[請益] 指數投資再平衡疑問
請問各位先進:
1.
先前看過一種再平衡方法:可拆分VT= VTI+VEA+VWO,每次再投資時,買進下跌較多的etf,使三者比重與期初投入一致
這種作法隱含假設,就是某類資產長期報酬回歸均值,可視為長線的逆向交易
但是買進指數型etf,應可視為長線的順向交易,因為每次買進,個股市值越高,佔每次資金比重越高,所以當一檔個股在上漲後,下一次再投資時,我就會買進更高比重
這種交易邏輯上的差異,該如何解釋
2.
為何市場上沒有全球型的產業etf,就我所知,目前僅有美國個別產業etf
指數投資為什麼沒有依照產業再平衡的想法
先謝謝大家
--
SMH/SOXX 都算全球半導體ETF吧。至於大部分產業沒有,大概是
不好賣?
又比如PPH是全球藥廠ETF。但是PPH的AUM才300M,以美國ETF的
規模來說,也是不無清算的可能性。
買AOA沒煩惱
再如何縝密配置還是覺得不足, 倒不如簡單交易AOA就好,
或是資產累積前期直接VT或QQQ, 資產到中後期後再平衡~
第一題很簡單 就這兩個邏輯的確不同呀
基金有 但內扣比較貴
貝萊德 或 富達的基金有全球產業型的基金
ex: 全球金融 全球工業 全球科技 全球能源 原物料 全球綠
能 全球基礎建設 醫療 各種產業型的標的, 基金都有
題目一我也很好奇
1這麼做等同在說,發現了一個主動策略可以長期勝過原指
數。這是對再平衡的常見誤解,再平衡紅利長期來看本來就
是中性偏負的,只是在短期的回測中可能會發現是正的。
如果是兩個預期報酬相當的無相關標的,再平衡會改善分佈。
如果假定夠強的均值回歸,再平衡會改善報酬。
但股債再平衡,由於債券的預期報酬較低,均值回歸又不夠強,
長期來說是稍微偏負的。至於geometric rebalancing如何,就
很難說了。
抱歉,我是指 geographic rebalancing。
股債再平衡,我有在用,是否增加績效我不確定,長期感覺沒
有XD,6%美債時代,也只有特定區間獲勝,現在是1%美債...
第一題很容易,假設原本比重是55後面變成82,可是你
重新購買時還是調整回55,這就代表你對後者的未來報
但我覺得可以降低波動(改善心理),大跌再平衡=有事可做
(還是心理)
在還沒找到更好的投資方案之前,就先繼續用
酬有較大的期待
還有另一種情況是高風險與低風險的投資組合,因高風
險部位成長較多,導致整體組合波動開始變大,這時你
可能會想再平衡降低波動率
過去十年美股佔比越來越大,要是每年再平衡維持美股比
例,這樣獲利是縮水的
但誰知道未來十年美股跟國際股市哪邊報酬率會比較高
我是參考VT去作配比 讓市值加權自己去跑就好了 所以綠角當時
提出等權重的配置 我是蠻訝異的 因為這相對主動認定了吧?
感謝各位分享
不用買債,那投報率很低,我只買QQQ和00662
股債比例是基於你能接受的報酬/波動率決定的,再平
衡是確保你設定好的風險報酬比,不是為了增加報酬
長期而言股票的預期報酬會比債券高,這大家都知道,
問題是如果你因為股票一直漲就不再平衡,那你一開始
就不該做資產配置
地區別再平衡也是一樣的道理,重點在回復你一開始設
定好的比例,不是抄底
如果你覺得有問題,那還是一樣,問問自己當初幹嘛要
分散區域投資
股債再平衡是為了穩定風險,不是為了高績效
背後都是為了報酬呀...否則直接換成現金波動不是更低?
要講報酬也要你抱得住,抱不住或不敢放大部位是能有什麼報酬
本來的股"債"配置指的是短期公債, 定存跟現金.
以長期報酬分配的比例 因短期波動而平衡 是滿奇怪的
除非是接近退休想減少波動 感覺上會比較合理
資產配置本來就是為了當下的希望承受的波動而設的吧。
不能忍受波動,多留點現金,就能降低波動,因為怕波動而
去買低報酬商實在是很奇怪,只是安慰自己波動很低罷了
如果能100%確定需要用錢的時機點,短期波動並不重要。然而人
生何時會發生變故難以逆料,所以完全不管短期波動也不行啊。
如果債券能比現金提供更多報酬又能降低更多波動為什麼不選
取得現金方法很多,如果還有工作,留太多現金做什麼,也
可利用房子借款 ,要現金去銀行拿就好
每個人狀況不一樣,股債比例本來就是自己訂的
又不是每個人都有房子或工作,貸款條件也不會一樣
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[請益] 資產配置如何再平衡菜鳥投資新手虛心請益~ 之前投資美股etf前,只買台股0050,目前累積市值約24000美金左右。 後來開始投資美股etf,投資了VTI、VXUS、VGIT、BWX,這四檔etf目前市值共28900美金 。 現在覺得0050佔整體投資比太高,想將它整體佔比調整為總投資的5%就好。6
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[請益] 資產配置的執行理財新手想請教各位,不知道是否適合發在此版 最近讀了一些有關資產配置的書 加上本身職業工時長,可能沒辦法花太多時間研究股票 決定不要殺進殺出而是長期投資 買進追蹤世界各股票市場大盤指數的ETF,一小部分買債券