[請益] IB借日圓買歐股美股算是開個股槓桿嗎？

daze09/08 11:42MTD interest更新速度有點慢，你可以看statement裡面有一行

daze09/08 11:42Interest Accrual。

daze09/08 11:44Fx交易原則上是T+2，只有加拿大幣是T+1。你週一買，日圓負現

daze09/08 11:45金應該會在週三才開始計息。而且週一美國是假日，搞不好還會

daze09/08 11:45再延一天才settle。

daze09/08 11:48你不管是負美元還是負日圓，該Margin call還是會margin call

PTTdoggy09/08 12:06你指的margin call是指以整個帳戶的MntMgn而言嗎？

PTTdoggy09/08 12:08因為個股都是以現金買入，這樣他要怎麼去算？

PTTdoggy09/08 12:09而且我Funds裡的Leverage顯示的是n/a，這算有槓桿還沒有

daze09/08 13:18IB沒有個股margin call。你帳號的net liquidation value 掉

daze09/08 13:18到 margin requirements 以下，就會觸發強平，IB有權平倉你

daze09/08 13:18的任意部位。

daze09/08 13:18你可以設定最後平倉部位，IB原則上會尊重，但不保証。

daze09/08 13:27至於leverage顯示n/a，是not available，不是0，也不代表你

daze09/08 13:27不會被margin call.

PTTdoggy09/08 19:03你說的margin requirements要怎麼看，是指MntMgn嗎？

PTTdoggy09/08 19:05如果是的話，是不是只要NLV - MntMgn = ExLiq > 0

PTTdoggy09/08 19:06就不會觸發強平？

PTTdoggy09/08 19:19我看官網是說Current Excess Liquidity：This value

PTTdoggy09/08 19:20shows your margin cushion, before liquidation.

PTTdoggy09/08 19:22但對Commodoties Account才是看直接看NLV - MntMgn

PTTdoggy09/08 19:25Securities Account的計算方式是

PTTdoggy09/08 19:26Equity with Loan Value - MntMgn 雖說兩者差異不大

PTTdoggy09/08 20:06官網只寫說觸及margin threshold會強平，但沒說怎麼看或

PTTdoggy09/08 20:08算那個threshold，有必要弄得這麼神秘又複雜嗎＠＠

PTTdoggy09/08 20:10有香港部落客寫說Current Excess Liquidity > 0 就不會

PTTdoggy09/08 20:11觸發強平，和我的猜測一樣，但官網並沒有這樣寫明，所以

PTTdoggy09/08 20:13這個說法有點疑慮，官網說的那個margin threshold既然是

PTTdoggy09/08 20:13Current Excess Liquidity 但又不直接寫明，很奇怪

daze09/08 20:52ELV跟NLV的差別是，ELV不含美國選擇權的價值。如果你long很

daze09/08 20:54多選擇權，ELV會低於NLV。如果你short很多選擇權，ELV會高於

daze09/08 20:54NLV。

daze09/08 20:55我之前倒是沒有注意過securities account是用ELV來計算會不

daze09/08 20:56會margin call的，而不是NLV。每天都有新發現。

daze09/08 21:02大概是因為我並沒有交易很多選擇權吧。

PTTdoggy09/08 21:11我目前還沒交易過選擇權，所以ELV跟NLV幾乎沒差，不過感

PTTdoggy09/08 21:13謝總結！不過到底是不是Current Excess Liquidity > 0

PTTdoggy09/08 21:16就不會觸發強平？之前有篇文底下willism推文也是這樣說

daze09/08 21:21這是其中一個條件。另外如果是Reg T帳戶，SMA小於0也會強平

PTTdoggy09/08 21:27所以這滿有意思的，等於是說借日圓用歐元美元現金買歐股

PTTdoggy09/08 21:27美股就不用理會個股的Maintenance Margin了（？

PTTdoggy09/08 21:29畢竟 1.我是現金買入 2.個股沒有margin call

PTTdoggy09/08 21:32可是如果個股不會有margin call，為何會設置Maintenance

PTTdoggy09/08 21:33Margin？而且各國都不太一樣，像我手上的美股是25%，

PTTdoggy09/08 21:34歐股是30%，日股是100%

PTTdoggy09/08 21:43這等於是說，用整個Portfolio算出的MntMgn才是IB決定要

daze09/08 21:44舉個例子好了。假設你本來美金10000元，買進美股XYZ 150元 x

daze09/08 21:45100股，你的美元現金變成-5000USD。此時ELV 10000 USD

daze09/08 21:45Maintenance Margin 15000*0.25=3750USD，ELV > Maintenance

PTTdoggy09/08 21:45不要margin call的指標，而非個股（這好反直覺喔＠＠

daze09/08 21:46，不會margin call。如果XYZ跌到60，ELV=1000 < Maintenance

daze09/08 21:46 1500，就會margin call。

daze09/08 21:47你把-5000USD換成-5k x 148 = -740k JPY，ELV 還是10000 USD

daze09/08 21:47，Maintenance 還是 3750 USD

daze09/08 21:47若匯率不變，XYZ還是跌到60，ELV還是1000，照樣margin call

daze09/08 21:51你被台股的個股質押影響太深。會不會margin call看全帳戶不

daze09/08 21:51是很合理嗎? 如果你同時買了ABC跟XYZ，XYZ跌90%但ABC漲900%

daze09/08 21:51，只要帳戶總價值是上漲的，IB為什麼要把XYZ強平掉?

