[請益] 關於股債平衡使用於保證金帳戶之疑問

daze03/10 07:15你需要TLT嗎? 如果為了減少強制平倉風險，買進不需要的產品

daze03/10 07:15是否本末倒置?

Idiopathic03/10 07:21但是TLT在熊市的時候有跟VTI負相關的效果

Idiopathic03/10 07:22如果沒有TLT VTI 56%就強平了

Idiopathic03/10 07:23但是2007熊市跌到44%都還沒觸發強平

paimin03/10 07:251. TLT去年三月最低點是136 而且買入時殖利率比融資利率

paimin03/10 07:25低 長期持有沒有意義

paimin03/10 07:252.根據市況券商可能會調整保證金要求

daze03/10 07:27今年以來，TLT從157掉到140了。如果長年期利率繼續上升，現

daze03/10 07:28在買入的TLT會繼續跌。股票漲的可能不一定能彌補債券跌的。

daze03/10 07:30假設跌回2019年初，那還會再跌20元。

Idiopathic03/10 07:34感謝兩位回答 其實我本來是認為可以用股票負相關資產

Idiopathic03/10 07:34來讓自己的股票在熊市來臨避免強制平倉

Idiopathic03/10 07:35所以看來額外融資來購買TLT似乎不好?

Idiopathic03/10 07:35先假設殖利率跟融資利率打平(IB融資會低到1.1%)

Idiopathic03/10 07:36而資本利得其實不是目的 先假設我買在TLT中位的價格

Idiopathic03/10 07:37我的目的不是為了增加整體報酬 只是希望不觸發強平

Idiopathic03/10 07:38買入TLT可以完全不以獲利為前提(買入也會等低價一點)

daze03/10 07:39問題是也有可能會減少整體報酬。你願意為不觸發強平付出多少

Idiopathic03/10 07:39應該說如果真的想要獲利 就不會想要買TLT了~

daze03/10 07:39代價?

daze03/10 07:39如果只是不想要被強平，或許可以用期貨拿槓桿。ES槓桿上限17

Idiopathic03/10 07:39其實因為我已經開了兩倍槓桿 我接下來多開的槓桿

daze03/10 07:40倍，假設沒有被調升保證金需求的話。

Idiopathic03/10 07:40是為了避免股票部位被強平 TLT可以完全不獲利無妨

Idiopathic03/10 07:41用期貨槓桿+_+;; 好 我研究看看...

daze03/10 07:42想一想期貨好像其實幫助不大。我似乎一開始想錯了。

Idiopathic03/10 07:43我是想說TLT上漲可以減少股票的波動

Idiopathic03/10 07:43而股債雙跌其實跌幅都不會太大 如果回測的話

Idiopathic03/10 07:44真正的熊市都是股跌債漲

Idiopathic03/10 07:48不過回測都是以月做單位 其實不是很準確

Idiopathic03/10 07:50不過TLT在去年確實有在股債雙跌的情況之下吃跌

Idiopathic03/10 07:51不過去年的跌幅本來就不觸發強平 跟有無TLT無關

Idiopathic03/10 07:51只有2007年的大熊市才有可能觸發

goliathplus03/10 07:58你拿不會強平的去算一下獲益 搞不好槓桿不要開那麼高

goliathplus03/10 07:58就好 而且我真的覺得訂利率的不是傻子…

apl0203/10 08:28我也只打算開VTI的槓桿，打算大盤有修正一定的%數再階梯式

apl0203/10 08:28的增加槓桿，不知道是否可行

Idiopathic03/10 08:56槓桿兩倍會比1.6倍收益高 但是面臨熊市會被強平

yu83091303/10 09:04如果不要用TLT，改用BND/BNDW呢？另外想問各位，看來

yu83091303/10 09:04如果股債8:2開1.5倍槓桿就好，碰到金融海嘯跟去年三月

yu83091303/10 09:04，好像也不會強制平倉？

Idiopathic03/10 09:14要選負相關還是長期美國公債好一點?

