢視台股的商品ETF台股這幾年出了很多原物料期貨ETF,包括石油、黃金、黃豆、銅、銀等標的 ,它們追蹤的都是 ER(Excess Return,超額回報指數)(其實另一支用期貨 的ETF,也就是富邦VIX也是用 ER 指數 ) 但到底ER指數是什麼呢?和一般期貨ETF所使用的 總回報指數(Total Return) 指數有什麼不同呢?11
Re: [其他] 黃金現在的走勢簡單一句話說,黃金多頭就是公然挑戰美元霸權 黃金最大的問題就是籌碼面太糟糕 先不談持有分散 最大持有者美國政府就是做空黃金的能手 操作黃金不能不考慮的就是7
Re: [請益] 新春開盤……開 : 有些分析認為會殺一波,但是會殺到那裡不是很確定,但就算是殺到0.382 或是0.5 都 很 : 因為指數去年起也漲不少了,還沒有比較大的修正 : 但好的方面是,台積電和一些權值股,在最近新聞呈現的氛圍都感覺不錯,所以好像開