PTTdoggy09/08 22:08原來如此！我是從小被各種台股融資斷頭鬼故事嚇大的XD

PTTdoggy09/08 22:10所以現在變成是，雖然我的操作順序改變了，但本質上還是

PTTdoggy09/08 22:12槓桿，只是Leverage會顯示為n/a

PTTdoggy09/08 22:14並不受個股隔夜2倍槓桿的限制（？

daze09/08 22:17隔夜2倍槓桿限制是SMA造成的，跟你的操作順序無關喔。

PTTdoggy09/08 22:22不是SEC規定的隔夜保證金追加嗎？我原本以為改變操作順

daze09/08 22:23Reg-T帳戶才會受到SMA限制，Portfolio margin則不受SMA限制

daze09/08 22:24SMA算法還蠻複雜的，可以讀一下IB的範例說明。

PTTdoggy09/08 22:24序可以規避掉這個限制。另外為何是SMA造成的，求解

PTTdoggy09/08 22:26我疑惑的是，改變了操作順序，它是怎麼知道你個股開了幾

PTTdoggy09/08 22:27倍槓桿，畢竟買入USD.JPY是外匯交易，而我拿USD現金買股

daze09/08 22:27 https://tinyurl.com/25wc7355

PTTdoggy09/08 22:28我是Reg-T，所以才想說換個順序是不是可以規避

daze09/08 22:33所以說，他不管你個股開幾倍槓桿啊。SMA只管你的個股是不是

daze09/08 22:34今天買的。

PTTdoggy09/09 11:25Hmm.. 我可能要花點時間理解，這個規則有點複雜

epikpi09/09 11:34也是新手借問一下，如果日圓已是負的，還能再買日股嗎？

epikpi09/09 11:37因為日股普遍Maintenance Margin都是100%，也就是說不允許

epikpi09/09 11:38融資買入？這樣的話有什麼解方？

epikpi09/09 11:42另外我也很好奇原po說的，日圓負債上限怎麼看或算？

daze09/09 11:45你有其他資產可以用來借就可以啊。

daze09/09 11:49負債上限據說是50倍槓桿。

daze09/09 11:51不過這是指只做Forex的倍率，如果你要用來買股，在碰到50倍

daze09/09 11:52上限之前，就會被其他限制擋住了。

epikpi09/09 11:55啊...其他資產暫時沒有移轉到股市的打算，所以才想說狂借

epikpi09/09 11:57日圓買歐美股債，但沒想到日股居然不能融資買進，不知到是

epikpi09/09 11:58IB的規則還是日本股市本來就偏向極端保守...不能融資的市

epikpi09/09 12:00場到底是什麼鬼，日本到底啥時才做金融改革...

epikpi09/09 12:0550倍頗誇張XD 保險起見我先來小小實驗5倍槓桿會發生什麼事

PTTdoggy09/09 12:10e大注意一下匯率風險吧，我也是借日圓但沒打算開這麼高

PTTdoggy09/09 12:11槓桿也打算短期償還，真的不要賺了利差又賠了匯差

daze09/09 12:12如果你有1萬美金，你可以換成50萬鎂+(-7389萬JPY)，但只要跳

daze09/09 12:12幾個tick就會炸掉了。

PTTdoggy09/09 12:12尤其是現在EUR.JPY和USD.JPY都在高檔，雖說還有預期空間

PTTdoggy09/09 12:13但風險也高，我也是怕怕的，誰知道哪天日本央行硬起來

daze09/09 12:14稍微弄錯，是50萬鎂+(-7241萬JPY)。但總之很容易炸掉就是了

PTTdoggy09/09 12:14就不知道板上有沒有日圓匯率高手可以指引一下大致方向

daze09/09 12:15但是如果你這樣換完，買美股還是頂多能買4萬鎂，剩下的46萬

daze09/09 12:16鎂是不能動的，因為你還受到美股25% margin requirement限制

daze09/09 12:17反過來說，如果你沒有要賭匯率只是要買股，換4萬鎂就好，拉

daze09/09 12:18到50萬鎂上限是沒事找事。

epikpi09/09 12:25了解！daze大太專業了，什麼都懂欸，感覺是超級老手

epikpi09/09 12:27是說我確實懷抱一點賭匯率讓負債縮水的wishful thinking啦

epikpi09/09 12:30高盛是有說未來半年可能下探155，不知道是亂講還是有根據

PTTdoggy09/09 12:37幫集氣召喚板上日本匯率大神！

daze09/09 12:55我看了一下，日股7203(Toyota)是可以融資的，Initial 18.75%

daze09/09 12:56，maintenance 15%，不過我是用Portfolio margin。

daze09/09 12:57某些日股不能融資，可能是受到FINRA規定的限制吧

daze09/09 13:22據說是市值不低於5億美元，成交量中位數不低於50萬美元

PTTdoggy09/09 15:05我看看，Reg-T帳戶我7203的Maintenance是25%，可融資

PTTdoggy09/09 15:07不過我最中意的標的其實是神戶鋼鐵(5406)，不能融資

PTTdoggy09/09 15:11雖然我已經持有7972(ITOKI)，也是不能融資以現金買入的

PTTdoggy09/09 15:13但最近我忽然發現神鋼的表現非常優異，估值又過低

PTTdoggy09/09 15:16我在股版還回過一篇文，不過沒什麼響應就是

PTTdoggy09/09 15:18https://www.ptt.cc/Stock/E.FXGfre8Eyx9M

PTTdoggy09/09 15:21神鋼的市值大概54億鎂，成交量日本排名前20，中位數不知

daze09/09 17:34我算一算，7972跟5406應該都有超過50萬鎂成交量。也許你可以

daze09/09 17:35開張ticket問客服，看這兩隻有沒有加入margin的機會

PTTdoggy09/10 05:29好我試試，不過我猜機會不大，之前跟客服打交道印象很差