Idiopathic03/10 09:15你開1.5倍 完全不用買債啊:) 本來就不會的樣子?

Idiopathic03/10 09:191.5倍槓桿要36%才會平倉 連金融危機都才44% ^^;;

daze03/10 09:382008花了1.5年跌了56%，意思是1.5年間你都不考慮重設槓桿?

daze03/10 09:42如果2007年一開始買200% SPY -100% cash，2009年3月會歸零。

daze03/10 09:43如果2007年一開始買SSO，每天重設槓桿，2009年3月還有20%。

SweetLee03/10 09:54有沒有一天一天算？有沒有再平衡？2007一下跳2009其實

SweetLee03/10 09:54看不出來會不會被強制平倉

Latte703/10 09:57有一個很重要的點，保證金敏感度在恐慌時會上升，你必須

Latte703/10 09:57考慮進去

SweetLee03/10 09:58另外 你只取取兩個例子 算出來均值和標準差多少？你要求

SweetLee03/10 09:58多少機率的把握（或幾個標準差）不會發生強平？

sonyc50303/10 10:09投資組合保證金帳戶保證金是動態計算的 用對沖資產平衡

sonyc50303/10 10:09是個做法 但非對沖資產如果遇上忽然大跌 這個戶頭特性會

sonyc50303/10 10:10會讓風險非對沖資產的保證金急遽增加 且是每日結算 如果

sonyc50303/10 10:13你對margin操作還沒有很熟建議你退回Reg-T帳戶 PM帳戶槓

sonyc50303/10 10:14桿高 但黑天鵝來很容易扛不住 睡得著比較重要吧

avigale03/10 10:20現金1萬融資3萬, VTI/TLT各半, 那要不要直接買NTSX?

avigale03/10 10:29我還是不太認同把長債可能的負相關當成保護是個好方法,

avigale03/10 10:30下一次也許有用也許沒用, 但用穩定的短債"龜"一定有用.

XDDDpupu556603/10 10:38我覺得兩萬分成一半VTI，一半TLT比較安全 嘻嘻

XDDDpupu556603/10 10:41不要說BND了，IEF效果也沒TLT好

XDDDpupu556603/10 10:41不過TLT這半年就是慘，上次提一下還被白癡酸

smallcar80103/10 10:59特別股似乎比較適合當成防守標的？

yu83091303/10 11:07其實都開IB 幹嘛不乾脆買VWRA? 英國標的可以融資吧？

boogieman03/10 11:55建議不要再買債券ETF了 巴菲特跟伍德都不再信債券這種

boogieman03/10 11:55東西了

boogieman03/10 11:55我的TLT也要看是不是該賣了 心痛 170時沒賣 現在快跌

boogieman03/10 11:55回底部了

willism03/10 12:36大盤不會一日暴跌就讓你清算，槓桿可以隨時調整，也能接

willism03/10 12:36近底限再調，例如VTI開2倍槓桿，跌到維持保證金接近0時(

willism03/10 12:36ex.跌30%時)，再視判斷調整槓桿也行。刻意融資長債當保

willism03/10 12:36險(還是扣血？)，實在沒啥道理。

goliathplus03/10 21:48我直覺是下跌調低槓桿會很大幅的侵蝕獲利 還沒仔細算

goliathplus03/10 21:48過

daze03/10 21:52印象中有論文指出，如果要定期重設槓桿的話，每日重設是最理

daze03/10 21:53想的。就這點來說，槓桿ETF其實還蠻方便的。

SweetLee03/10 23:06槓桿etf就成本高 但是可以丟著不管自動維持兩倍槓桿

goliathplus03/10 23:47但是如果是2x etf 實際作用上應該跟原先增加固定起始

goliathplus03/10 23:47曝險金額的需求不同?

redlance03/22 18:06我先前vwrd某段期間變不能槓桿,就上面說的不穩定時期會

redlance03/22 18:06調升

redlance03/22 18:07所以不碰vwrd了

redlance03/22 18:08可以爬我文