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[閒聊] 德意志銀行:AMD 2020技術會議問答精選

看板PC_Shopping標題[閒聊] 德意志銀行:AMD 2020技術會議問答精選作者
Severine
(賽非茵)
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原文作者有將每條對話下面加上短評,有興趣可以自己點連結.

不喜者請直接直接忽略並離去謝謝.

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德意志銀行2020 AMD技術會議問答精選

作者序
在這篇文章中,我提到各位關心AMD股票的球友可以關注AMD管理層在德銀2020技術會議
的公開信息,判斷在AMD股價(伴隨大盤)回調期間是否需要建倉或者加倉。
對了,個人覺得減倉AMD在未來2年裡屬於愚蠢決定,不是選項。


德銀會議在美東時間2020年9月15日11:10召開,以在線電話會議方式進行。AMD方面的參加者是高級副總裁、數據中心及嵌入產品解決方案事業部總經理 Forrest Norrod,德銀方面的主持人是半導體行業分析師Ross Seymore.

問答的內容很多,難以一一覆蓋,我挑一些個人認為比較關鍵的對話與各位球友分享,方式以:R.Seymore 問、F. Norrod答、本人點評方式展示。

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問 - R.Seymore:昨天有消息說AMD芯片缺貨問題突出,特別是對半定制芯片業務
(按:指微軟XBox X和Sony PS5)有影響,能回復一下嗎?

答 - F. Norrod:我們下半年確實有非常大的需求提升(ramp),包含幾乎所有業務線。雖然我不能就特定產品、特定客戶做評價,但確實需求非常旺盛,而需求提升(ramp)的滿足到目前為止是符合預期的。

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問 - R.Seymore:美中貿易衝突對業務有影響嗎?特別是昨天生效的禁令(指華為9/15時間)

答 - F. Norrod:100%承諾合規,雖然各種限制的細節一直在變化,今後也會變化,但是基於AMD目前得到的政府授權,我們預期沒有影響到我們服務的客戶(華為)!

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問 - R.Seymore:第二季度雲計算市場服務器規模增加很多,會不會是由於雲計算提供商提前購買?這對AMD EPYC CPU收入影響?

答 - F. Norrod:確實,由於COVID肺炎造成了雲計算需求的大幅增加,但云基礎設施建設週期長,短暫需求增加不影響整體增長趨勢,預期AMD的產品和產品路線圖非常有競爭力,還會繼續擴大佔有率

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問 - R.Seymore:關於服務器市場份額的增加,很明顯製造節點製程(指台積電的7nm)為成功貢獻不少,同時對手打了個磕巴也是重要原因。除了製造節點製程的原因之外,很多人沒有意識到AMD在CPU架構上做出的決定,也沒有得到足夠的認可。

答 - F. Norrod:是的。CPU架構選擇是非常關鍵的,而且架構選擇和節點製程是互相關聯,缺一不可的。看這個問題要回到2012年,當時做了非常重要的決定,種下了成功的種子。2012年Mark Papermaster和Lisa Su加入了AMD, 但在Lisa 加入前就已經開始了新一代高性能多核心的設計。Zen CPU核心是絕對的製勝關鍵,在2017年剛推出就有50%的性能提升,而那時並沒有製程的提升(還是使用的14nm技術)。

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問 - R.Seymore:我認為大家低估了“無限矩陣連接”(Infinity fabric,AMD專有的一
種芯片互聯方式)和它所能釋放出來的所有魔力。請談談它帶來的優勢,以及結合最近主要競爭對手在製造方面的困難,它在戰略上改變了AMD什麼?

答 - F. Norrod:我們非常專注執行自己的戰略,而且我們總是假設在對手執行完美的時候競爭局面,我從沒想像友商會遇到生產製造或其它方面的問題。我們採用7nm製程的速度很快,因為我們是從很小的芯片開始,7nm差不多是我們最快的一次採用新製程。你可以預期我們今後還會採用同樣的方法演進,也就是我們用保證我們的架構和連接拓撲能夠採用最先進的製程。

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問 - R.Seymore:關於製造方面的最後一個問題,上次財報你們提升了預期,表示今年的結果將比大家擔心的結果要好得多。你們在供應鏈方面情況怎麼樣?有沒有足夠的產能來支撐7nm芯片的需求?

答 - F. Norrod:我已經回答過不過我想再回答一次:產能是足夠的。雖然需求很緊,但我們從晶圓及一系列隨後的環節看,我們是充分計劃了的。

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問 - R.Seymore:關於服務器CPU,AMD現在已經有10%的份額,從5%到10%AMD大約花了6個季度。AMD能在同樣的時間再次倍增市場份額嗎?會更快或者更慢?

