[請益] 因子投資資產配置 理論依據

YHank08/24 20:18還是看你原本US:DEV:EM想要啥比率吧 話說你這兩個標的沒EM

YHank08/24 20:20EM沒特別想法建議給10~20% 剩的US和DEV就各切半差不多

YHank08/24 20:22AVUV 40~45% AVDV 40~45% EM(AVES?) 10~20%你覺得如何

Radiomir08/24 20:22風險承受度高可以考慮: 50%SPY+50%QQQ或50%VT+50%QQQ

Radiomir08/24 20:22中等則可以考慮: 50%AOR+25%SPY+25%QQQ

Radiomir08/24 20:22然後回測你的投資組合有無比上述組合好, 避免白忙一場

daze08/24 20:22關於因子投資的理論，或許可以看rational reminder podcast

daze08/24 20:23episode 193 (Modern) Modern Portfolio Theory

daze08/24 20:23 https://www.youtube.com/watch?v=5YrL2BR0MNM&t=1499s

YHank08/24 20:23推一下rational reminder 雖然很難啃XD

daze08/24 20:24Ben Felix在這集中，簡單的回顧了 Modern Portfolio Theory

daze08/24 20:25從1950年代以來的發展，因子投資在理論中的地位

daze08/24 20:27"簡單回顧"大概講了45分鐘左右，well。

daze08/24 20:28如果你是喜歡從理論開始的派別，這段值得聽個幾次。

daze08/24 20:37簡單說，ICAPM從理論角度出發，用state variable解釋了CAPM

daze08/24 20:37下的abnormal。但ICAPM下，哪些state variable應該被納入模

daze08/24 20:37型是unknown的。

daze08/24 20:37Fama反過來從empirical data挑選出因子來，構造了一個有很高

daze08/24 20:38解釋力的模型。

daze08/24 20:38至於Fama的因子是不是就是ICAPM想要的state variable? 這個

daze08/24 20:39假說聽起來很有吸引力，但很難證明。

daze08/24 20:50跟要配置多少因子比較相關的部分: 在Multi-factor架構下，

daze08/24 20:50Market portfolio 是 Multi-factor effecient的，但不是Mean

daze08/24 20:50-Variance effecient的。如果你比average investor 更接近

daze08/24 20:51Mean-Variance investor，透過factor tilting，你或許能讓你

daze08/24 20:51的portfolio更接近Mean-Variance effecient。

daze08/24 20:51問要tilt多少之前，可能要先問自己，How you are different

daze08/24 20:51 from average?

ErnestKou08/25 17:18其實我最大疑慮就是，自己的知識根本無法分辨該ETF是否

ErnestKou08/25 17:18能達到理論上的效果。只能停留在看別人報牌我跟單的程

ErnestKou08/25 17:18度，只有這樣自己是否能堅持下去，我自己是沒辦法確定

ErnestKou08/25 17:18的

SunMoonLake08/29 17:30Larry Swedroe 股票部位100%小型價值股