Re: [標的] 5871 中租-KY 長期持有多

nic0911 發表於 2023/9/9 下午12:27:47

看板Stock標題Re: [標的] 5871 中租-KY 長期持有多作者

nic0911

(台南好冷)時間Sep 9 12:27:47 2023推噓10 推:11 噓:1 →:26

PTT評價

中租的中國業務

風控做法是將每筆貸款金額上限從原本的500萬人民幣變成300萬元，
大陸地區大約是兩萬名客戶，放款規模大概是"兩千多億元台幣"，
加上大陸地區營運上軌道後，法務跟催收系統完整，貸款回收率就變高了。

銀行端的企金放款的單筆金額會大於300萬人民幣以上，簡而言之，
中租的放款規模其實很小，拆成單筆後，筆數夠多跟分散，
不容易遇到全部出問題的狀況。

其次是中國大陸在2015年開始有老賴條款上路，
整體金融業的不良貸款比率就下降了。

再者，租賃業主要是在分享客戶的短期獲利，銀行則是做長期獲利的分享，
類似客戶有一筆訂單利潤約一百萬元，這時候客戶會評估他怎麼完成這張訂單，
對銀行端而言，太小的金額不容易評估的擔保品跟人，一般不會承做這樣的業務，
這邊就會產生一個資金需求的缺口，租賃業則是補足這塊資金缺口，
這也是中租主要是承做微型企業到中小企業的資金放款原因。

微型企業定義：經常雇用員工數未滿5人之事業體
2020年經濟部修正發布《中小企業認定標準》：不分行業別，實收資本額在新台幣1億元（含）以下者，或經常雇用員工數未滿200人之事業，只要符合其中1點即為「中小企業」；而微型企業（小規模企業）則指中小企業中，經常雇用員工數未滿5人之事業，下文以小微企業代稱。

※ 引述《ewqqwe (鍵盤蚵南)》之銘言：
: 大部分投資人主要是對於違約率的擔憂
: 曾任職於租賃三雄大哥
: 大概介紹一下租賃業的狀況
: 一半放貸固定的流程，我先簡化說明一下
: 業務人員找需要資金的企業或個人
: 審查人員負責計算核貸風險
: 違約(即延滯還款)，則會將案件移至催收組
: 所以違約不代表債權變呆帳
: 因為催收會是最後一道防線
: 還是可能把錢收回來
: 這時候你一定會說債務人沒錢還，怎麼收
: 先講一下，業務，審查，催收，的kpi是連坐
: 所以最後違約錢收不回來三人績效都會受到影響
: 業務想衝業績，也不敢亂放貸，因為最後違約，錢收不回來他也有事
: 審查一定會嚴格要求擔保，除了動產，不動產外，最後就是保人。（一般情形下很少有笨
: 蛋願意做保人，但總有些特殊辦法，這裡不方便說明）
: 最後，催收對於債權的收回，因為績效獎金非常不錯，每個人都想盡辦法，用盡各種手段
: 回收債權。
: 公司的制度跟風氣，站在股東的立場，我自己是相當放心
: 違約率上升的確不是好事，但也不需要太過放大這部分的影響。
: 中國市場以外的業務發展迅速，綠能部分規模也很龐大。
: 回到正題，中租股價波動很大，我自己認為是好事，畢竟有機會買到便宜的股票，計畫在
: 3年內逢低建倉，核心持股之一。
: 一點心得跟大家分享一下
: ※ 引述《obrag (歐布拉)》之銘言：
: : 1. 標的： 5871 中租-KY
: : 2. 分類：多
: : 3. 分析/正文：
: : 一、
: : 總裁宣布2019啟動黃金十年
: : 目前只花了4年，eps就從11.65成長至17.17
: : 未來只會更進步、更成長
: : 成長型公司，竟然能等到接近5年線的買點，
: : 本益比才10倍左右
: : https://i.imgur.com/jWgWgac.jpg