答 - F. Norrod:我們很想超出我們的歷史最高點:26-27%,但我不想給出一個中間階段的里程碑時間。我們聚焦繼續推動第一代EPYC Naples, 第二代 EPYC Rome所形成的勢頭。Naples帶給我們第一個5%, 而去年8月發布的Rome極其極其重要。說它重要不僅僅是因為它能提供64核心,倍增性能這些,而是它帶給客戶一種信心,這種信心能夠保證客戶繼續在基礎設施中採用AMD,並能繼續投入資源優化AMD架構的產品。現在即將推出的Milan(指第三代EPYC CPU,預計10月8日推出)更證明我們的產品路線圖是多麼地靠譜(此時INTC的產品經理出來走兩步)。

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問 - R.Seymore:看到產品能按照路線圖按時交付是客戶能夠信任和採用產品的關鍵。我看到你們的第一個5%是雲計算客戶驅動的,而不是企業客戶。能談談市場拓展方面的情況?現在10%的市場份額中,客戶如何分佈?在更多市場份額時,分佈情況將是什麼情況?

答 - F. Norrod:第一代產品在TDP 200,225瓦情況下提供32核心讓我們得到了一些雲計算客戶,因為這是他們最關心的,雖然我們在頻率方面達不到對手提供的能力,同時,雲計算廠商中有一些高手能夠欣賞EPYC帶來的改變,並願意冒一些技術路線風險。而第二代Rome幫我們打開了更寬廣的市場。如果說過去Naples只能應對50-60%的計算負荷對CPU的要求,Rome能夠覆蓋80%的計算負荷場景,很多在企業市場。現在我們都知道,我們的爭對手沒有到達大家認為他們應該到達的水平,所以Rome會覆蓋更多的場景,包括HPC高性能計算和企業計算,而不僅僅是雲計算。Milan或者Zen3核心的戰略性推出會讓我們覆蓋100%的市場,AMD會覆蓋所有的企業計算場景,能夠無折中的滿足企業計算的要求。

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問 - R.Seymore:我們聊聊對手方面。我記著上次AMD到達20%多市場份額時,對手在價格方面極其激進。那時的價格對市場形成了破壞,雙方都受損但AMD是結構性的被損傷。現在你覺得這一切還會重複嗎?

答 - F. Norrod:Intel帶來的傷疤AMD現在還能感受到。Intel是個多年對手而且是偉大的對手,我們預期這是個異常激烈的競爭。但是,關於數據中心市場,最核心或者幾乎所有問題都是有關性能。這麼看問題:CPU是20-25%的系統成本,而其他成本包括電力是75%。所以如果你的產品性能不佳,只是對手的75%性能的時候,即使你免費提供CPU,你也無法在TCO整體擁有成本方面競爭。

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問 - R.Seymore:另外一個競爭是來自ARM,一些雲計算大廠(Amazon)有動作,還有
NVDA收購了ARM。你怎麼看ARM帶來的威脅

答 - F. Norrod:我們專注於系統級別的TCO帶來的優勢,以及性能優勢。最關鍵的問題就是確保提供一個保證性能的產品路線圖。另外一個問題,把計算負荷做指令集(ISA)遷移不是一件小事。如果你看一下計算歷史,你會發現ISA遷移都是被新的計算負荷而驅動的,而不是為已經有的負荷更換計算架構在數據中心裡,最頑固、最難改變的就是軟。ARM在數據中心裡面有10年多的歷史了,很多人試過了替換,每個公司都會做獨立的決定。我們會繼續專注計算性能,包括更好的集成CPU 和GPU計算,我們預計x86 ISA會繼續在數據中心保持主導地位。


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※ 編輯: Severine (59.127.164.31 臺灣), 09/21/2020 20:49:52

basacola 09/21 21:05直接不看好ARM(?

skycat2216 09/21 21:08正常吧?

skycat2216 09/21 21:08這種東西要改一定有難度

skycat2216 09/21 21:08又不是每個人都是i皇,請得起人來搞軟體

tank9 09/21 22:04目前按摩店日線圖做頭 有修正風險

Severine 09/21 22:06按摩店? 我只聽過農企.不過回調這樣還修正?

democrat 09/21 22:16老黃來勢洶洶,怕

ariadne 09/21 22:39垃圾洗錢銀行到處造假 老闆快被抓 今天德國殺一大根

Severine 09/21 22:52哦 原來在噓德銀.不過看起來全金融業都在搞

ttosgion 09/21 23:21害死人的德意志

flylee 09/22 23:07AMD: 趕快發表 EPYC Milan,又可以再把Xeon虐一次

flylee 09/22 23:08 尤其是有些S/W又對64核,做了優化

flylee 09/22 23:08 這樣的話,數據就更好看了