: : https://i.imgur.com/vfdZ8Qe.jpg

: : 二、
: : 雖然中國大陸經濟不佳，中租今年前兩季中國大陸稅後淨利還能微幅成長
: : 事實上台灣升息造成的影響還比較大，台灣也差不多達到升息終點了
: : 三、
: : 這幾年碰到疫情、通膨、升息影響
: : 獲利還能持續成長
: : 今年因為升息的影響，衰退甚小
: : 足以證明公司能抵抗大環境不佳時的考驗
: : 四、
: : 產品多元、發展綠能及佈局東協，未來還有很大的成長空間
: : 4. 進退場機制：
: : 長期持有配股配息，逢低加碼
: : 這兩天開始建倉
: : https://i.imgur.com/BDhhNkj.jpg

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 106.104.80.206 (臺灣)

※ PTT 網址

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obrag 09/09 12:31推

推

gokuhwanlai 09/09 12:57中國先pass. 心裡還是毛毛的

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areUretarded09/09 13:06看不出什麼重點

推

cruisewu200309/09 13:07一次跌個夠在撿吧

推

yehehe 09/09 13:29這檔半年來千張大戶持股比例跟股價走勢幾乎吻合耶

推

jantin7491 09/09 13:30吹哨狀壯膽，股價是反樣未來，中國房市衰退，很可能

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jantin7491 09/09 13:30只是剛開始，一旦房市衰退很有可能各行各業接連受到

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jantin7491 09/09 13:30影響，現在的中國頗有我們民國88-90年的台灣正開始

→

jantin7491 09/09 13:30不景氣，房地產不景氣，緊接者失落的10年。

推

st9061204 09/09 14:33經濟下行中小企業更沒有承受風險的能力吧

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f8552220000 09/09 14:42中租的做微型企業跟經濟部定義的微型企業不一樣。

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f8552220000 09/09 14:42黃金十年，業務的業績壓力倍增，加速業務員外流，

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f8552220000 09/09 14:42底層只剩一堆老人跟菜鳥，成長已經不如以往，中租這

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f8552220000 09/09 14:42個價位我寧願買另外兩雄跟興櫃那隻

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brabra 09/09 15:09中租其實也在做大型租賃，而且簽約期都很長

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brabra 09/09 15:09我是覺得爆發期已經過去了，想尋求長期穩定收入的，

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brabra 09/09 15:09可以等破年線以下的時候出手

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ocis 09/09 15:16小工廠接到訂單會去找中租借，因為是單筆銀行不會貸

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ocis 09/09 15:17像是接到建廠訂單，你光買料就要借錢了只能找中租

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ocis 09/09 15:18中租就買料，料算中租的料變工件分批出廠就要開始還

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ocis 09/09 15:2015年前那陣子我跟過幾個老闆去中國都跟中租借料錢

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ocis 09/09 15:21不然一筆訂單光買鐵板鋼材就要上千萬沒這麼多現金

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ocis 09/09 15:22利息超過10%的都有

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ocis 09/09 15:26客戶也絕對能還，有訂金後續收費又是按完工比例收

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ocis 09/09 15:27不會有人覺得這種高利貸要借長期的吧，都是短期周轉

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ocis 09/09 15:29利息看似很高可是對客戶來說借幾個月又不是借整年

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simo520 09/09 16:04中租最喜歡說的是，客戶有擔保品，但中國市場走空

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simo520 09/09 16:04時，那些東西根本脫不了手

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ZeroValue 09/09 16:05你要不要先問問業內人士，確認一下中租的微企組是怎

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ZeroValue 09/09 16:05麼放款的？

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angelae086 09/09 16:11你想說什麼？

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rstpiopxo 09/09 16:30沒事的時候都沒事有事的時候……你最慘

中租的稅後純益上市櫃公司排19名，還算ok啦。

https://i.imgur.com/dLlc6NL.jpg

※ 編輯: nic0911 (114.137.136.37 臺灣), 09/09/2023 16:36:27

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billionaire 09/09 16:51你套多少？

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obrag 09/09 16:52泛金融賺錢能力，國泰富邦中信，再來就是中租了

推

obrag 09/09 16:55哪天中租追上中信我也不太意外

→

hahahalalala09/09 22:09中租應該是真正的金融股王吧？

噓

newlie 09/10 07:01不易全倒??微型企業不就是整體環境不景氣的重災區??

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newlie 09/10 07:03既然主要客戶是中小以及微型回收率如何保證不影響?

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